本地生活行业系列研究三部曲之到店酒旅专题:美团VS字节跳动
- 2022-12-05 23:40:52上传人:fa**利的
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- 三部曲系列研究报告框架
- 核心问题一:如何理解不同平台发展本地生活业务的原因?
- 本地生活行业:已步入 3.0 新阶段,注重新消费体验的同时积极拥抱数字化
- 市场规模测算:到餐 /到综 /酒旅 2022 -2025 年 CAGR 分别有望达到 19%/29%/13%
- 美团稳居本地生活行业龙头,抖音基于流量红利期将高粘性流量转到店流量
- 美团到店事业群架构较为成熟稳定,抖音本地生活组织架构持续调整
- 美团:紧跟业务环境调整内部战略,既往不恋、上下求索
- 美团:从人货场角度看美团在千团大战中胜出的原因及到店业务商业壁垒
- 美团:到店酒旅业务作为平台利润基石,经营溢利率远高于外卖及新业务
- 抖音:主动降低电商内容加载率,本地生活业务成为新的流量承接方
- 抖音:通过发力餐饮外卖、到店服务、电商业务,建立高中低频全业务矩阵
- 核心问题二:美团 vs 抖音本地生活业务对比分析框架
- 美团 VS 抖音本地生活业务:流量侧、商户侧、平台侧对比因素拆解
- 流量侧:美团用户找店心智成熟,抖音仍以“店找人”为主,搜索占比较低
- 流量侧:整体用户规模及使用时长抖音 >美团,抖音 APP 内容属性较强
- 流量侧:抖音本地生活团购 DAU 渗透率约为 23 % ,使用时长渗透率约为 5%
- 商户侧:抖音自有团队 +服务商双地推模式,美团自有 BD 团队 +运营商赋能
- 商户侧:美团(平台佣金) < 抖音整体抽佣率(平台佣金 +达人抽佣)
- 商户侧:美团作为商家长效运营的重要平台,搜索广告 ROI 存在天然优势
- 平台侧:美团 APP 界面突出“人找店”,抖音 APP 界面突出“店找人”
- 平台侧:美团广告产品以搜索广告为主,并通过商户通等运营工具赋能
- 平台侧:抖音原有广告产品可直接复用,同时丰富本地生活商家专有产品体系
- 平台侧:美团点评与抖音内容形式不同导致用户消费决策效率存在差异
- 核心问题三: 2022 -2025 年 到店酒旅行业竞争格局预测
- 美团 GTV 测算:到餐 /到综 /酒旅 2022 -2025 年 CAGR 分别有望达到 15%/27%/13%
- 抖音本地生活 GTV 测算:中性预测“店找人”逻辑下 2025 年达到 2101 亿元(核销前)
- 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 7
- 报告目录
- 长期竞争格局研判: 2025 年美团 /抖音本地生活市场份额预测分别为 37%/11%
- 货币化率趋势:美团佣金货币化率 >抖音,抖音广告货币化率 >美团
- 行业投资建议及风险提示
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