龙源电力(001289)：投资收益提升归母净利润 注入与开发双线并行

事件：2024 年前三季度，公司实现营业收入 263.5 亿元，同比下降6.39%(调整后，下同);实现归母净利润 54.75 亿元，同比下降10.61%;加权平均 ROE 为7.55%，同比减少0.77 个pct;基本 EPS 为 0.649 元，同比下降9.14%。2024Q3 ， 公司实现营业收入74.67 亿元( yoy-9.87%，qoq-17.09%);实现归母净利润 16.48 亿元(yoy+41.58%，qoq+14.89%)。

Q3 风电发电量同比提升、环比下滑。2024 年1-9 月，公司累计发电量568.47亿千瓦时，同比增长2.42%。其中，风电发电量438.62 亿千瓦时(yoy-1.82%)、火电发电量71.63 亿千瓦时(yoy-6.32%)、其他可再生能源发电量58.22 亿千瓦时(yoy+82.76%)。

2024Q3 单季度，公司发电量167.65 亿千瓦时，同比增长6.39%，环比下降11.1%。其中，风电发电量122.77 亿千瓦时(yoy+6.16%、qoq-15.6%)、火电发电量22.55 亿千瓦时(yoy-13.86%、qoq-3.1%)、其他可再生能源发电量22.33 亿千瓦时(yoy+41.75%、qoq+13.0%)。