2008年保险业面临挑战

    2007年是近年来保险业发展形势最好的一年，我国保险市场保持了增长较快、结构优化、效益提高、协调发展的良好态势。然而，就在保险公司利润大幅增长的同时，今年以来的雨雪冰冻灾害、从紧的货币政策、金融综合经营的趋势及金融创新的不断涌现等诸多因素，给保险业2008年的发展带来了不确定性。在这样的背景下，我国保险业能否延续去年的发展势头？又该怎样在顺应宏观调控要求和寻求持续快速发展中找到平衡点？带着这些问题，针对保险业去年发展中的热点和难点，结合今年以来宏观经济形势，本报邀请业内专家对保险业今年发展可能面临的挑战以及如何应对进行了深入对话。
 
　　嘉宾：中国人寿(601628行情,股吧)资产管理有限公司董事长 缪建民；国务院发展研究中心金融研究所副所长 张承惠 ；清华大学经济管理学院教授 陈秉正

　　资产管理“机遇与挑战相当”通胀最为棘手

　　记者：据中国保监会最新发布的《中国保险市场发展报告（2008）》显示，2007年保险公司共实现资金运用收益2791.73亿元，资金运用平均收益率为12.17％，其中投资收益2283.71亿元，在资金运用总收益中占比高达81.8％。如此高的投资收益率从何而来？今年的资产管理能够依旧“红火”吗？

　　缪建民：究其原因，保险业高额的投资收益与去年异常红火的A股市场密不可分，A股市场在2007年继续表现出大幅上升的态势，上证指数全年最高升至6124点，市场全年涨幅近一倍。然而今年的资本市场显然不可与去年同日而语，保险的一个重要驱动轮———资产管理势必面临严峻考验。

　　从保险行业的整体发展趋势来看，保险业正在步入新的发展阶段，总体上机遇大于挑战。但从保险资产管理的角度来看，今年面临的形势恐怕只能用“机遇与挑战相当”来形容。从机遇讲，我国保险资产管理制度更加健全、资产管理队伍更加成熟、资金运用的渠道也更加丰富。但挑战也是巨大的，宏观经济运行中保险资产管理面临各项挑战，当前最棘手的就是通胀问题。此外，金融资产变化、金融综合经营也对保险资产管理带来了挑战，保险行业自身的建设，包括基础建设、风险控制、市场管理等诸多方面也对保险资产管理形成挑战。

　　记者：保险公司的盈利能力主要体现在资产管理上，并且资产管理对保险业的可持续发展影响越来越大。正如您所说，当前保险资产管理“机遇与挑战相当”，那么保险业又该如何应对这样的形势呢？

    缪建民：这就需要在保险资产管理方面进一步解放思想，放眼全球，更好地做好风险防范。于保险业而言，保险资产管理面临最激烈的竞争，我们必须突破现有方式、既有思维、教条和经验主义，否则将很难应对复杂的市场形势，更难做到可持续发展。

　　从我国目前情况来看，尽管资本市场是受管制的，但投资情绪却是在全球感染的，因而我们要放眼全球。目前我们面临的最大风险首先是市场风险，其次是运营、信用和合规风险，若不能很好地把握规律，不能很好地着眼未来、放眼全球，就不能很好地防范风险，也谈不上实现可持续发展。

　　海外大鳄“迅速占有”触及二三线城市

　　记者：您曾用“仍具有较高成长性”来形容2008年的中国保险市场，这不仅意味着国内的保险公司面临巨大的市场机遇，也同样意味着中国保险市场对国外投资者也具有很大的吸引力。面对外资市场份额的快速提升，中资企业该感到紧张吗？

　　张承惠：与高度成熟的保险市场相比，我国保险市场刚刚进入起步阶段，还有巨大的发展空间，因此也吸引了很多外资企业的浓厚兴趣，他们普遍认为中国的保险市场潜力非常巨大。

　　从总量来看，外资在我国保险市场的占比依然很小，但是去年我们在对上海、深圳、广州、重庆等发达地区调研后发现，外资的市场占有率正在迅速上升，并且比重已然不低。有一位韩国的保险公司高管甚至表示，外资保险机构已然遍布中国超大型城市、二线城市，竞争过于激烈，他们正在考虑把业务拓展目标锁定在三线城市。

　　记者：中国保险业是否已经意识到这样的竞争压力？又该如何应对呢？

　　张承惠：尽管很多保险公司并未感到外资压力，但实际上外资的竞争威胁已经到来，而且这些进入中国的大型外资机构具有很强的竞争力。

　　但值得庆幸的是，外资尚未完全站稳脚跟，还没有对中资保险公司形成全面的竞争压力，仅限于发达地区的竞争压力较大。此外，我国保险市场发展势头还很良好，机遇大于挑战，因而对于中国保险业而言，要在2008年乃至未来一段时间内抓住有利时机，加快转换经营模式，监管部门也要加快转变保险经营理念，进一步改进监管方式。

    交强险“红利”吃尽凸现结构失衡

　　记者：2007年是近年来保险业发展形势最好的一年，全年实现保费收入7035.8亿元，同比增长25％。该如何评价这样的发展速度呢？

　　陈秉正：按照“十一五”的每年15％的增长计划，我国保险业去年共实现保费收入7000多亿元，同比增长25％，超过了当初的计划水平。因而从去年的发展情况看，我国保险业的发展整体上是健康的，基本符合原来预期。

　　但从结构上看，去年我国寿险保费收入同比增长为24.5％，这就有些偏低了。2007年全年我国CPI涨4.8％、GDP增长11.4％，居民收入增长也很快，股市也不错，按理来说寿险业务应当明显增长。但事实上却是，仅占整个保费收入约1/3的财产险增长了32.6％，一个占比小的财险业务提升过快，甚至拉动了整个行业的保费收入，这是不合理的。

　　记者：去年财险业务快速增长的原因是什么呢？今年能否得以维系？

　　陈秉正：分析财产险的业务结构则不难发现，我国财产险是基本靠车吃饭，71％来自于车险，而去年财险增长快主要是受益于交强险，从数据来看，去年交强险增长145.3％，而它占车险比重约34％，不难看出，去年保费增长主要靠财产险，而财产险主要靠车险中的交强险。如果剔除交强险因素，去年我国车险中的非交强险业务不仅没有上升，反而下降了。

　　当然这其中有部分因素是因为部分购买了交强险的车主将不再购买其他保险。但值得关注的是，交强险的“红利”去年底就吃完了，今年的车险业务只能靠新增车辆来增加保费收入，今年财产险的发展面临一定压力。