购物车
中观全行业景气跟踪2022年第7期：可选消费、支持服务景气度改善
- 2022-07-26 04:35:20上传人：Th**s.
-
Aa 小 中 大
- 1. 行业配置建议 ：继续围绕 “二季度盈利韧性强 ”+“ 成本压力边际改善 ”+“ 疫后复苏快 /修复
- 弹性大 ”三条线索布局
- 1.1. 二季度盈利韧性强、且下半年景气度仍高
- 1.1.1. 国防军工 —— 短期受疫情扰动小 、镍价下跌改善成本压力 、国改提速改善
- 资产质量与效率，中长期强军强国大趋势不变
- 1.1.2. CXO —— 行业高速增长确定性强 ，估值具备一定性价比
- 1.1.3. 光伏 —— 国内外需求旺盛 、技术迭代进行时
- 1.2. 受益于近期原材料成本压力边际缓解
- 1.3. 稳增长政策刺激下需求提升
- 1.3.1. 促消费 —— 需求场景复苏 、政策刺激下需求有望回暖
- 1.3.1. 基建地产 —— 基建投资继续发力 ，多地政府部门出台政策 “保交楼 ”
- 1.4. 二季度盈利承压、但下半年修复弹性大
- 1.4.1. 汽车产业链 —— 政策强刺激下景气度快速修复
- 1.4.2. 生猪养殖 —— 6月猪价持续上涨 ，中长期产能去化仍在缓慢推进 ，下半年
- 盈利或有边际改善
- 2. 行业景气方向 —— 自上而下
- 2.1. 总览
- 2.2. 量端
- 2.3. 价端
- 3. 行业景气方向 —— 自下而上
- 3.1. 上游原料
- 3.1.1. 煤炭
- 3.1.2. 石油石化
- 3.1.3. 基础化工
- 3.1.4. 钢铁
- 3.1.5. 有色金属
- 3.1.6. 建筑材料
- 3.2. 中游制造
- 3.2.1. 电力设备
- 3.2.2. 机械设备
- 3.2.3. 电子
- 3.2.4. 通信
- 3.2.5. 国防军工
- 3.3. 下游消费
- 3.3.1. 农林牧渔
- 3.3.2. 食品饮料
- 3.3.3. 医药生物
- 3.3.4. 纺织服装
- 3.3.5. 轻工制造
- 3.3.6. 家用电器
- 3.3.7. 汽车
- 3.3.8. 传媒
- 3.3.9. 休闲服务
- 3.3.10. 美容护理
- 3.4. 金融房建
- 3.4.1. 非银金融
- 3.4.2. 银行
- 3.4.3. 房地产
- 3.4.4. 建筑装饰
- 3.5. 支持服务
- 3.5.1. 公用事业
- 3.5.2. 环保
- 3.5.3. 交通运输
- 3.5.4. 商业贸易
- 3.5.5. 计算机
- 4. 风险提示
- 策略专题
- 4 / 44 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1：军工行业 2015 -2022Q1 年合同负债和预收账款规模出现大幅提升，验证军费端支
- 出强劲
- 图 2： 7月 LME 镍现货结算价相比 5月末下降 25%
- 图 3： 7月上期所镍期货结算价（连续）相比 5月末下降 24%
- 图 4： 6月国内太阳能电池组件出口额 301.11 亿元，同比增长 104.9%
- 图 5： 6月多晶硅价格环比上行
- 图 6： 6月多晶硅片价格环比略有上涨
- 图 7： 7月上期所螺纹钢期 货结算价继续下行
- 图 8： 7月螺纹钢现货价格持续下降
- 图 9： 7月 LME3 个月铜期货官方价相比 5月底下跌超 22%
- 图 10 ： 7月 CBOT 大豆期货结算价相比 5月底下跌超 21%
- 图 11 ： 6月化妆品社零增速同比转正
- 图 12 ： 6月印度培育 钻石毛坯进口额同比、环比均增长
- 图 13 ： 6月基础设施建设投资完成额累计同比增速继续扩大
- 图 14 ： 6月主要基建产业链公司订单金额额保持高增长
- 图 15 ： 6月乘用车产销环比显著修复
- 图 16 ： 6月生猪价格 继续环比上行
- 图 17 ：自上而下量价两端变化总览
- 图 18 ：量端丨工业增加值
- 图 19 ：价端丨 PPI
- 图 20 ：自下而上总览（行业中观高频数据）
- 表 1：煤炭月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 2：石油石化月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 3：基础化工月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 4：钢铁月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 5：有色金属月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 6：建筑材料月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 7：电力设备月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 8：机械设备月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 9：电子月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 10 ：通信月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 11 ：国防军工月度景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 12 ： 农林牧渔月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 13 ：食品饮料月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 14 ：医药生物月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 15 ：纺织服装月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 16 ： 轻工制造月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 17 ：家用电器月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 18 ：汽车月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 19 ：传媒月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 20 ：休闲 服务月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 21 ：美容护理月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 22 ：非银金融月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 23 ：银行月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 24 ：房地 产月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 25 ：建筑装饰月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 26 ：公用事业月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 27 ：环保月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 28 ：交通 运输月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 29 ：商业贸易月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
- 表 30 ：计算机月底景气跟踪（ 2022 年 6月）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
