新质生产力是唯一解:基建先行,应用为王
- 2024-03-20 14:10:51上传人:零下**ed
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新质生产力是大国博弈的胜负手,是和平解决债务问题的最优解。由于要素投入边际效应递减,长期依赖资本和劳动力要素驱动经济增长将使得投资回报下降、产能过剩以及资本报酬递减,并引发年轻人躺平,企业内卷的社会现象。结合中美日德四国实际产出及各国的全要素生产率变化来看:日本方面,90年代日本全要素生产率停滞下行时
- 一、 新质力是大国博弈的胜负手,是和平解决债务问题的最优解
- 二、 参考上一次互联网革命,新质生产力的投资正逢其时
- 三、 我国数字基建及应用端更容易出现行业的引领者
- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远
- 投资策略
- P4 新质生产力是唯一解:基建先行,应用为王
- 图表1: 新质生产力是中国特色的全要素生产率提高
- 图表2: 全要素生产率之争是核心关键
- 图表3: 实际产出变化对比与全要素生产率变化相一致
- 图表4: 外资流入趋势与全要素生产效率变化趋势和时间点相一致
- 图表5: 我国老龄化加速,劳动力要素难成为长期支撑
- 图表6: 1995-2000年中美两国宏观与产业环境与当前相似
- 图表7: 1995-2000年美国在高利率下实现软着陆
- 图表8: 产业政策支持下美国信息业投资增长奠定美国产业优势
- 图表9: 1995-2000年美国高新技术产业快速发展,经济比重提高
- 图表10: 1995-2000年新兴产业使得美国政府支出减少收入增加,财政实现盈余
- 图表11: 当前与90年代时期同样面临通缩、经济增速下行的风险
- 图表12: 经济下行时期,财政以更大力度支撑经济增长
- 图表13: 旧产业投资低迷,新产业投资增速可观,政策引导要素更科学合理分配
- 图表14: 互联网和 AI的产业链可简单划分为三个部分
- 图表15: 互联网革命时期铲子公司股价上涨更持久,应用公司后期弹性最大(股价对数处理) . 14
- 图表16: AI产业链个股推荐
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