证券行业深度报告：海外经纪商市场探析之澳洲及东南亚篇-中资经纪商开启海外二次创业之路，澳洲及东南亚将成为重要新战场
- 2023-03-31 12:10:48上传人：既来**安之
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- 1. 澳大利亚：新兴经纪商力量已涌现，传统格局受到挑战
- 1.1. 澳大利亚证券交易市场：市场容量居亚太中等行列，疫情期间在线交易发展迅猛 . 7
- 1.1.1. 体量：市场容量处于亚太地区中等行列
- 1.1.2. 投资者占比高，高净值客户资产配置仍以房地产和股票为主
- 1.1.3. 疫情期间在线投资者数激增，金融资产配置需求增加
- 1.2. 澳大利亚经纪商竞争格局：银行系经纪商仍主导，线上经纪商迅猛发展
- 1.2.1. 银行系经纪商仍占据绝对份额，线上经纪商迅猛发展
- 1.2.2. 银行系经纪商提供更多市场投资机会，其他在线经纪商提供更低的平台费 12
- 1.2.3. 银行系经纪商： CommSec 背靠联邦银行（ CBA ），先发优势突出
- 1.2.4. CMC Markets ：英系背景，通过并购成为澳大利亚第二大零售经纪商
- 1.2.5. SelfWealth ：澳大利亚首个本土固定费用在线经纪商
- 2. 新加坡：东南亚经纪商市场的核心，新兴力量已异军突起
- 2.1. 新加坡证券交易市场：东南亚活跃的证券市场，超一半的人投资于股票市场
- 2.1.1. 东南亚活跃的证券市场，规模居于东南亚中等行列
- 2.1.2. 以华人为主的国家，超一半的人投资于股票市场
- 2.2. 新加坡经纪商竞争格局：传统经纪商仍具优势，互联网经纪商迅猛发展
- 2.2.1. 零售经纪商：银行系经纪商 +本土经纪商 +海外经纪商
- 2.2.2. 星展唯高达证券：背靠星展银行，适于新加坡本土证券交易
- 2.2.3. 辉立证券：新加坡本土经纪商代表，推出东南亚首个在线交易平台
- 2.2.4. 老虎证券 +富途证券：互联网经纪商，费用低并提供有竞争力的促销产品 26
- 3.马来西亚：富人资源丰富，有望成为新兴经纪商力量的下一潜在市场
- 3.1. 马来西亚证券交易市场：市场活跃度较高，股票投资者数增长迅速
- 3.1.1. 交易规模小，市场活跃度较高
- 3.1.2. 股票投资者数增长迅速，高净值人群拥有更高的股权配置
- 3.2. 马来西亚在线经纪商竞争格局：市场集中度较高，以本地经纪商为主
- 3.2.1. 市场集中度较高，以本地经纪商为主
- 3.2.2. Affin Hwang Investment Bank Berhad ：通过合作提供更多海外交易市场 33
- 3.2.3. CGS -CIMB ：中国银河合资公司，辐射东南亚
- 3.2.4. Kenanga Investment ：大马最大独立投资银行，注重数字化产品推出
- 4. 印度尼西亚：东南亚人口及华人最多市场，经纪商市场潜力巨大
- 4.1. 印度尼西亚：活跃的交易市场，零售投资数增长迅猛
- 4.1.1. 东南亚较为活跃的市场， IPO 表现突出
- 4.1.2. 东南亚人口最多的国家，股票市场增长迅猛
- 4.2. 国内和海外经纪商并重，韩资经纪商领跑
- 4.2.1. 本土经纪商仍具优势，韩资经纪商拔得头筹
- 4.2.2. Mandiri Sekuritas ：印度尼西亚本土最大经纪商
- 4.2.3. Mirae Asset Sekuritas Indonesia ：韩资经纪商在越南领跑
- 5. 越南：高速发展的东南亚后起之秀，经纪商市场潜力不可小觑
- 5.1. 越南交易市场：东南亚中规模较小，潜在交易规模巨大
- 5.1.1. 市场容量：规模较小，增长迅速
- 5.1.2. 后起之秀发展迅猛，交易规模潜在空间较大
- 5.2. 越南证券市场竞争格局：经纪商业务集中度较高，本土为主，韩资为辅
- 5.2.1. 越南本土经纪商占据前四，韩国资本先行一步
- 5.2.2. VPS ：越南最大的本土经纪商
- 5.2.3. SSI ：以零售为主的经纪商，国外持有者占多数
- 5.2.4. Mirae Asset Securities(Vietnam) JSC ：实力雄厚的韩资经纪商
- 6. 投资建议
- 7. 风险提示
- 证券行业深度报告 —— 中资经纪商开启海外二次创业之路，澳洲及东南亚将成为 重要新 战场
- 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。
- 图 1：澳大利亚 IPO 发行数、 IPO 募集资金
- 图 2：澳大利亚交易所日均换手率（ %）
- 图 3：澳大利亚交易所日均交易规模（亿美元）
- 图 4：澳大利亚普 通股指数 2015 -2023
- 图 5：澳大利亚的美股购买总额
- 图 6：澳大利亚人口总数和 15 -64 岁人口数
- 图 7：澳大利亚住 户金融资产（ 2010 -2021 ）
- 图 8：澳大利亚百万富翁数量（ 2017 -2022 ）
- 图 9：澳大利亚活跃在线投资者数量
- 图 10 ：澳大利亚在线账户的大小
- 图 11：澳大利亚拥有在线 账户的人的年龄
- 图 12 ：2017 年澳大利亚线上经纪商市场
- 图 13 ：2022 年澳大利亚投资者初次接触线上经纪商选择
- 图 14 ：CommSec 移动应用程序
- 图 15 ：CommSec IRESS
- 图 16 ：CMC Marketss 活跃客户
- 图 17 ：SelfWealth 取得成就介绍
- 图 18 ：SelfWealth 新增活跃客户、活跃用户总数
- 图 19 ：新加坡 IPO 发行数、 IPO 募集资金
- 图 20 ：新加坡交易所日均换手率（ %）
- 图 21 ：新加坡交易所日均交易规模（亿美元）
- 图 22 ：新加坡海峡时报指数（ 2015 -2022 ）
- 图 23 ：新加坡总人口数、 20 -70 岁人口数
- 图 24 ：新加坡华人数
- 图 25 ：新加坡家庭资产（单位：亿美元）
- 图 26 ：新加坡人投资意愿
- 图 27 ：新加坡人愿意投资于股票市场的金额
- 图 28 ：星展唯高达证券移动 APP1
- 图 29 ：星展唯高达证券移动 APP2
- 图 30 ：辉立证券的 POEMS Mobile 3
- 图 31 ：富途证券新加坡存量付费用户
- 图 32 ：老虎证券新加坡存量付费用户
- 图 33 ：马来西亚 IPO 发行数、 IPO 募集资金
- 图 34 ：马来 西亚交易所日均换手率（ %）
- 图 35 ：马来西亚交易所日均交易规模（亿美元）
- 图 36 ：富时马来西亚指数（ 2015 -2022 ）
- 图 37 ：马来西亚总人口数、 20-70 岁人口数
- 图 38 ：马来西亚华裔数
- 图 39 ：马来西亚 CDS 账户总数、活跃账户数
- 图 40 ：马来西亚 CDS 新开账户数
- 图 41 ：新增个人 CDS 账户（单位：千）
- 图 42 ：新增零售交易者年龄
- 图 43 ：2019 在线和线下股 票交易规模占比
- 图 44 ：2020 在线和线下股票交易规模占比
- 图 45 ：马来西亚 2020 年高净值人群数
- 图 46 ：2022 年马来西亚经纪商交易市场
- 图 47 ： Affin Hwang 移动平台 eInvest Go 交易特点
- 图 48 ：Affin Hwang Investment Bank Berhad 海外合作对象
- 图 49 ：印度尼西亚 IPO 发行数、 IPO 募集资金
- 图 50 ：印度尼西亚交易所日均换手率（ %）
- 图 51 ：印度尼西亚交易所日均交易规模（亿美元）
- 图 52 ：印尼雅加达综合指数 2015 -2023.3
- 图 53 ：印度尼西亚总人数
- 图 54 ：印度尼西亚成人人均金融财富（美元）
- 图 55 ：印度尼西亚 SID 资本市场投资者数、股票投资者数
- 图 56 ：印度尼西亚 SID 活跃账户
- 图 57 ：Mandiri Sekuritas 的手机交易平台
- 图 58 ：Mandiri Sekuritas 零售投资者数、线上投资者数
- 图 59 ：未来资产集团印度尼西亚分公司布局
- 图 60 ：未来集团印度尼西亚交易平台
- 图 61 ：越南 IPO 发行数、 IPO 募集资金
- 图 62 ：越南交易所日均换手率（ %）
- 图 63 ：越南交易所日 均交易规模（亿美元）
- 图 64 ：越南胡志明证交所越南指数 2015 -2023
- 图 65 ：越南人口总数、就业人口数
- 图 66 ：胡志明交易所每月新开户数
- 图 67 ：VPS 交易平台
- 图 68 ：SSI WEB TRADING 功能
- 图 69 ：SS I账户数、新增账户数
- 图 70 ：Mirae Asset Securities(Vietnam) 在线价目表
- 表 1：CommSec 、SelfWealth 、CMC Marketss 产品涉及的资本市场
- 表 2：CommSec 、SelfWealth 、CMC Markets 、富途证券、老虎证券费用
- 表 3：CMC Markets 历史沿革
- 表 4：SelfWealth 历史沿革
- 表 5：新加坡高净值人群统计
- 表 6：新加坡交易所公布的零售经纪商
- 表 7：CDP 账户、托管账户的优缺点
- 表 8：星展唯高达证券线上现金交易、预付现金交易、年青投资者账户费用
- 表 9：辉立证券历史沿革
- 表 10 ：星展唯高达证券、辉立证券、富途证券、老虎证券费用
- 表 11：前三经纪商交易规模排名（ 2018 -2022 ）
- 表 12 ：2022 年越南经纪商交易市场排名
- 表 13 ：越南 经纪 商交易规模排名（ 2018 -2022 ）
- 表 14 ：SSI 历史沿革
- 表 15 ：SSI 机构持有者（ 2023 年 3月 12 日）
- 表 16 ：SSI 地域持有情况（ 2023 年 3月 12 日）
- 表 17 ：SSI 股票交易费率
- 表 18 ：Mirae Asse t Securities(Vietnam) 证券交易费用
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