轻工制造行业深度报告:底部配置机遇凸显,看好需求修复&盈利改善
- 2022-12-18 11:45:44上传人:空欢**一场
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- 一、行业跟随大盘下跌,细分板块估值有所抬升
- (一)基本面持续承压,行业跟随大盘下跌
- (二)板块估值有所抬升,市场偏好细分赛道龙头
- 二、家居:需求复苏预期持续,龙头多维优势成长性显著
- (一)政策驱动地产改善,存量需求长期增长
- (二)家居龙头 Alpha 突出,多措并举穿越周期
- 三、造纸:浆价下行 &需求复苏实现业绩改 善
- (一)浆纸系:浆价下行可期,看好盈利弹性释放
- (二)废纸系:价格表现不振,静待需求复苏
- 四、包装:成本下行实现弹性,龙头业务拓展成效突出
- (一)纸包装行业不断集中,包装纸价格向下延伸
- (二)金属包装需求持续扩容,原材料价格持续下行
- (三)奶酪棒包装快速成长,原材料价格维持低位
- 五、轻工新消费:细分板块前景向好,精选龙头把握成长
- (一)文具:消费升级驱动 C端扩容, B端市场空间广阔
- (二)电子烟:政策落地风险出清,看好行业未来发展
- (三)眼镜:市场稳健扩张,政策推动近视防控崛起
- 六、 风险提示
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