化工行业2023年8月投资策略：看好钾肥、天然气顺价、生物柴油、制冷剂、轮胎的投资方向
- 2023-08-01 10:10:21上传人：Mu**de
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化工行业8月投资观点： 上半年化工产品价格大幅度下行，根据卓创资讯统计的53个化工品中，月均价处于近一年低位的占比64%，月均价处于近五年15%以下分位数的占比28%，而6月月均价上涨产品仅2个，下跌品种50个，跌幅超过10%的共9个，亏损的化工品占比超过60%。7月份以来，化工产品价格在经历了1-2个季度的连续下行后，行业经历了主动去库存至被动去库存的阶段，产品价格开始回暖上行，草甘膦、T
- 1、本月核心观点：看好 钾肥、天然气顺价、生物柴油、制冷剂、轮胎 的投资方向
- 2、 本月投资组合
- 3、重点行业研究
- 3.1 钾肥行业深度跟踪：全球钾肥价格基本见底，需求推动下价格有望回升
- 3. 2 天然气 行业深度跟踪： 顺价机制推动下，龙头企业有望量价齐升
- 3.3 生物柴油行业深度跟踪：油脂价格上行，供需格局优化，生物柴油景气触底回暖
- 3.4 制冷剂行业深度跟踪： 看好三代制冷剂 即将开启景气上行周期
- 3.5 轮胎行业深度跟踪：市场逐步回暖，龙头企业市占率有望逐步提升
- 4、重点数据跟踪
- 4.1 重点化工品价格涨跌幅
- 风险提示
- 附表一： 重点公司盈利预测及估值
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 全球钾肥产能高度集中
- 图 2： 2002 年至今全球钾肥产量（折纯 K2O，千吨 ）
- 图 3： 2021 年中国氯化钾进口国分布
- 图 4： 2021 年全球氯化钾主要进口国
- 图 5： 钾肥产能、产量及表观消费量
- 图 6： 钾肥进口量及出口量
- 图 7： 国内钾肥主要生产企业
- 图 8： 钾肥港口库存（万吨 ）
- 图 9： 青海盐湖钾肥出厂价格（元 /吨）
- 图 10： 氯化钾国际价格（美元 /吨）
- 图 11： 天然气市场化改革历程
- 图 12： 中国天然气表观消费量及增速（亿方， %）
- 图 13： 国内 LNG 市场价（元 /吨）
- 图 14： 头部燃气公司购气成本（元 /方）
- 图 15： 头部燃气公司销气价格（元 /方）
- 图 16： 头部燃气公司销气毛差（元 /方）
- 图 17： 中国石油天然气销售价格与单位销售毛利（元 /方）
- 图 18： 天然气 （ 元 /方 ） 与 LPG （ 元 /吨 ） 经济性 对比
- 图 19： 天然气 （ 元 /方 ） 与 燃料油 （ 元 /吨 ） 经济性 对比
- 图 20： 中国生物柴油市场价格（元 /吨）
- 图 21： 中国生物柴油月度利润（元 /吨）
- 图 22： 中国油脂期货结算价（元 /吨）
- 图 23： 布伦特原油期货结算价（美元 /吨）
- 图 24： CBOT 小麦期货收盘价 (连续 )
- 图 25： CBOT 都要期货收盘价 (连续 )
- 图 26： 生物柴油月度产量（千吨）
- 图 27： 生物柴油月度出口量（千吨）
- 图 28： 发展中国家及发达国家二代制冷剂淘汰时间表
- 图 29： 发展中国家及发展国家三代制冷剂淘汰时间表
- 图 30： R22 价格与价差跟踪
- 图 31： R32 价格与价差跟踪
- 图 32： R134a 价格与价差跟踪
- 图 33： R125 价格与价差跟踪
- 图 34： R143a 价格与价差跟踪
- 图 35： R142b 价格与价差跟踪
- 图 36： PTFE 价格与价差跟踪
- 图 37： PVDF 价格与价差跟踪
- 图 38： HFP 价格与价差跟踪
- 图 39： FEP 价格与价差跟踪
- 图 40： 天然橡胶主产国总种植面积（千公顷）
- 图 41： 天然橡胶主产国开割面积（千公顷）
- 图 42： 天然橡胶消费结构
- 图 43： 天然橡胶价格（元 /吨）
- 图 44： 顺丁橡胶（元 /吨）与油价（美元 /桶）
- 图 45： 丁苯橡胶（元 /吨）与油价（美元 /桶）
- 图 46： 顺丁橡胶产能产量增速（万吨）
- 图 47： 丁苯橡胶产能产量增速（万吨）
- 图 48： 顺丁橡胶消费量与增速（万吨）
- 图 49： 丁苯橡胶消费量与增速（万吨）
- 图 50： 炭黑产能产量及增速（万吨）
- 图 51： 炭黑消费量及增速（万吨）
- 图 52： 炭黑出口量（万吨）
- 图 53： 炭黑与高温煤焦油价差（元 /吨）
- 图 54： 促进剂产量与消费量（万吨）
- 图 55： 防老剂产量与消费量（万吨）
- 图 56： 橡胶助剂价格（元 /吨）
- 图 57： 海运费（美元 /标准箱）
- 图 58： 轮胎月度出口量（千吨）
- 图 59： 轮胎品牌等级划分
- 图 60： 轮胎 产量 （亿条）
- 图 61： 全球和中国汽车保有量（亿辆）
- 图 62： 中国新能源汽车产销量（万辆）
- 表 1： 近 10 年钾肥大合同签订情况
- 表 2： 天然气与电在民生领域经济性比较
- 表 3： 主要省市天然气调价政策
- 表 4： 重点化工品价格涨跌幅前十
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