工业气体行业周报:俄乌冲突下,国产稀有气体上市公司关注度提升
- 2022-02-28 05:45:53上传人:月亮**耳朵
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- 1. 重要工业气体数据跟踪
- 1.1. 本周液态空分气体价格进一步回升;稀有气体价格持续上涨
- 1.2. 金属冶炼需求有望见底, 2022 年光伏需求景气度向上
- 2. 行 业热点点评
- 2.1. 林德气体:亚洲潜在增速领先于全球其他地区
- 2.2. 稀有气体:国产化全面推进,俄乌冲突将致短期价格加快上涨
- 2.3. 行业动态
- 3. 股价表现及板块估值表
- 3.1. 本周股价表现:特气板块表现强势
- 3.2. 估值表:海外成熟气体公司 2021 年 PE 估值 25 -30 倍
- 4. 投资建议
- 4.1. 杭氧股份:空分设备龙头厚积薄发,向工业气体 龙头升级
- 4.2. 凯美特气:二氧化碳龙头,电子特气有望放量
- 5. 风险提示
- 图 1:2022 年 2月第 3周液氧 /氮/氩价格 YoY 为-5%/17%/3% ,MoM 为 10%/5%/13%
- 图 2:2022 年 2月综合气体平均价格为 555 元/吨,同比下跌 12% ,环比下跌 26%
- 图 3:2022 年 2月 26 日二氧化碳均价 336 元/吨
- 图 4:2022 年 2月 25 日氪气 /氙气出厂价分别为 3.15/31 万元 /立方米,持续上涨
- 图 5:零售氧气下游应用:钢铁冶炼、机械制造、化工等
- 图 6:零售氮气下游应用:化工、电子、食品医药、机械等
- 图 7:零售 氩气下游应用:不锈钢、光伏、机械加工等
- 图 8:液态氧气与氮气的价格正相关性较强
- 图 9:2月粗钢日均产量维持较低水平
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- 图 11:2021 年 12 月我国集成电路当月产量同比增长 1.9% (单位: %)
- 图 12 :2021 年 linde 气体收入 308 亿美元,同增 13%
- 图 13 :2021 年 linde 气体扣非归母净利润 38 亿美元
- 图 14 :2021 年 linde 气体收入 308 亿美元,同增 13%
- 图 15 :2021 年 linde 气体扣非归母净利润 38 亿美元
- 图 16 :2021 年亚太地区占林德气体总收入的 20%
- 图 17 :2021Q4 下游市场以工业类为主,占比为 64%
- 图 18 :林德气体在手订单中亚太地区占据 68%
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- 图 20 :本周林德气体下跌 1.8%
- 图 21 :本周液化空气集团下跌 1.1%
- 图 22 :本周空气化工产品下跌 0.7%
- 图 23 :本周杭氧股份下跌 1.1%
- 图 24 :本周凯美特气上涨 7.3 %
- 图 25 :本周华特气体上涨 14.6%
- 图 26 :预计公司 2021 年底气体产能有望达到 180 万方 /小时
- 图 27 :2021 年公告新签气体项目规模达 61 万方
- 图 28 :电子特气产品认证工作稳步推进
- 图 29 :凯美特电子特种气体二期项目(合成气)落户宜章县
- 表 1:海外成熟的工业气体公司 2021 年平均 PE 估值 25 -30 倍
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