由大连商品交易所和新湖期货共同主办的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”日前在杭州举行，会议邀请了国内知名的油脂企业贸易商、大型养殖企业的代表，分别从各自的角度出发，畅谈企业对当前经济形势和行业形势的感知。
中储粮—— 2009年油脂油料市场政策趋向分析
中国储备粮管理总公司信息部副部长、中华粮网董事长常少平日前在“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上表示，目前市场更多考虑的是收储政策的影响，但由于今年宏观调控难度较大，市场也要更多关注调拨政策、销售政策和后期券组合政策的趋势，未来市场重点有可能转向供求。
常少平指出，对于2009年的油脂油料走势，有三方面需要考虑。一是目前收储政策、价格、量都已经基本确定，市场应该关注一下调拨政策。现在大豆在东北收购完了，油菜籽收购完了，下一步要看怎么样走入市场、流入市场，现在集中在东北存储会遇到安全问题。挪动是什么样的政策，是不是也有补贴，是不是有可能另外涉及到它的区域布局的问题，这些都是不确定的。二是要关注的是销售政策。这么大的收储量一定会减少市场的流通量，这会对后期特别是5月份的油脂油料市场产生较大的影响。小麦现在销售政策是通过拍卖，通过网上挂牌销售，询价销售实现。在目前的市场情况下，内外价格倒挂，涉及到国家出台销售政策的时机。第三是价格，不排除国家亏损效应，这会不会影响市场的稳定。
“此外还有补贴政策。”常少平指出，这几年国家对粮油的宏观调控基本上是组合拳，补贴不仅是在生产环节，还在流通环节，现在在调拨环节，包括进出口环节、销售环节。今年在国际国内经济形势不太明朗的情况下，如果今年对整个粮油市场的宏观调控在单一政策不见效的情况下，有可能出台组合拳，包括收购、销售、补贴，各个环节都有可能出台政策。
常少平还建议企业考虑一下进口政策和进口量的变化。他说，今年进口市场可能会进一步加大对成品市场的影响力，但今年有一个新变化，即在现在的经济条件下，很多油脂油料企业通过延伸产业链来降低风险。“我们判断有可能今年油料的进口量要加大，毛油的进口量会下降。”
益海集团油脂总监涂长明—— 2009年中国油脂价格将维持振荡行情
“2009年中国油料油脂供应量仍将增加，而消费受经济环境影响有下滑趋势，但政府托市又给了市场信心。2009年油脂价格将在这些矛盾的因素下走出振荡行情。” 益海集团的油脂总监涂长明在日前由大连商品交易所和新湖期货举办的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上表示。
涂长明认为，国际经济形势可能会有新一轮的恶化，并继续对中国经济，包括油脂行业产生影响。“中国失业农民工不会低于3000万，如果这些人在城市消费油脂，每年大约消费30万—40万吨；如果这些人回到农村，一个农民工回到农村，失去工作和收入，收入会大打折扣，对油脂的消费也会大幅减少，从而对整个油脂价格的形势有很大影响。”
涂长明认为，2009年的中国油脂需求量乐观地讲，可能会保持2008年的水平，但是部品行业的消费量可能会下降。近几年中国的油脂消费量每年的增长幅度基本上是3—5％，今年增速可能减缓甚至下降。这其中有三部分，一是居民生活消费的减少。二是食品行业用油减少，主要是方便面厂的用油。消费方便面的主要的群体是农民工，大量农民工返乡对方便面的消费已经产生了影响。第三是油脂化工的用油的减少。近几年油脂化工每年的用油量达到上百万吨，因为油脂产品有一部分是出口，国际经济衰退后，对出口大约有20—30％的影响，目前已经呈现这种趋势。
涂长明分析指出，2009年的油脂价格起伏非常大，可能在一定的时间会快速上升，而很快也可能快速下跌，主要受一些政府政策的影响。从供求来讲，中国油料的供应量应该大大高于建国以来任何一段时间，中国去年进大豆3800多万吨，棕榈油500多万吨，包括春节后，大豆的进口量豆油的进口量都在大大的增加，总的供应量在增加，另外国产油脂，如西北、西南地区的油菜籽，还没有进入流通环节。
“从供求来讲，油脂价格应该是缓慢下降的，因为目前国内油脂市场价格比国外高，而且高很多，但是和政府的托市价格来比，又低了很低。这两种因素的相互影响，决定了今年油脂价格的振荡走势。” 涂长明表示。
吉粮集团—— 政策导向是今年农产品价格最大影响因素
“今年的农产品的特点是受政策影响更大，国家对农业和农产品的政策是影响今年农产品价格的最重要因素。”在日前举办的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上，吉粮集团粮食副总裁冯吉龙表示。
中国是13亿人口的国家，农产品，尤其是粮食，在中国的重要性要大于世界任何一个国家，在这种情况下，中国农产品的库存、农产品的价格被政府高度重视。“从历史经验来看，这也是非常正确的，包括去年的3—5月份的粮食危机，中国能够保持平稳，正是由于我国政府通过宏观调控保证了中国整个粮食市场的稳定。中国政府通过收储，保证粮食价格维持在一个相对合理的范围内波动，既确保了农民农业收入的稳定，对维持农民基本生活起到重要作用，同时也保证了农民的积极性，对维护我国粮食安全也一种必然的措施。”冯吉龙认为，无论是做期货，做加工或者做贸易，都在2009年做投资决策时都必须将政府的政策放在优先考虑的位置。“如果你偏离政策体系，做现货也好，做期货也好，在国内都会受到很大的影响。”
同时，冯吉龙指出，在这种政策背景下，需要特别关注国内市场和国外市场大豆价格联动性的减弱。大连商品交易所交易的国内大豆，现在国内大豆的收储的价格是3700/吨，比进口大豆价格大约高400—500元/吨。同时这种相关性减弱的现象随着交割时间的推进越来越明显，“比如说9月份跟国际市场的联动性还大一点，到5月份合约就没有联动性了，到6月份的时候，9月份的大豆合约跟国际市场就没有联动性，随着时间的推移联动性在趋弱，包括近几个月的观察，可以看出联动性在发生大的变化，这种变化大家要高度关注。
中粮祥瑞粮油有限公司—— 今年菜油产量将创纪录消费增长有限
“目前无论是油料还是油脂，库存水平都很高。估计2009年菜油产量将达到550万吨，但消费增长有限，菜油价差将逐渐回归。”中粮祥瑞（荆门）有限公司总经理孙舟先生在“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上表示。
2006、2007年，中粮祥瑞有限公司是连续两年国内收购菜籽最多的公司。孙舟表示，从目前情况来看，棕榈油的库存是增加的，产量也是增加的，但是增速放缓。菜籽的库存增加也非常厉害，增幅达50％以上。同时，菜籽的进口超过200万吨。不管是油料还是油脂，实际库存都是历史上没有过的。
“高库存还伴随着播种面积的大幅增加。”孙舟表示，南美除巴西增加了20万公顷外，阿根廷的增加幅度较大，还有印度的菜籽播种面积增加了10％以上。前段时间炒作了南美的天气干旱，紧接着2月份月度供需报告大量调高了南美和阿根廷的产量。如果考虑到面积增加和单产的恢复，今年菜籽的增幅至少20％。从全球来看需要关注北半球，尤其是美国和中国，现在唯一能够弥补的就是美国。今年的基本趋势是美国的播种面积是增加的，预计产量达8600万—9500万吨。中国在目前国储收储的情况下有可能持平或略增。
“2009年菜籽的进口量会猛增，考虑到新增菜籽的产量以及2009年初还有很多社会库存没有收上来，如果再考虑下去年新增和年初15万吨的新增储备油和地方储备，今年菜油产量将达到550万吨。”孙舟表示，在产量创新高的同时，2009年菜油消费增长有限，菜油价差将回归。
“今年最大的不确定性是国家政策，国储收购的时间、价格、数量、标准、区域以及品种将对今年国内的油脂油料产生非常严重的影响。”孙舟指出，国储的收购以及轮换将会出现局限性的套利机会，有利于降低成本。油脂油料的供应有下面几个因素需要考虑，一是油脂油料的供应格局跟粮食的供应格局不一样，比如玉米、小麦、稻谷等在进口方面是有限制的，采取了许可的制度，而油料不同。第二是在期货的参与程度不一样。第三个是油脂油料的仓储能力，特别是长江流域的菜籽的仓储能力更不一样，包括菜籽的转化。菜籽的水分比较高，必须通过加工厂，所以去年150万吨的菜籽收购，基本上是通过油厂的代理收购来实现的。油厂的代理收购，目前加上自身的油和这些国储油导致其油罐仓储有限，又对新的菜籽的收购带来不确定性。
路易达孚—— 未来三个月农产品价格或将明显回调
路易达孚（北方）贸易有限责任公司陈言在日前举行的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上表示，未来三个月内农产品价格或将出现明显回落。他表示，2009年将是非常典型的政策市，这会有一个溢出的效益，拉动了钢铁和所有的就业——从总需求上提振。具体到农产品微观领域，前期收购了大豆、菜籽等，后面是否还会有类似相同的举措值得关注。
陈言表示，从宏观层面来看，两个重要的指标值得关注。一是货币的供给，1月份的贷款增量大增，一旦市场信心恢复，流动速度随之大增，这对整个商品市场的冲击是巨大的。二是通胀，这么多流动性在市场里面，可能第一、第二季度显现不出来，第三、第四季度可能会抬头，商品市场因此将受到一定支撑。
“未来三个月内国际农产品价格可能会出现一次比较明显的回调。”陈言表示，一是南美的天气炒作基本告一段落，巴西5700万—5800万的产量也已经确定了。二是美国不缺地，今年如果没有什么大的问题，可能会扩产。利空在因素在未来三个月里面可能会慢慢的发展，利多目前看不到真正特别明显的。国内市场方面，从供给来看，未来三个月豆油、棕榈油供应比较充足，保守的估计是有400万吨的量，4月份到港至少330万以上。棕榈油也是如此，2月份从马来西亚装了35万吨。从需求来看，2009年整体需求可能维持现状不变，或者负增长。从微观的市场看，豆粕的需求非常差，一些工厂已经作出一些调整，3月份会减少大豆的开机。
天津龙威粮油工业有限公司—— 2009年中国油脂市场将呈现五个特点
在日前举办的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上，天津龙威粮油有限公司总经理冯俊平指出，2009年中国油脂市场会呈现出五个特点。
一是总体油脂的消费量继续稳步增加，但增量有限。二是经过了2008年的暴涨暴跌，今年油脂的价格将维持宽幅振荡的格局，难以走出单边行情。同时油脂以及油料价格底部都将逐渐抬高。三是今年国内和国外的进口的倒挂还是会长期存在。四是国内期现货价格倒挂会维持一个常态，比如说大连的棕榈油现货跟期货，豆油期货跟期货都是一个倒挂的价格。五是由于目前的压榨利润比较好，油厂的开机率比较高，客观上造成豆油的价格在上半年有一个走低的过程，豆油与棕榈油的价差进一步缩小。
冯俊平同时指出，就棕榈油而言，中国的消费增长应该是稳步增加的，原因有两个。一是油脂化工在我国方兴未艾，最近两年的产能持续在增长，每年有几十万吨作为原料的递增。二是过去两年里，我国的棕榈油分提产能翻了一番，预计未来两年，还会有一个持续、快速的增长。由于分提产能的提升，国内低度油销量大幅度增加，挤占了菜油和豆油的份额。
油脂品种中企业更看好棕榈油
日前举行的“油脂油料产业经济50人高峰论坛”上，主办方之一新湖期货对参会油料油脂相关企业进行了一次问卷调查，结果显示，大多数企业认为，未来两个月，“对于菜油、豆油、棕榈油三者之中最坚挺的品种”预测是棕榈油。
调查显示，60％企业认为，未来两个月，美国大豆5月合约的价格基本预测在800—900美分。
同期，国内1号黄大豆的9月份合约价格基本预测在3300—3600元/吨，豆粕价格预测在2500—2900元/吨，豆油价格在6500—7000元/吨，菜油价格基本预测在7000—8000元/吨，棕榈油价格预测在5000—6000元/吨。
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