2026年三季报点评：Q3利润增长提速，输变电主业盈利持续改善

中国西电(601179)投资要点事件：公司前三季度营收187.91亿元，同比+10.8%，归母净利润11.54亿元，同比+23.0%，扣非归母净利润11.83亿元，同比+28.1%；毛利率24.3%，同比+2.2pct，归母净利率6.1%，同比+0.6pct。其中26Q3营收65.78亿元，同环比+16.3%/-1.8%，归母净利润4.66亿元，同环比+36.9%/+36.4%，扣非归母净利润4.47亿