购物车
机械设备行业：自主可控龙头助力产业制造升级
- 2022-05-09 15:31:09上传人：Ma**女)
-
Aa 小 中 大
受疫情与原材料成本上升影响，预计2022H1行业利润端压力仍大 一方面，供给端原材料占机械行业成本比重普遍超60%，2022年Q1原材料价格持续上涨提高生产成本。另一方面，疫情以及芯片短缺对需求端也有明显影响，预计2022年H1该影响将持续，我们认为具备核心技术自主可控的行业龙头具备更强的逆周期调节能力，有望受益于产业制造升级与行业集中度提升。 第三方检测服务于国内统一大市场，龙头逆周期调
- 1 投资聚焦
- 2 2022H1 利润端承压，看好自主可控
- 2.1 上游原材料涨价 +芯片短缺
- 2.2 受疫情等因素影响， Q1 下游需求疲软
- 2.3 产业升级 迫在眉睫，自主可控长期发展战略
- 3 检测行业：服务于国内统一大市场
- 3.1 服务于国内统一大市场自主可控
- 3.2 2022H1 检测龙头处于达产周期增长动力强劲
- 3.3 检测行业周期性较弱景气度高
- 4 激光设备：上下游国产替代进行时
- 4.1 激光设备渗透率持续提升
- 4.2 从上游到下游国产 替代趋势明显
- 4.3 看好具备核心技术且下游行业多元化的公司
- 5 锂电设备：自主可控订单饱满
- 5.1 下游厂商持续扩产
- 5.2 成本端受到上游和下游双重挤压
- 6 通用机械：稳健增 长，出口增强
- 6.1 通用机械国内稳健增长，贸易顺差创新高
- 6.2 工程机械：周期下行，龙头出海崭露头角
- 7 投资建议
- 8 风险提示
- 图表 1：重点推荐标的
- 图表 2：我国制造业 PMI 持续走低
- 图表 3：原材料购进价格指数和出厂价格指数
- 图表 4：大宗商品价格指数持续上涨
- 图表 5：铜价持续上涨（ 元 /吨）
- 图表 6：近几年原料油价格持续上涨（美元 /桶）
- 图表 7： 2020 年以来芯片价格上涨
- 图表 8： Q1 制造业固定资产投资完成额先升后降
- 图表 9：工业业增加值当月同比增长反弹（ %）
- 图表 10 ：制造业增加值当月同比（ %）
- 图表 11 ：设备制造业增加值当月同比（ %）
- 图表 12 ：中联重科原材料 /总成本比重大
- 图表 13 ：杭叉 集团原材料 /总成本比重大且上升趋势
- 图表 14 ：迈为股份原材料 /总成本比例大
- 图表 15 ：星云股份原材料 /总成本比大
- 图 表 16 Æ 3ìe7Q1%lFVP
- ‹-.©u1Œ½,
- 图表 17 ：国内高端装备企业出海与进口替代并存
- 图表 19 ： A股各检测公司从事不同检测细分领域
- 图表 20 ： A股各个检测服务公司人均收入、 “ 资产轻重 ” 有比较大的差别
- 图表 21 ：各检测行业龙头多次募集资金
- 图表 22 ：检测行业 2021 年业绩增速快
- 图表 23 ：第三 方检测行业关注华测检测、信测标准、苏试试验、谱尼测试
- 本报告仅供
- ybjieshou@eastmoney.com
- 邮箱所有人使用，未经许可，不得外传。
- 图表 24 ：激光设备在制造业应用占比还有提升空间
- 图表 25 ：中国激光切割设备渗透率逐年上升
- 图表 26 ：切割、焊接、打标是激光工业主流应用
- 图表 27： 2022 年中国激光切割市场规模将达 425 亿
- 图表 28 ：激光设备在工业领域中应用占比最高
- 图表 29 ：中国激光设备市场规模 CAGR 为 11.37%
- 图表 30 ：激光上下游行业众多
- 图表 31 ： 2021 年（左图）到 2022 年（右图）海外龙头 IPG 市场份额明显减小
- 图表 32 ：激光行业下游市场涉及面广
- 图表 33 ：激光设备行业公司规模普遍较小，竞争激烈
- 图表 34 ：受益于光伏锂电等行业扩张，激光行业龙头 2021 年业绩增速快
- 图表 35 ：未来几年锂电设备需求持续增长
- 图表 36 ：行业 内具备整线交付能力竞争对手较少
- 图表 37 ：锂电设备龙头净利率呈下降趋势
- 图表 38 ：锂电设备龙头原材料占成本比例较大
- 图表 39 ：锂电设备龙头毛利率呈下滑趋势
- 图表 40 ：锂电设备龙头合同负债不断增长（万元）
- 图表 41：锂电设备行业龙头 2021 年业绩增长迅速 (单位：亿元 )
- 图表 42 ： 21 年下半年增长率逐步下滑
- 图表 43 ： 21 年主要品种累计增速呈下降趋势（ %）
- 图表 44 ：我国小松挖掘机指数
- 图表 45 ：挖掘机市场情 况
- 图表 46 ：工程机械行业毛利率普遍下降
- 图表 47 ：工程机械行业原材料 /总成本高且有上升趋势
- 图表 48 ：工程机械行业净利率普遍下降
- 图表 49 ：工程机械行业外销毛利占比普遍上升
- 图表 50 ： 工程机械行业 2021 年业绩普遍下滑
- 图表 51 ：重点推荐标的
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
