高端渗透与国产替代并进，手机OLED份额跃居全球前三
- 2023-03-10 06:20:46上传人：心不**不灭
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- 1. 冉冉升起的 OLED 龙 头，逐步进入业绩释放期
- 2. 高端产品渗透率持 续提升， OLED 国 产化进程势不可 挡
- 2.1 LTPO 柔性 OLED 渗透率快速提升，折叠屏手机拉动柔性 OLED 需求
- 2.2 OLED 国产化进程势不可挡，公司手机 OLED 份额已跃居全球前三
- 3. 公司拟注入合肥维 信诺，当前股价具备较高的安全边际
- 4. 投资建议
- 4.1 盈利预测
- 4.2 投资建议
- 5. 风险提示
- 相关报告汇总
- 插图目录
- 图 1： 公司 O LED 产品涵 盖智能手机、车载和笔电解决方案
- 图 2： 公司 OLED 业 务收 入近 3年 CAGR 为 54.69%
- 图 3： 随着产能爬坡，公司 O LED 业务 毛利率有所提升
- 图 4： 荣耀 Magi c5 搭载维信 诺 O LED 屏幕
- 图 5： 公司 资本支出 /折旧摊销处于较低水平
- 图 6： 公司 2021 年研发费用增速为 60.24%
- 图 7： 2025 年中国采用 LTPO 技术的柔性 O LED 智能 机渗透率有望达到 43%
- 图 8： 折叠屏智能手 机渗透率快速提升
- 图 9： 国内手机出货量份额较为集 中
- 图 10： 2023 年 O LED 渗 透率将达 50.8%
- 图 11： 国内 O LED 屏 厂商崛起，产能有望从韩国向国内 转移
- 图 12： 维信诺出货量逐步提升（单位 kk）
- 图 13： 2022Q 2 维信诺 O LED 份 额超越 LG ， 提升至全球第三
- 图 14： 合肥维信诺收 入快速增长
- 表格目录
- 表 1： 公司发展历程
- 表 2： 公司当前股价具备较高的安 全边际
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