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计算机行业投资策略周报：AI赛道的重要更新及长期展望
国外大模型引领技术潮流，AI技术加速迈向AGI：微软开源DeepSpeed-Chat系统框架，可在模型训练中加入完整RLHF流程，为模型训练节省算力与时间，降低了RLHF的训练壁垒，后续将进一步催生利用开源大模型进行微调的开发需求，大模型的广泛应用将持续催生训练与推理的算力需求。OpenAI联合创始人在TED上展示GPT-4自动化解决问题的能力，表明其正向AGI（通用人工智能）进一步迈进。我们
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计算机行业专题报告：数据要素产业链解析
数据作为生产要素，对经济发展具有深远意义。在2020年4月中共中央、国务院发布的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中，数据作为生产要素已被正式单独列出，加速数据要素流通，释放数字生产力，正成为推进各国数字经济和社会发展的关键任务之一，我们认为数据要素带来的经济增长效应可能不亚于第一次工业革命时期新的生产要素带来的巨变，应该放在更大的历史维度看待数据要素流通的价值。 数据要素产
计算机行业专题报告：ChatGPT系列之五：算力为“饷”，应用为“矛”，安全为“盾”
大模型催化算力高景气，国产厂商迎来正循环机遇：各类AI模型根据应用场景定位不同，对于计算精度的要求亦不同。英伟达作为全球加速计算领航者，其产品功能齐全，在各精度性能上表现优异。而经过我们整理公开信息发现，国产加速计算芯片针对不同精度，在特定精度和场景下实现了对英伟达A100产品的追赶。我们认为，国产芯片厂商定位差异化竞争，在特定应用下性能已逐步向全球领先标准看齐，在当前大模型带来的算力超前储备
计算机行业投资策略周报：ChatGPT系列之四：国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进
核心观点 AI产业进展不断，科技创新周期将自我强化：本周国内外人工智能产业催化不断，百度、360、微软、彭博等公司纷纷展示了其在大语言模型（LLM）上的最新进展，持续引发投资者的广泛关注。在上述产业催化下，计算机指数本周上涨1.16%，年初至今上涨36.79%，在31个申万一级行业中排名第一。我们认为科技创新周期将持续自我强化，计算机大年行情的演绎将继续。 国内巨头勇立潮头，大模型产业持续
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计算机行业投资策略周报：ChatGPT系列之四：国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进
核心观点 AI产业进展不断，科技创新周期将自我强化：本周国内外人工智能产业催化不断，百度、360、微软、彭博等公司纷纷展示了其在大语言模型（LLM）上的最新进展，持续引发投资者的广泛关注。在上述产业催化下，计算机指数本周上涨1.16%，年初至今上涨36.79%，在31个申万一级行业中排名第一。我们认为科技创新周期将持续自我强化，计算机大年行情的演绎将继续。 国内巨头勇立潮头，大模型产业持续
12546VIP会员专享04-032023了解更多 -
计算机行业投资策略周报：华为盘古、昇思、昇腾三箭齐发，GPT-4推动垂直应用颠覆式创新
板块呈现“百花齐放”，重视长逻辑演绎。年初至今计算机板块领跑全市场，各市值区间公司平均涨幅均超30%，印证了2022年11月30日我们在年度策略中提出的2023年计算机行业将呈现“百花齐放”投资生态的判断。但行情演绎不完全取决于短期基本面逻辑，涨幅靠前的标的Q4末的机构持仓低。同时，剩余流动性持续扩张，经济弱复苏背景持续提供计算机相对收益演绎的土壤。回顾历史，2013-2015年的“互联网+”
12591VIP会员专享03-272023了解更多 -
计算机行业投资策略周报：ChatGPT系列之三：技术奇点已至，多模态时代开启
核心观点 海内外AI新品齐发布，行业景气度加速上行：本周，OpenAI于3月14日正式上线新一代人工智能大模型GPT-4，国内人工智能巨头百度紧随其后于3月16日发布新一代知识增强大语言模型“文心一言”，并开发公众测试邀请。同日，微软发布Microsoft365Copilot，将GPT-4全面接入Office办公软件。计算机板块在海内外人工智能产业变化的催化下延续亮眼表现，本周上涨4.50%
17147VIP会员专享03-202023了解更多 -
数字经济系列2：运营商参控股公司分析
核心观点 回顾：2022年10月27日《国产“大安全”自强之路》持续看好计算机软硬件体系国产替代，11月底《策略对话计算机：政策估值业绩三重向上周期》看好计算机向上周期，22年Q4基金持仓分析强调《上证50与计算机凝聚新共识》，计算机板块自去年10月底推荐以来至今涨幅约23%，稳居全行业前3名。 数字经济政策强、链条长、标的多、市值大，国企改革与数字经济重奏最强音。（1）政策层面，两会国务
13187VIP会员专享03-172023了解更多 -
数字经济系列1：下一个成长主赛道：数字中国
“数字中国”何以成为下一个成长主赛道？政策强、经济重、市值大、链条长、标的多。 1、政策强：“碳中和”与“数字中国”为2020年以来我国两大重要战略。2020年至今，我国从顶层设计上全方位支持数字中国建设。（1）政策层面，《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》首次将数据纳入生产要素范畴，《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中单列一篇部署数字中国建设，此后《关于构建数据基础制
11245VIP会员专享03-162023了解更多 -
计算机行业专题报告：国企对标世界一流，数字经济核心资产价值重估
核心观点 弱复苏背景下计算机板块韧性强，行情明显分化，投资应更聚焦。本周CPI、社融、PMI等宏观数据陆续发布，整体依旧呈现弱复苏态势。计算机板块在国家强调科技自立与数字经济背景下，呈现出较强韧性，本周下跌1.62%，年初至今上涨21.26%。正如我们在年度策略中的前瞻阐述，弱复苏的宏观环境提供了计算机板块更佳的相对收益环境，这一逻辑正不断自我验证。进入3月份，两会后的计算机行情演绎将逐步由
12162VIP会员专享03-132023了解更多 -
计算机行业点评报告：国家组建数据局，叙事宏大，数字中国提速发展
事件：2023年3月7日，国务院发布一系列机构改革方案，其中包括组建国家数据局（以下简称“方案”）。此外近日中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称“《规划》”），数字建设纳入干部考核。 数字中国将迎来实质性、明细化的推动，数据价值释放在即。方案提出国家数据局由发改委管理，将网信办承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调
17236VIP会员专享03-082023了解更多 -
60大细分景气趋势分析五：周期+数字经济
去年底我们提出了上证50+科创50攻守兼备的投资组合，并发布了《拿好上证50过节红包》、《上证50与计算机凝聚新共识》、《上证50进攻三阶段》、《看好市场不变,加仓上证50+科创50》、《制造业宽信用助力“红二月”》、《布局“两会”行情》等数篇报告持续强调，推出了地产链、TMT等方向帮助投资者踩准轮动主线，当前上证50方向关注PPI上行涨价细分，科创50部分重视数字经济产业链。 宏观维度进入
5324VIP会员专享03-062023了解更多 -
计算机行业专题报告：数字中国大展宏图，运营商肩负新时代历史使命
数字中国顶层设计出台，计算机演绎“百花齐放”，牢记“推陈出新”、“与时代同行”：本周中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》,并明确将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，且保障资金投入，数字经济主线进一步确立。计算机板块在数字中国政策催化下延续亮眼表现，本周上涨4.26%，年初至今上涨23.25%，继续在31个申万一级行业中保持领跑。我们分析了2023年前两个月
8334VIP会员专享03-062023了解更多 -
计算机行业专题报告：新一轮技术变革将至，数字经济战略地位高
核心观点 市场风险偏好下降，数字经济继续领跑：本周市场受宏观变量影响波动较大，地缘政治冲突带来的不确定性持续，北向资金本周呈净流出，人民币汇率亦出现较大幅度贬值。计算机板块在ChatGPT、信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现，本周上涨1.90%，年初至今上涨18.22%，继续在31个申万一级行业中保持领跑。 数字化、智能化代表未来竞争力，杭州率先开放公共数据：以ChatGP
14065VIP会员专享02-272023了解更多 -
计算机行业投资策略周报：行情演绎将分化，关注Q1景气度，增配顺周期
核心观点 行情演绎将逐步分化，关注一季度景气度。2023年1月1日至今，我们持续推理的一阶段的“N”第三笔已精彩演绎，申万计算机指数上涨16.01%，位列申万一级行业第一，“计算机大年”、“百花齐放”逐步成为共识。同时，我们认为2022年Q4可能是最后一次报表的加速冲击。我们以申万计算机行业的268个成分股数据为例，已经披露了2022年业绩预告的160家公司中，有接近50%的公司（79家）业
9856VIP会员专享02-202023了解更多 -
计算机行业专题报告：ChatGPT系列之二：全球商业化落地加速，新一轮算力储备开启
核心观点 行情演绎“五重击”，全面加仓正当时：本周计算机指数上涨0.47%，跑赢沪深300指数1.32pct，在31个申万一级行业中涨幅排名11，年初至今计算机涨幅排名1。2023年1月制造业PMI企稳回升，经济迎来“开门红”，同时扩大内需、数据要素流转、数据安全等纲领性政策均对创新科技的发展提供了长期驱动力；2022年底推出的AI聊天机器人ChatGPT火速出圈，开启AI新纪元，有望迎来商
5831VIP会员专享02-132023了解更多 -
计算机行业投资策略周报：行情演绎“五重击”，全面加仓正当时
第一击：收入成本剪刀差，利润弹性逐季拔。2022年计算机行业经历了收入成长受宏观经济制约，而成本、人员费用上行的时期。展望2023年，计算机行业公司的人员扩张意愿或有限，提升研发效率和人均产出是当务之急。我们判断，2023年计算机行业整体收入成本剪刀差将加大，伴随经济的弱复苏，利润弹性有望逐季提升。 第二击：PE估值处于历史低位，当期分位数实乃“虚高”。目前计算机行业PE-TTM已到50%分
10970VIP会员专享02-062023了解更多 -
计算机行业专题报告：ChatGPT：开启AI新纪元
hatGPT开启AI新纪元，加速应用场景落地，带动AI产业上游需求：2022年12月1日，OpenAI发布了自然语言生成式模型ChatGPT，可以通过人工智能模型来与用户对话，并自动理解用户的问题，提供更精确、更有价值的信息。ChatGPT建立在GPT-3的后续改进版本GPT-3.5基础上，通过引入强化学习模型，大幅提高了AI在人机对话时的准确度和可控性，实用性得到广大用户的积极反馈。Cha
14965VIP会员专享01-302023了解更多 -
计算机行业投资策略周报：关于智能驾驶行业的三点思考
核心观点 退补下乘用车需求承压，车企竞争加剧，对Tier1销售额、利润率均产生压力。展望2023年，补贴透支叠加年初淡季，市场普遍对2023年一季度预期不高。而全年销量受到后续疫情放开程度、消费复苏力度，以及政策补贴的延续性等方面影响，市场预期分歧较大。我们认为，汽车智能化Tier1厂商的销售额在一定程度上与汽车整体销量/新增项目挂钩，若汽车销量持续承压将对Tier1带来负面影响。此外降价压
11156VIP会员专享01-172023了解更多
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服务器产业的代表性企业有哪些，这些企业有哪些最新的动态？
A:代表性的服务器产业企业包括惠普企业、戴尔科技、IBM、思科系
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对于云游戏产业从业者来说，最大的挑战是什么？如何应对这些挑战？
A:云游戏产业从业者面临的最大挑战之一是技术的不断更新和发展。云
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智慧城市产业是否存在国际竞争压力？如何应对？
A:智慧城市产业存在着国际竞争压力，因为越来越多的国家和地区都意
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智慧停车产业是否受到国际市场价格波动的影响？如何应对市场变化？
A:智慧停车产业受到国际市场价格波动的影响。市场价格波动可能影响
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对于数字告示产业从业者来说，最大的挑战是什么？如何应对这些挑战？
A:数字告示产业从业者面临的最大挑战之一是市场竞争激烈，行业发展
