生物医药行业周报：重点关注基本面稳健的短期超跌品种
- 2024-02-26 11:30:42上传人：天荒**未老
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本周我们发布《疫苗行业全景图》系列第二篇，系统梳理了2023Q4及2023全年主要疫苗品种批签发的情况，以及剖析了RSV疫苗全球格局及市场前景。2023年Q4，肺炎疫苗批签发19批次，宫颈癌疫苗批签发49批次，狂犬疫苗批签发145批次，带状疱疹疫苗批签发10批次，流感疫苗共18批次。1)默沙东九价HPV疫苗于2022年8月获批适应症扩龄，
- 局OTC和线上渠道 ，进一步提前单品天花板和盈利能力 。3）业绩未来3年有望保持 CAGR在30%以上。
- 一品红：公司是国内儿童药龙头 ，为政策鼓励方向 ，产品持续丰富 。1类痛风创新药 AR882进入全球三期 ，有望成为BIC。痛风石二期数
- 据即将公布。23Q3受反腐影响 ，业绩短期承压 ，反腐情绪好转后业绩有望迎来快速反弹 。预计23/24年净利润分别为 3.41/4.90亿元。
- 凯因科技： 公司是国产泛基因型丙肝口服方案龙头 ，核心品种凯力唯高速放量 。研发方面，目前长效干扰素乙肝功能性治愈适应症处
- 于临床3期，乙肝功能性治愈市场空间大 ，竞争格局好 ，目前处于3期的只有凯因科技和特宝生物 。预计23/24年净利润分别为 1.24/1.70
- 亿元。
- 康辰药业： 核心产品苏灵医保解限后快速放量 ，3年CAGR在30%以上，带动公司净利润增长保持在 30%左右。创新药核心品种 KC1036是多
- 靶点小分子抑制剂 ，针对各种实体瘤 ，目前食管鳞癌和胸腺癌适应性处于临床 2期，食管鳞癌2期初步数据显示 ORR达到30%左右，有望成
- 为BIC。预计23/24年净利润分别为 1.64/1.90亿元。
- 昆药集团： 目前与华润三九处于百日融合阶段 ，公司CHC业务逐步接入三九商道 ，截至三季度末已完成 20个省区一级经销商整个工作 。
- 公司聚焦于慢病管理和精品国药业务 ，看好发展潜力持续释放 。预计23/24年净利润分别为 5.68/6.88亿元。
- 贵州三力： 核心品种开喉剑持续放量 ，带动公司业绩持续快速增长 。23年11月汉方纳入合并报表范围 ，公司外延并购持续兑现 。不考
- 虑汉方并表 ，预计23/24年净利润分别为 2.55/3.15亿元，若考虑汉方并表 ，则公司表观增速更快 ，性价比突出 。
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