下半年游戏股还能涨？AI降本增效、提高付费意愿上限逻辑有望验证

　　2023年国内游戏市场稳健复苏，游戏出海提升发展天花板。2023H2股票投资既要成长性，也要确定性。国泰君安策略团队在7月5日发布的中期策略研报中表示，预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系与房地产新发展模式明晰等，指数或将迎来新一轮攻势。此外，AI及数字经济产业成长向硬件与材料扩散。技术创新突破和资本开支扩张带来上游基础设施端的确定性高成长，积极布局中下游硬件和应用协同发展的游戏等板块。

　　东兴证券石伟晶在7月6日发布的研报中表示，年初至今，游戏板块上涨117%。GPT-4引领AI大踏步发展，对互联网产业具有深刻影响。游戏公司具备人工智能应用场景以及研发人才团队，因此A股游戏板块领涨。

　　石伟晶认为，AIGC技术不仅仅大大降低了内容生产的成本，促进了更高质量的创意实现，还深深改变了传统的人机交互模式，开启了多种全新业态的大门。分析师认为下半年游戏等行业将验证AI降本增效，提高付费意愿上限的逻辑。随着新游周期开始，更多数字营销产品、影视内容落地，AI赋能将直接体现在抢先布局AI赛道的传媒头部企业下半年业绩上。