交通运输行业5月投资策略:集运运价大幅上涨,快递需求增长韧性强
核心观点航运:航运板块五一后迎来开门红,集运各航线迎来全面大涨,本周SCFI大涨18.8%,其中欧线/地中海/美西/美东线环比分别上涨24.7%/21.0%/22.0%/19.3%,当前红海冲突的影响仍在持续,欧美零售补库推动行业需求有所回升,欧洲部分港口本周开始堵港,类似于2021年的供应链紊乱情况,一旦主要干线开始延误,会对其他航线
12129交通投资行业研究是指对行业本身进行深入分析和调查的过程。它旨在了解和评估交通投资行业的发展趋势、市场规模、竞争态势、关键成功因素、供应链结构等方面的情况。 交通投资行业研究可以帮助投资者、企业决策者和政策制定者更好地理解行业的现状和未来发展趋势,从而做出明智的投资、经营和政策选择。 交通投资行业研究通常包括收集和分析大量数据、进行市场调研、进行竞争分析、跟踪监测行业动态等工作。相关报告
核心观点航运:航运板块五一后迎来开门红,集运各航线迎来全面大涨,本周SCFI大涨18.8%,其中欧线/地中海/美西/美东线环比分别上涨24.7%/21.0%/22.0%/19.3%,当前红海冲突的影响仍在持续,欧美零售补库推动行业需求有所回升,欧洲部分港口本周开始堵港,类似于2021年的供应链紊乱情况,一旦主要干线开始延误,会对其他航线
12129月16日,国家统计局公布2024年1-3月固定资产投资数据。2024年1-3月,全国固定资产投资(不含农户)完成额10.0万亿元,同比增长4.5%(同比-0.6pct,环比+0.3pct)。从投资主体看,国有及国有控股投资累计同比增长7.8%(同比-2.2pct,环比+0.5pct),民间投资累计同比增长0.5%(同比-0.1pct,环比+0.1pct)。基建投资方面,
85189报告摘要周期回顾:1)顺周期、有弹性,常有超额收益。我们把过去二十年航空股的走势分成2005/7-2008/10、2008/11-2014/6、2014/7-2019/12、2020/1-2024/1、2024/1-至今五轮周期,其区间最高涨幅分别为866%、327%、410%、57%、9%,分别是沪深300涨幅的1.4、2.5、2.7、0.9、0.7倍。前三轮周期中航空指数的涨幅均高于沪深300
11139核心观点航运:本周有两大事件或对后续油运的景气度造成重大影响,其一是美国宣布将于2024年开始回补此前快速释放的原油库存,我们此前已经提出,全球大国均已显示出较大的原油进口需求,但是高油价是短期补库的阻碍,因为我们认为,一旦原油供给出现放量,或大国争相开始补库,运价有望迅速提升;其二是3月22日俄罗斯遭遇
78119航空方面,全球航空货运市场1月供需两旺,跨境电商正重塑航空运输行业。快递行业方面,降本增效行业景气上升,优化结构推动行业发展,政府工作报告提出物流行业发展方向,中东北非电商市场高速增长引关注。航空方面,全球最大私人飞机制造商拟登陆港交所,广州向外展示“低空经济”研发成果。核心观点:①全球航空货运市场1
1471核心观点航运:年后行业的表现整体偏弱,油运方面,当前行业正处传统淡季,且春节期间的异常需求对近期形成了透支,运价短期进入快速下行阶段,但是考虑到2024年行业供给增长有限,我们仍看好年内运价中枢较2023年进一步抬升,当前行业供需已经进入紧平衡,需求侧一旦OPEC不再减产或大国开始补库,均有望带来运价快速上涨,
59156事件:交通运输部公布的《快递市场管理办法》2024年3月1日起执行;同时,上交所3月1日公告中通快递调入港股通,并于3月4日生效。引导行业高质量发展,行业价格改善可期。交通运输部23年12月17日公布的《快递市场管理办法》其中一条明确要求经营快递业务的企业未经用户同意,不得代为确认收到快件,不得擅自将快件投递到智能
8862投资要点31省(自治区、直辖市)政府工作报告陆续公布,多数省份调低2024年GDP增速和固定资产投资增速目标;但是与23年相比,多数省份上调或持平2024年交通建设及重大项目建设投资额,分析如下:27个省份24年GDP增速目标在5%-6%;16个省份调低24年GDP增速目标。在有数据的31个省(自治区、直辖市)中,4个省份调高2024年GDP
9197市值管理考核,推升ROE和估值国资委和证监会推动央国企市值管理考核,有助于盈利能力和估值提升。2024年初,国资委和证监会陆续在公开会议上表示要推进央国企市值管理考核。我们认为,一是有助于央国企增加与投资者交流的积极性,提高信息透明度,推动估值上升;二是有助于央国企提高分红比例,股息率上升,推动估值上升;
85184投资要点:物流供应链板块:1)跨境供应链:制造业产能外移下,具备海外核心资产企业伴随中国产业链走出去,关注具备核心海外资产企业的投资机会:嘉友国际、极兔速递。跨境电商高景气催化跨境物流赛道,23Q4欧美航线运价明显优于22年同期,关注跨境物流赛带投资机会:中国外运、东航物流、华贸物流、嘉诚国际。2)核心流量
2153核心观点航运:集运方面,当前联盟各大船东行为一致,欧线绕行好望角对运力形成虹吸效应,同时美东线亦出现了绕行行为,考虑到当前全球消费动力仍不足,而集运的运力投放正在加速,出于安全及维持供需平衡的因素,我们预计集运或在中期维度继续维持好望角航线,看好航商继续推涨运价的诉求及能力,标的上,中远海控作为一梯
65198核心观点航运:本周胡塞武装对红海商船发动袭击的事件持续发酵,集运由于联盟化运营的缘故,各大船东行为一致,马士基于12月31日发布公告后,欧线再度全员回归绕行好望角,对运力形成较大消耗,受此影响,本周集运运价在上周飙升后再度全线稳步上涨,主要干线运价同比均大幅增长,考虑到当前全球消费动力仍不足,而集运的运
86103投资要点油运板块:全球油运供应链重构、运距拉长a与需求复苏B共存。低库存作为需求端支撑,运河拥堵、供应链不畅提升供给端弹性。推荐招商轮船、中远海能、关注招商南油。航空机场:运力增长确定性放缓,行业竞争格局改善,国际长航线供给侧修复有助于全行业供需再平衡,国内线客收易涨难跌,查加油汇风险的释放,2024年航
9139023年,旅客出行强势复苏,1-10月国内航司累计运送旅客量5.19亿,恢复至2019年93.7%;全国客车交通量比去年同期增长22%,其中高速公路客车交通量同期增长42%,增速高于普通公路。展望2024年,预计旅客出行仍处于景气上行趋势,货运方面跨境物流或存在独立行情。航空机场板块:2023年,航空客运假期出行量价齐升:五一、端
40182航运:本周散运表现亮眼,BDI指数在中国钢厂积极备货的背景下大幅上涨52%至3192点,其中与中国需求相关度最高的Cape船型运价涨势最为陡峭,BCI本周涨幅高达84%,且受巴拿马运河枯水的影响,小船运价同步出现上涨,如后续中国地产及基建投资有所修复,或有望带来散运的持续强劲。集运方面,本周航商在欧线长协谈判期间继续推
92139A:豆奶产业从业者面临的最大挑战之一是市场竞争激烈。随着越来越多
A:1. 生物可降解塑料管道:随着环保意识的增强,生物可降解塑料
A:苯二酚是一种重要的化工原料,广泛用于生产树脂、塑料、橡胶、染
A:自动门控制器产业在未来几年有望继续保持稳步增长的态势。随着智
A:目前桶装水产业面临的最大挑战可能是环保问题。随着人们对塑料污