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计算机行业点评报告：数据要素大时代开启，叙事宏大，安全先行
核心观点 事件：2022年12月19日晚间，国务院印发《中共中央、国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（下称“《数据二十条》”），这是中国作为首个把数据要素上升到社会生产要素的国家出台的第一份顶层制度文件，具有深远的历史开创意义。 叙事宏大、志存高远，数据要素流转将成为数字经济时代“新土地”：“《数据二十条》”坚持促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济这一主线，是新时代我
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计算机行业投资策略周报：数据要素流转加速落地，计算机行业长期影响几何？
核心观点 数据要素市场化加速落地，重塑社会资产负债表，计算机行业周期性减弱：本周计算机板块中数字要素市场化等相关主题表现活跃，计算机指数小幅下跌 1.57%，依然处于我们过去强调的“N”字第二笔阶段。数据要素持续政策催化，市场化流通环境逐步落地。无论是《扩大内需战略规划纲要（2022－2035 年）》中对“建立完善跨部门跨区域的数据资源流通应用机制”的强调，还是《企业数据资源相关会计处理暂行
计算机行业专题报告：金税四期带来了哪些长期投资机会？
核心观点 金税四期：优化升级金税三期，开启“以数治税”新时代： 金税四期是对金税三期的全面优化升级，涵盖范围全面化、数据共享化、监管精准化、分析自动化等不同方面。受益于金税工程等政策的快速落地，财税信息化有望迎来全面建设新周期，艾瑞咨询预计 2025 年财税数字化市场规模有望达 702 亿元，2021-2025 年均复合增速为 16.2%。 G 端新一轮建设开启，市场集中度有望提升。G 端
计算机行业投资策略周报：叙事宏大的数据要素流通，当前处于什么阶段？
核心观点 复苏渐行渐近，A股迎来普涨。本周在房地产“第三支箭”落地、疫情防控优化“二十条”加速执行、以及美联储主席鲍威尔的鸽派发言下，市场迎来普涨，计算机板块在信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现。 叙事宏大，数据作为生产要素，对经济发展具有深远意义。柯布-道格拉斯生产函数中的生产要素包括了劳动力、资本、土地、企业家智慧、技术进步等，数字经济时代下，数据将作为一种新的核心生产
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计算机行业投资策略周报：叙事宏大的数据要素流通，当前处于什么阶段？
核心观点 复苏渐行渐近，A股迎来普涨。本周在房地产“第三支箭”落地、疫情防控优化“二十条”加速执行、以及美联储主席鲍威尔的鸽派发言下，市场迎来普涨，计算机板块在信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现。 叙事宏大，数据作为生产要素，对经济发展具有深远意义。柯布-道格拉斯生产函数中的生产要素包括了劳动力、资本、土地、企业家智慧、技术进步等，数字经济时代下，数据将作为一种新的核心生产
791VIP会员专享12-052022了解更多 -
计算机行业投资策略报告：否极泰来，静待花开
核心观点 否极泰来终可待，拈花一笑待花开：通过复盘2020-2022年的计算机行情，我们发现当年的主线都有产业政策的驱动，大小市值标的演绎也符合其宏观背景，市场风格、相对景气度以及流动性都是计算机行业投资的关键要素，可以总结为“基本面提供确定性，流动性带来可能性，政策强度决定beta力度”。立足当下，我们认为行业的基本面症结正加速化解，展望未来，我们坚定看多。创新周期下行、疫情扰动、政府信息
7396VIP会员专享12-012022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：数字化与国产化共振，打开国资云成长空间
核心观点 地产政策加码，看好疫情后复苏标的。在防疫政策调整进一步确认、地产刺激政策持续加码，以及中美元首时隔三年首次面对面会晤的事件驱动下，计算机板块本周上涨 3.86%，跑赢沪深 300 指数 3.51 个 pct，在 31 个申万一级行业中涨幅第 3。从财政部近期公布的数据可见，我国公共与中央财政收入同比大幅上行。财政收入高增长背后虽有一定去年低基数因素导致，但其中 10月土地使用权出让
19825VIP会员专享11-212022了解更多 -
计算机三季报总结：破晓已至，布局三条主线
破晓已至，进入“N”字第二笔：本周国务院公布进一步优化防控工作的二十条措施、房地产利好政策持续加码、叠加美国10月CPI数据低于预期，市场信心大幅回暖。尽管三季度计算机板块在收入和利润增速上并未出现显著拐点，但市场预期在前述宏观政策的催化下，已发生了显著的正向变化。我们认为此前压制计算机板块的堵点正在加速化解，表现在1）信创打开市场空间，国产龙头加速创新、2）“二十条措施”出台，疫情防控进一步
15235VIP会员专享11-142022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：计算机“三击”延续，把握“泛信创”、“大安全”投资主线
计算机“三击”延续，把握“泛信创”、“大安全”主线。本周计算机板块在信创的带领下延续亮眼表现，上涨2.25%，跑赢沪深300指数6.30个pct，在31个申万一级行业中涨幅第一。我们认为当前市场剩余流动性高企，计算机板块过去多年被机构投资者低配，当前PE分位数位于历史低位，已经具备了底部反转的诸多必要条件。其次，我们认为板块近期的强势表现一方面与“大安全”、“自主可控”、“内循环”、地缘政治冲
12581VIP会员专享11-012022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：信创产业链全解析，把握长逻辑“三击”
核心观点 信创领涨，计算机板块“三击”逻辑持续演绎。本周计算机板块上涨2.22%，跑赢沪深300指数4.81pct，涨幅居前。10月16日中国共产党第二十次全国代表大会召开，本次二十大报告反复强调科技、国产化、大安全的重要性，同时今年9月国家发布财政贴息贷款的系列政策，助力教育新基建，在一系列的催化与刺激下本周自主可控情绪明显发酵。同时，计算机板块自身相对较短的产业链所带来的国产化确定性、更
16683VIP会员专享10-242022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：情绪发酵、政策发力、宏观托底，迎接三击
核心观点 情绪发酵、政策发力、宏观托底，迎接三击：本周计算机板块上涨6.61%，跑赢沪深300指数5.63个pct，创2021年6月以来最大单周涨幅，符合我们10月8日的报告《三季报前瞻：边际向好，黎明将至》的前瞻判断。同时，在9月18日的发布的《为什么国产化硬科技是计算机投资的主线？》中我们已重点强调，逆全球化时代已开启，中美“国产化”乃历史的进程。美国最新出口管制对中国芯片行业全面封锁，
5246VIP会员专享10-172022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：三季报前瞻：边际向好，黎明将至
核心观点 盈利磨底，黎明将至。2022年三季度权益市场整体表现不佳，主要系在局部地区疫情反复、楼市回暖较慢背景下，国内经济复苏的斜率较缓，叠加海外美联储鹰派加息、地缘政治冲突加剧等风险事件频发，导致市场整体风险偏好降低，随着社融增速的回升以及汇率的企稳，中国资产的比较优势将再度凸显。当前计算机板块市盈率（TTM）位于十年分位数的8.01%和近10年均值的1倍标准差下，处于绝对的历史底部区间，
8247VIP会员专享10-092022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：英伟达加剧囚徒博弈困境，智能驾驶落地提速
外部风险扰动加剧，大市值白马机会渐近。本周市场全面下跌，成交量显著走低，主要源于俄乌局势再起引起的地缘政治风险加剧、美联储鹰派加息导致人民币汇率的大幅贬值以及国庆长假前资金的避险情绪加重。今年以来关于能源、科技以及金融相关的地缘政治风险事件频发，持续强化了“逆全球化开启”这一重要的时代背景，打造自主可控、安全可靠的产业链供应链是当前国家战略布局的重中之重。此外，我们认为中美汇率背后反应的是即期
5255VIP会员专享09-262022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：为什么国产化硬科技是计算机投资的主线？
逆全球化时代开启，中美“国产化”乃历史的进程。市场本周出现普跌，主要系8月社融不及预期、人民币加速贬值以及美国通胀回落不及预期等因素影响，计算机板块本周下跌2.18%，板块整体承压，但国产化相关个股逆势大涨，表现亮眼。供应链的全球化是我们近十年来低通胀、高增长世界的基石。全球化下生产要素成本的持续走低带来了大宗商品价格的稳定，中国、印度、越南等国家承担起了世界工厂的角色，布雷顿森林体系彻底瓦解
11481VIP会员专享09-192022了解更多 -
计算机行业专题报告：助力数字经济，人工智能开启算力时代
核心观点 算力是数字经济时代生产力。全社会的数据量呈指数级增长，其中企业端占比不断提升。同时，数据的重要性正在提升，单个数据的价值下降，多维数据整合方可挖掘深度价值，进一步催生算力需求。全球的超级数据中心占比快速提升，算力呈现进一步集中。我们认为算力已经成为数字经济时代的关键生产力，目前中美两国的算力规模全球领先，根据IDC的研究数据，计算力和GDP增长显著相关。面对这一产业浪潮，我国“东数
16946VIP会员专享09-132022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：芯片巨头业绩高歌猛进，汽车智能化景气加速
弱复苏下政策持续加码可期，海外流动性收缩提供左侧布局良机。 本周市场风格出现切换，稳增长、 老能源等短久期资产表现亮眼，前期强势的赛道股及中小成长板块出现回调。计算机板块本周下跌 3.75%，年初至今下跌 28.08%，在申万一级行业涨跌幅中排第 31 位。尽管今年以来行业整体表现不佳，投资机会集中在个别细分景气赛道， 但随着稳增长政策持续加码带动 G 端支出增加以及地产相关产业链的复苏， 叠
14371VIP会员专享08-292022了解更多 -
计算机周报：EDA软件反复被卡脖子，国产化任重道远
核心观点 宽货币弱复苏，计算机板块筑底静待回升。 本周统计局公布 7 月经济数据，央行超预期缩量降息，市场分化明显加剧。计算机板块本周下跌 3.62%，主要系中报密集披露，部分权重公司业绩承压，市场短期博弈加剧。计算机板块年初至今下跌 25.28%，跑输沪深 300 指数 9.30pct，在行业涨跌幅中排第 31 位。尽管 7 月经济复苏放缓，但结构上 B 端工业制造韧性凸显，体现在以汽车、
15922VIP会员专享08-232022了解更多 -
计算机行业投资策略周报：VR产业拐点到了吗？
核心观点 不畏博弈情绪，计算机板块回暖态势不变。计算机行业指数本周上涨0.10%，主要系海光信息上市前后博弈情绪的加剧。计算机板块年初至今下跌 22.47%，跑输沪深 300 指数 7.30pct，在行业涨跌幅排名中排第 30 位。 尽管计算机尚未出现板块性的 Beta 机会，但在行业层面我们认为从情绪发酵到估值修复的演绎将会持续。我们建议继续重点关注：自主可控需求紧迫的硬科技板块、赛道长
16820VIP会员专享08-152022了解更多 -
计算机周报：迎接业绩、估值和情绪的三击拐点
核心观点 否极泰来，计算机板块有望筑底回升。计算机行业指数本周上涨2.47%，在申万31个一级行业中排名第2位，主要系“自主可控”情绪发酵下带动信创、工业软件等子版块的大幅上涨。尽管计算机板块开年今年以来受制于盈利端EPS的短期承压，行业整体表现欠佳，但当前计算机估值水平已位于历史底部，剩余流动性充裕在系统性层面提供了安全边际，备底部反转的先决条件。计算机板块的市盈率水平和社融增速高度相关，
7038VIP会员专享08-082022了解更多
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服务器产业的代表性企业有哪些，这些企业有哪些最新的动态？
A:代表性的服务器产业企业包括惠普企业、戴尔科技、IBM、思科系
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对于云游戏产业从业者来说，最大的挑战是什么？如何应对这些挑战？
A:云游戏产业从业者面临的最大挑战之一是技术的不断更新和发展。云
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智慧城市产业是否存在国际竞争压力？如何应对？
A:智慧城市产业存在着国际竞争压力，因为越来越多的国家和地区都意
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智慧停车产业是否受到国际市场价格波动的影响？如何应对市场变化？
A:智慧停车产业受到国际市场价格波动的影响。市场价格波动可能影响
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对于数字告示产业从业者来说，最大的挑战是什么？如何应对这些挑战？
A:数字告示产业从业者面临的最大挑战之一是市场竞争激烈，行业发展
