领军全球安防行业，AIoT焕发第二春
- 2023-11-08 20:05:27上传人：微凉**别意
-
Aa 小 中 大
海康威视(002415)投资要点公司介绍：践行智能物联战略，服务于千行百业。公司全面践行智能物联战略，接连发布AICloud架构、AI开放平台等智能化产品，快速发展创新业务。公司实际控制人为中电科集团。公司营业收入稳定增长，20至22年营业收入分别为635.03亿元、814.20亿元和831.66亿元；23H1实现总毛利率45.18%，同比提升2.8
- 1. 公司介绍：践行智能物联战略，服务于千行百业
- 1.1. 发展历程：安防行业起家，多次转型升级
- 1.2. 国资控股，高管持股，股权激励计划完善
- 1.3. 财务情况：创新业务助力业绩增长，成本控制促毛利上扬
- 2. 行业概况：泛安防行业引领新增长周期
- 2.1. 传统安防加速智能化转型
- 2.2. 产业链结构：中上游参与者多元化，下游应用场景愈发广泛
- 2.3. 竞争格局：龙头效应显著，市场集中度较高
- 2.4. 发展趋势： AI 赋能 “碎片化 ”泛安防时代
- 3. 公司业务：三大事业群占比较大，创新业务发展迅速
- 3.1. 三大服务群业务： PBG 发展承压， EBG 及 SMBG 将成新的增长极
- 3.1.1. 公共服务事业群 PBG ：营收端短期承压，政策扶持 +需求回暖助力业绩回升
- 3.1.2. 企事业事业群 EBG ：业务受益企业数字化转型，疫情后时代发展空间巨大
- 3.1.3. 中小企业事业群 SMBG ：互联 -云商双轮驱动 ,助力中小企业数字化转型
- 3.2. 海外业务：持续推进 “一国一策 ”战略，海外市场挑战与机遇 并存
- 3.3. 创新业务：多领域协同，员工跟投机制助推公司持续发展
- 3.3.1. 萤石网络：多样化产品线满足差异化需求，营收和净利润水平稳步增长 .. 19
- 3.3.2. 海康机器人：移动机器人 /机器视觉两翼齐飞，营收高速增长
- 3.3.3. 海康微影：以红外热成像技术为核心，全系列智能产品完整布局
- 3.3.4. 海康汽车电子：专注于智能驾驶领域，持续开拓合资 +国际品牌市场
- 3.3.5. 海康存储：业务涵盖四大产品线
- 3.3.6. 海康消防：构建四位一体智慧消防体系，持续推进数字化转型
- 3.3.7. 海康睿影： X光成像技术为核心，智慧安检 +工业检测齐头并进
- 3.3.8. 海康慧影：推动医疗场景下的数字化和智能化转型
- 4. 盈利预测与投资建议
- 5. 风险提示
- 公司深度报告 海康威视 （ 002415.SZ ）
- 4 / 29 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1：公司发展历程
- 图 2：公司前十大股东（截至 2023 年半年报）
- 图 3：公司营 业收入及同比增速情况
- 图 4：公司各业务收入情况
- 图 5：公司净利率与毛利率情况
- 图 6：公司各项费用率情况
- 图 7：全国安防行业产值及增速情况
- 图 8： 2020 -2021 年全国各类安防产品市值情况（单位：亿元）
- 图 9：传统安防主要存在的部分痛点
- 图 10 ：传统安防与 AI+ 安防的区别对比情况
- 图 11 ：中国智能安防市场规模及复合增长率情况
- 图 12 ：智能安防行业产业链结构
- 图 13 ：中国智能安防行业终端应用
- 图 14 ：中国安防行业应用领域分布（截止至 2020 年 9月）
- 图 15 ：安防行业部分企业梯队分布（从注册资本看）
- 图 16 ：安防行业部分企业 2022 年经营数据
- 图 17 ：泛安防行业产业结构情况
- 图 18 ： AI 与安防的关系
- 图 19 ：公司 2022 年各业务营业 收入占比
- 图 20 ：公司 2019 -2023H1 分业务营业收入（亿元）
- 图 21 ：公司 PBG 业务概述
- 图 22 ：公司 PBG 业务营收及增速
- 图 23 ： 2022 年 1-11 月中国千万级别政府类安防项目招标及中标累计情况
- 图 24 ：中国智能安防行业部分政策汇总情况
- 图 25 ：公司 EBG 业务概览图
- 图 26 ：我国数字经济规模、同比名义增长及占 GDP 比重（ 2017 -2022 年）
- 图 27 ： 2020 年至 2022 年我国数字产业营收增长情况（单位：万亿元）
- 图 28 ：公司 EBG 业务营收及增速
- 图 29 ： EBG 业务营收占比维持 20% 左右
- 图 30 ：公司 SM BG 业务概述图
- 图 31 ： 2015 -2022 年中国中小微企业数字化升级服务行业规模及增速情况
- 图 32 ：海康威视国际业务分布情况
- 图 33 ：公司境外业务收入 及占总营收比例情况
- 图 34 ：公司大陆业务收入和国外业务收入比例情况
- 图 35 ：公司创新业务收入及增速情况
- 图 36 ：萤石网络智能家居产品互联矩阵
- 图 37 ：萤石网络营收及归母净利润情况
- 图 38 ：萤石网络毛利 率水平
- 图 39 ：海康机器人移动机器人领域布局矩阵
- 图 40 ：海康机器人机器视觉领域布局矩阵
- 图 41 ：海康机器人业务营收和增速情况
- 图 42 ：微影 NETD5 25mk 高灵敏度系列产品效果示意图
- 图 43 ：微影多算法引擎过滤误报示意图
- 图 44 ：乘用车前装市场产品矩阵
- 图 45 ：乘用车后装市场产品矩阵
- 图 46 ：公司商用车市场布局情况示意图
- 图 47 ：汽车电子业务 营收及增速情况
- 图 48 ：海康存储四大产品线布局
- 图 49 ：传统消防产品矩阵
- 图 50 ：智慧消防产品矩阵
- 图 51 ：海康睿影部分产品示意图
- 图 52 ：海康慧影数字医疗 产品矩阵
- 图 53 ：海康威视营收及毛利率预测（亿元）
- 图 54 ：可比公司估值（采用 2023/10/09 收盘价）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
