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康恩贝2023年一季度预增点评：聚焦主业，利润兑现
- 2023-04-06 09:00:19上传人：仰望**夜丶
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康恩贝(600572)
投资要点
事件：公司发布 2023 年一季度业绩预告，利
- 为公司增长带来新增量。
- 盈利预测与估值
- 考虑到公司第一季度为销售旺季，同时有部分疫后需求的影响， 我们认为 2023
- 年全年公司的营业收入和 扣非 归母净利润有望 维持较为稳定的增速 。总结来说，
- 我们预计公司 2022 -2024 年营业收入分别为 60.18/70.30/81.31 亿元，同比增速分
- 别为 -2.2%/16.8%/15.7% ；归母净利润分别为 3.43/6.57/8.19 亿元，同比增速分别
- 为 -82.9%/91.6%/24.6 %；对应 PE 分别为 49.2x/25.7x/20.6 x，维持“增持”评级。
- 风险提示
- 公司核心产品受到集采等因大幅降价 的风险 ；公司管理效率改善不及预期 的风
- 险 ；原料药价格波动 的风险 。
- 投资评级 : 增持 (维持 )
- 分析师：孙建 执业证书号： S1230520080006 02180105933
- sunjian@stocke.com.cn
- 基本数据
- 收盘价 ￥6.57
- 总市值 (百万元 ) 16,885.15
- 总股本 (百万股 ) 2,570.04
- 股票走势图
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- 力》 2015.04.13
- 财务摘要 [Table _Forcast] (百万元 ) 2021 A 2022 E 2023 E 2024 E
- 营业收入 6,151 6,018 7,030 8,131
- (+/ -) (%) 4.09% -2.16% 16.80% 15.67%
- 归母净利润 2,009 343 657 819
- (+/ -) (%) 343.24% -82.93% 91.57% 24.61%
- 每股收益 (元) 0.78 0.13 0.26 0.32
- P/E 8.40 49.23 25.70 20.62
- 资料来源： Wind ，浙商证券研究所
- 19%-8%4%15%27%38%
- 22/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0323/04
- 康恩贝 上证指数
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