机械设备行业深度:技术更新迭代催化光伏设备空间上行
- 2021-03-12 05:04:22上传人:星空**山野
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机械设备行业深度:技术更新迭代催化光伏设备空间上行
- 一、 光伏行业的历史及现状:从扶持中来到平价中去
- 1.1 太阳能光伏的发电原理:半导体 PN 结的 “光生伏特效应 ”
- 1.2 21 世纪前光伏行业处于探索阶段
- 1.3 21 世纪以来光伏行业 的重要性逐渐凸显
- 1.3.1 发展初期( 2000 -2010 ):装机量复合增速达 38.7% ,主要发展地在欧洲
- 1.3.2 过渡期( 2011 -2013 ):中国取代欧洲,逐步成为全球最大的光伏市场
- 1.3.3 成长期( 2014 -2018 ):光伏发展动力由政策驱动逐步转向市场驱动
- 1.3.4 平价期( 2019 -2025 ):各国制定碳排放目标,新能源市场蓬勃发展
- 二、成本下降叠加新兴市场拉动, 未来全球光伏装机需求将进入上行空间
- 2.1 我国光伏装机需求:平价上网到来,装机需求得以进一步增长
- 2.2 海外光伏装机需求:多数国家需求提升,越南表现亮眼
- 三、 太阳 能光伏产业链:各环节技术更新各显神通,催化设备投资空间高速发展
- 3.1 多晶硅料:降本和提纯提升厂商规模优势
- 3.1.1 多晶硅料的生产技术: 三氯氢硅西门子法为主流,未来 硅烷流化床法占比将提升
- 3.1.2 多晶硅料生产成本的构成:降本之路重在降能耗
- 3.2 硅片:大尺寸和薄片化带来技术升级, 2021 年市场空间有望迎来爆发
- 3.2.1 硅片的生产技术:直拉法和金刚线切割为长晶和切割环节的主流方法
- 3.2.2 单晶硅片双龙头:隆基盈利能力始终良好,中环毛利率水平有待提高
- 3.2.3 未来硅片的发展方向 以“提效降本 ”为主: N型硅助力提效,大尺寸和薄片化利于降本
- 3.2.4 硅片设备市场空间测算: 2021 年全球单晶硅片设备总空间为 203.98 亿元
- 3.3 电池片:异质结降本增效提升设备需求新空间
- 3.3.1 晶硅太阳电池演变历史: PERC 电池为当下主流,未来异质结电池将持续发力
- 3.3.2 异质结电池的降本之路:设备成本已降为 4.5 亿元 /GW ,材料降本在于降银耗
- 3.3.3 光伏电池片设备市场空间测算: 2021 年全球电池片设备总空间为 194.67 亿元
- 3.4 组件:多主栅半片技术发展迅猛,叠瓦技术降本为主
- 3.4.1 组件制作流程:电学优化为降本主要方向
- 3.4.2 光伏组件设备领域的发展趋势:多主栅、半片和叠瓦组件份额将趋于上升
- 3.4.3 光伏组件设备市场空间测算: 2021 -2023 年全球组件设备总空间为 194.03 亿元
- 四、 核心标的推荐
- 4.1 捷佳伟创:光伏电池片设备龙头, HJT 整线供应即将实现
- 4.2 迈为股份:光伏丝印设备龙头, HJT 设备布局领先
- 4.3 晶盛机电:单晶生长炉设备龙头,深度绑定中环股份
- 4.4 帝尔激光:光伏激光设备龙头,多点布局电池技术路径
- 4.5 金辰股份:光伏组件设备龙头,布局电池领域开拓成长空间
- 风险提示
- 图表 1: N型半导体的共价键结构
- 图表 2:P型半导体的共价键结构
- 图表 3:光生电原理
- 图表 4: 2020 年全球和我国新增装机量达 130 和 48.2GW ,同比增长 13.1% 和 60.1%
- 图表 5:全球各能源发电量( TWh )
- 图表 6: 2019 年全球光伏发电量占全球总发电量的比重达 2.68%
- 图表 7: 2020 年我国光伏发电量占全国总发电量的比重达 3.50%
- 图表 8: 2019 年我国光伏发电渗透率在世界排名中处于第 22 位
- 图表 9: 2020 年我国集中式电站新增装机量占比为 67.8% (GW )
- 图表 10 :2013 -2020 年我国集中式和分布式光伏电站累计装机量( GW )
- 图表 11 :我国 2021 年装机需求在乐观情况下将达到 65GW (GW )
- 图表 12 :2019 和 2020 年海外市场新增装机量情况( GW )
- 图表 13 :美国进退《巴黎协定》时间表
- 图表 14 :2018 年中国光伏产品主要出口国家和地区出口额占比
- 图表 15 :2019 年中国光伏产品主要出口国家和地区出口额占比
- 图表 16 :全球 2021 年装机需求在乐观情况下将达到 170GW ( GW )
- 图表 17 :光伏产业链图谱
- 图表 18 :国内光伏产业链 CR5 占比变化
- 图表 19 :2020 年我国多晶硅产量为 39.2 万吨,同比提升 14.6%
- 图表 20 :不同生产工艺下全球多晶硅料的产量(万吨)
- 图表 21 :未来我 国硅烷流化床法生产出来的颗粒硅占比将提升
- 图表 22 :2020 年我国硅片产量为 161.3GW ,同比增长 19.7%
- 图表 23 :硅片生产环节具体工艺介绍
- 图表 24 :2020 -2030 年我国不同类型硅片市场占比
- 图表 25 :2019 年全球前十硅片企业产能及产量情况( GW )
- 图表 26 :2019 年全球前十大硅片厂商产能市占率情况
- 图表 27 :2020 年以来部分厂商硅片(硅棒)扩产情况
- 图表 28 :隆基股份近年来盈利情况表现良好
- 图表 29 :中环股份毛利率水平有一定的上升空间
- 图表 30 :太阳能硅片尺寸发展历程
- 图表 31 :2020 -2030 年不同尺寸硅片市场占比
- 图表 32 :未来硅片的厚度将呈现下降的趋势( μm )
- 图表 33 :硅片设备环节及主要厂商
- 图表 34 :2020 -2023 年单晶硅片设备空间预测
- 图表 35 :2020 年我国晶硅电池片产量为 134.8GW ,同比增长 22.2%
- 图表 36 :2019 年全球主要电池片企业产能产量情况( GW )
- 图表 37 :2019 年全球电池片生产布局情况(按产能)
- 图表 38 :2019 年电池片主要出口区域占比情况
- 图表 39 :2019 年韩国为中国大陆主要的出口国家
- 图表 40 :太阳能电池各细分种类
- 图表 41 :2020 -2030 年各种电池技术市场占比变化趋势
- 图表 42 :PERC 电池设备环节及主要厂商
- 图表 43 :部分厂家 TOPCon 产能布局
- 图表 44 :2020 年我国已经实现 HJT 设备国产化
- 图表 45 :RCA 清洗和臭氧清洗比较
- 图表 46 :不同公司 TCO 薄膜沉积设备的量产情况
- 图表 47 :异质结各环节国内外设备厂商
- 图表 48 :光伏厂商在异质结各环节中的布局
- 图表 49 :2020 -2030 年电池片正面金属电极技术市场占比变化趋势
- 图表 50 :2020 -2023 年电池片设备空间预测
- 图表 51 :202 0年我国组件产量为 124.6GW ,同比增长 26.4%
- 图表 52 :2020 年我国光伏组件主要出口国家(十亿美元)
- 图表 53 :2019 年我国光伏组件主要出口国家占比
- 图表 54 :2020 年我国光伏组件主要出口国家占比
- 图表 55 :2019 年部分企业组件产能和产量情况
- 图表 56 :5主栅电池片和多主栅电池片外观比较
- 图表 57 :不同厂家组件的功率和转换效率
- 图表 58 :2019 -2030 年各主栅线组件市场份额占比
- 图表 59 :2019 -2030 年全片、半片和叠瓦电池组件市场占比变化趋势
- 图表 60 :叠瓦组件设备环节及主要厂商
- 图表 61 :2020 -2023 年组件设备空间预测
- 图表 62 :捷佳伟创客户包含众一线厂商
- 图表 63 :2015 -2020Q3 捷佳伟创营业收入稳步增长
- 图表 64 :2015 -2020Q3 捷佳伟创归母净利润稳步增长
- 图表 65 :捷佳伟创募集资金使用计划(万元)
- 图表 66 :2015 -2020Q3 迈为股份营业收入稳步增长
- 图表 67 :2015 -2020Q3 迈为股份归母净利润稳步增长
- 图表 68 :晶盛机电公司客户覆盖主要的光伏及半导体厂商
- 图表 69 :2015 -2020Q3 晶盛机电营业收入稳步增长
- 图表 70 :2015 -2020Q3 晶盛机电归母净利润稳步增长
- 图表 71 :晶盛机电与中环股份子公司近年所签订单
- 图表 72 :2015 -2020Q3 帝尔激光营业收入
- 图表 73 :2015 -2020Q3 帝尔激光归母净利润
- 图表 74 :2015 -2020Q3 金辰股份营业收入
- 图表 75 :2015 -2020Q3 金辰股份归母净利润
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