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农林牧渔2023年10月投资策略：本月重点推荐养猪（华统与牧原）、肉制品（双汇发展）、种子（丰乐与隆平）
- 2023-10-09 18:25:48上传人：日常**于你
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核心观点9月行情回顾：9月恒生科技指数单月下跌6.2%。受到中国8月财新服务业PMI数据不及预期等的影响。个股方面，互联网板块多数股票股价录得下跌。年初至今，英伟达、META、亚马逊为累计涨幅前三的股票，累计涨幅为197.8%、149.5%、51.3%。截至2023年9月29日，恒生科技指数PE-TTM为22.91x，
- 投资建议： 看好生猪低位布局，期待转基因稳步落地
- 养殖 ： 推荐左侧布局 ， 配置价值凸显
- 生猪板块 ： 养殖情绪继续悲观，继续看多板块底部逻辑
- 禽 板块 ： 板块面临供需双振，有望开启独立景气
- 投资建议 ： 把握生猪养殖主线，左侧关注优质成长股
- 动保：看好头部集中，关注单品催化
- 批签发数据同环比增加明显，后续关注重点单品催化
- 投资建议：看好 龙头市占率提升 ， 关注非瘟大单品催化
- 种植链 ： 转基因催化临近，技术领先种企或进入黄金成长期
- 粮价： 大豆及豆粕供应宽松渐成趋势，玉米新粮确认增产
- 投资建议： 周期驱动或边际减弱，技术领先种企有望随转基因落地进入黄金成长期
- 9月 市场行情： 板块整体回调
- 板块行情
- 板块估值
- 个股行情
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 9月商品猪出栏均价环比下降 6.64% （元 /千克）
- 图 2： 9月 断奶 仔猪价格 环比下降 41.19 %（元 /头）
- 图 3： 23 年 8月末能繁母猪存栏较 7月末环比减少 0.7%
- 图 4： 全国 2023 年 8月国内 饲料产量 环比增加 6.1%
- 图 5： 本月出栏均重缓增，整体压栏压力不大（ kg ）
- 图 6： 本月 50kg 二元后备母猪价格窄幅调整，补栏情绪平淡（元 /头）
- 图 7： 白羽肉鸡祖代鸡存栏（在产 +后备）
- 图 8： 白羽肉鸡父母代鸡存栏（在产 +后备）
- 图 9： 白羽肉鸡父母代鸡苗价格与销售量
- 图 10： 白羽肉鸡商品代鸡苗销售价格与销售量
- 图 11： 黄羽肉鸡祖代鸡存栏（在产 +后备）
- 图 12： 黄羽肉鸡父母代鸡存栏（在产 +后备）
- 图 13： 黄羽肉鸡父母代雏鸡销售价格震荡调整
- 图 14： 黄羽肉鸡商品代雏鸡销售价格与销售量情况
- 图 15： 头部动保企业 202 3Q3 批签发量 同比恢复明显
- 图 16： 头部 动物疫苗企业 2023Q3 批签发量 均环比大幅增加
- 图 17： 今年北美产区整体偏干
- 图 18： 美国大豆优良率处于近年来偏低水平
- 图 19： 国内大豆现货价近期基本维稳（元 /吨）
- 图 20： 大豆国际期货收盘价 震荡 （美分 /蒲式耳）
- 图 21： 国内玉米现货价 (元 /吨 )近期回落
- 图 22： 近期国际玉米期货 收盘价持续下探
- 图 23： 202 3年 9月 SW 农林牧渔二级行业指数走势变化（ %）
- 图 24： 202 3年 9月种植板块三级子行业指数走势变化（ %）
- 图 25： 202 3年 9月养殖板块三级子行业指数走势变化（ %）
- 图 26： 202 3年 9月农产品加工板块三级子行业指数走势变化（ %）
- 图 27： 202 3年 9月动物保健板块三级子行业指数走势变化（ %）
- 图 28： 202 3年 9.1-9.28 期间 SW 一级行业指数区间涨跌幅对比 (%)
- 图 29： SW 农林牧渔板块近十年市盈率（ TTM ）
- 表 1： 行业投资观点及大宗农产品观点总结
- 表 2： 月度重点推荐组合
- 表 3： 生猪基本面数据汇总
- 表 4： 白羽肉鸡基本面数据汇总
- 表 5： 黄羽肉鸡基本面数据汇总
- 表 6： 大豆、豆粕基本面数据汇总
- 表 7： 全球大豆供需平衡表 ： 产量、压榨量、库存预期下调，库销比预期环比略升
- 表 8： 全球大豆供需平衡表（分国家）
- 表 9： 玉米基本面数据汇总
- 表 10： 全球 玉米 供需平衡表 ：全球产量预期上调、消费预期下调，库销比预期环比略升
- 表 11： 中国玉米 供需平衡表 ： 国内 22/23 产季出口上调， 23/24 产季期末库存随之上调
- 表 12： 农林牧渔板块 202 3年 9月个股涨跌幅排行榜（截至 9月 28 日）
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