购物车
中高端线上女装品牌，极致性价比拓展平替空间
- 2023-11-27 11:10:27上传人：牵猫**的鱼
-
Aa 小 中 大
本周（11.20-11.26）建筑指数下跌，总体跑输同花顺全A，细分板块跌多涨少。深圳调整二套住房最低首付比例，扩大享受优惠政策普通住房范围。本周板块表现本周建筑指数下跌，总体跑输同花顺全A，细分板块跌多涨少：本周申万建筑指数收盘1,950.6点，环比上周下跌0.52%，跑输同花顺全A。行业平均市净率0.9倍，环比上周基本持平
- 1. 高性价比线上中高端女装品牌， “淘品牌 ”第一股
- 2. 线上女装行业发展空间大，线下龙头品牌占优
- 2.1. 行业规模：线上女装市场规模稳定增长，行业空间大、集中度低
- 2.2. 线上女装格局：以线下品牌为主，定位突出的电商品牌仍有发展空间
- 3. 经营回顾：收入稳健增长，盈利能力短期回落
- 3.1. 业绩：受疫情催化 2020 年大幅增长，后续较为稳健
- 3.2. 盈利能力：期间费用率稳定、产品结构调整致利润率近期有所回落
- 4. 竞争优势：极致性价比定位顺应消费趋势，小单快反契合线上销售需求
- 4.1. 定位：极致性价比优势明显，客户群体黏性强
- 4.1.1. 严选优质原材料，产品品质比肩国际大牌
- 4.1.2. 价低质优客户黏性高、极致性价比优势显著，控费保证较好盈利水平
- 4.2. 运营：公司企划设计效率、供应链管理优秀，小单快反满足客户需求
- 5. 盈利预测与投资建议
- 6. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所
- 公司深度研究
- 3 / 19
- 图 1： 公司股权结构图（截至 2023/9/30 ）
- 图 2： 我国网民规模及互联网普及率
- 图 3： 我国社会消费品零售总额及网络零售市场规模
- 图 4： 我国女装市场规模及同比增长情况
- 图 5： 中日美女装 CR10 集中度
- 图 6： 公司历年营收及增速
- 图 7： 公司历年归母净利及增速
- 图 8： 公司分产品营收占比及变动
- 图 9： 公司分产品营收同比增速
- 图 10 ： 公司分季度收入情况（单位：百万元）
- 图 11 ： 公司分地区收入占比情况
- 图 12 ： 公司整体毛利率变动情况
- 图 13 ： 公司分产品毛利率变动情况
- 图 14 ： 公司费用率细项变动情况
- 图 15 ： 公司整体期间费用率及净利率变动情况
- 图 16 ： 中高端服装行业同比增速好于休闲服饰
- 图 17 ： 戎美平均产品单价低于可比公司（单位：元）
- 图 18 ： 戎美毛利率低于同业
- 图 19 ： 戎美净利率高于同业
- 图 20 ： 公司及竞争对手设计人员年均设计款数（个）
- 图 21 ： 公司存货周转天数领先同业（单位：天）
- 表 1： 公司主要经营自有品牌 “戎美 RUMERE”
- 表 2： 公司销售渠道占比情况（单位：万元）
- 表 3： 2013 -2022 年双十一女装品牌排名 TOP10 变化情况（蓝色为纯电商品牌）
- 表 4： 我国线上主要女装公司及产品一览
- 表 5： 公司产品分类及明细
- 表 6： 公司主要采购的原材料品种
- 表 7： 公司主要合作的原材料供应商
- 表 8： 公司不同产品价格带情况
- 表 9： 客户群体复购率较高
- 表 10 ： 公司各种供应链管理模式对比
- 表 11 ： 公司 IPO 募投项目情况一览
- 表 12 ： 公司收入拆分及预测
- 表 13 ： 可比公司估值（截至 2023 年 11 月 24 日）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
