购物车
潞安环能：兼具低估值与高弹性的喷吹煤行业龙头
- 2023-08-14 17:20:28上传人：漫天**雪☆
-
Aa 小 中 大
- 投资聚焦
- 一、 以贫瘦煤、贫煤为主的喷吹煤龙头
- 二、 贫煤、贫瘦煤、 无烟煤 可用作喷吹煤
- 1. 喷吹煤是提升高炉经济性的重要途径
- 2. 潞安矿区是稀缺高炉喷吹用煤典型矿区
- 三、 兼具稳健性与业绩弹性的“专精特新”煤企
- 1. 煤企中的“专精特新”，拥有贫煤、贫瘦煤高炉喷吹技术自主知识产权
- 2. 资产优质 &精益经营，保障公司行稳致远
- 3. 背靠潞安矿业集团，煤炭业务内生外延成长可期
- 4. 高股息、低估值，具备较高配置性价比
- 四、 盈利预测
- 投资建议
- 风险因素
- 表 目 录
- 表 1：典型矿区稀缺高炉喷吹用煤主要煤质指标
- 表 2：潞安煤和几大矿区煤种的工业分析结果比较
- 表 3：潞安煤与国家标准对照表
- 表 4：截至 2021 年底公司合并范围内主要非整合矿情况
- 表 5：潞安矿业集团未上市在产煤矿
- 表 6：公司重点在建项目（亿元， %）
- 表 7：可比公司盈利预测与估值
- 表 8：潞安环能主要假设
- 表 9：潞安环能 DCF 主要参数假设及估值结果 （百万元）
- 表 10：绝对估值法敏感性测算（元 /股）
- 图 目 录
- 图 1：潞安环能历史沿革及重大事项
- 图 2：潞安环能股权结构
- 图 3：2017 -2022 分板块收入占比（ %）
- 图 4：2017 -2022 分板块毛利占比（ %）
- 图 5：2017 -2023Q1 公司营业收入及增速（亿元， %）
- 图 6：2020 -2023Q1 公司季度营业收入（亿元）
- 图 7：2017 -2023Q1 公司归母净利润 及增速 （亿元， %）
- 图 8： 2020 -2023Q1 公司季度归母净利润（亿元）
- 图 9：2018 -2023H1 公司原煤产量（万吨， %）
- 图 10：2018 -2023 H1 公司商品煤销量（万吨， %）
- 图 11：2017 -2022 公司分煤种产量占比（ %）
- 图 12：2017 -2022 公司分煤种销量占比（ %）
- 图 13：2017 -2022 公司分煤种营收占比（ %）
- 图 14：2017 -2022 公司分煤种毛利占比（ %）
- 图 15：2018 -2022 公司吨煤售价（元 /吨）
- 图 16：2018 -2022 公司商品煤吨煤成本（元 /吨， %）
- 图 17：2018 -2022 公司吨煤毛利（元 /吨， %）
- 图 18：2018 -2023Q1 公司四费与销售期间费用率变动（亿元， %）
- 图 19：高炉炼铁生产工艺流 程
- 图 20：煤比与焦比关系
- 图 21：煤比与实际置换比之间关系
- 图 22：喷吹煤比难易程度示意图
- 图 24：烟煤煤种划分
- 图 25：高炉喷吹无烟煤、贫煤、贫瘦煤分布
- 图 26：2016 -2022 公司喷吹煤产量（万吨， %）
- 图 27：2016 -2022 公司喷吹煤销量（万吨， %）
- 图 28：公司喷吹煤吨煤售价、成本及毛利（元 /吨）
- 图 29：主要样本煤炭上市公司 2022 年减值损失情况（亿元）
- 图 30：主要样本煤炭上市公司 2019 -2022 年减值损失情况（亿元）
- 图 31：公司“一核两翼四驱动”战略体系
- 图 32：2017 -2022 公司加权 ROE （%）
- 图 33：2017 -2022 公司销售净利率（ %）
- 图 34：2017 -2022 公司与可比公司资产负债率（ %）
- 图 35：2017 -2022 公司与可比公司流动比率
- 图 36：新一轮重组后潞安化工集团是山西省规划的煤化工集团
- 图 37：潞安矿业集团资产及煤炭产能证券化率（ %）
- 图 38：2022 年主要样本煤炭上市公司分红比例（ %）
- 图 39：2022 年主要样本煤炭上市公司股息率（ %）
- 图 40：潞安环能 PE-Band
- 图 41：潞安环能 PB-Band
我要投稿
版权投诉报告网所有企业报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
