股票私募普遍减仓 为何百亿私募仓位“逆向操作”？有私募明确：耐心等待两个“弹簧”

　　今年以来，A股诸多板块的估值疯狂摇摆，主管多头私募的产品运作难度也因此加大。在此背景下，股票私募连续2周减仓，仓位指数跌破80%大关。

　　但与此同时，百亿私募却逆向操作，仓位指数连续3周站上80%大关。对于当下的持仓逻辑，有百亿私募表示核心看好的仍是基本面强劲的成长股，集中在先进制造、医药甚至消费里面，同时也长期看好AI；还有百亿私募在公司的选择上“越来越极致”，认为标的公司业务要“刚需且稳定”，不太受宏观环境的影响，目前主要配置了金融、互联网、日常消费、可选消费等板块，化工股则在持续减仓中；另有华东知名私募称最近降低了仓位并优化了结构，减持了季报不达预期和竞争格局恶化的标的，另一方面兑现了部分浮盈股票。

　　对于后续市场发展，他们认为，当前需要耐心等待两个“弹簧”：一是主题炒作逐渐熄火，二是美元指数最终真正见顶。届时，被极度低估的成长股、没有反映业绩增长的这些股票一定会有估值回归的过程。同时，企业盈利随着经济复苏持续修复，虽迟但到，量变终会迎来质变；但复苏变慢，相关股票仍会变现疲软，需要顺周期投资更多耐心。