A股投资策略周报：东风何在？呼吁平准基金加快落地
- 2023-10-16 16:55:28上传人：日常**于你
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热点事件点评：事件：10月12日，碳酸锂期货各期限合约盘快速反弹，上市后首次全线涨停，主力合约收报16.5万元/吨。10月13日延续涨势，主力合约收报17.0万元/吨，日涨幅3.21%，周涨幅13.5%。点评：供给端减产和锂盐厂挺价助推碳酸锂期价反弹，但终端需求较平淡，反弹空间或有限。供给端，青海
- 一、前期报告提要与市场聚焦
- 二、策略观点及投资建议
- 2.1 9 月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷
- 2.2 重新审视当前 A股上涨条件
- 2.3 风格及行业配置 ： 成长 +券商 “抢反弹 ”， 建仓 “消费 ”
- 三、市场表现回顾
- 3.1 市场回顾：宽基指数、风格指数跌多涨少，一级行业跌多涨少
- 3.2 市场估值：宽基指数、风格指数估值全面下跌
- 3.3 市场性价比：主要指数配置性价比上升
- 3.4 盈利预期：指数盈利预期全面下调
- 四、下周经济数据及重要事件展望
- 风险提示
- 图表 1： 9月份社融总体呈现回升态势
- 图表 2： 9月份新增人民币贷款累计同比持续回升
- 图表 3： 居民端信贷增长明显
- 图表 4： M1 、 M2 剪刀差仍 处于底部区间
- 图表 5： 9月份 M2 -社融增速继续收窄
- 图表 6： 9月 M1 -短融增速差略有回升，尚处于较低水平
- 图表 7： 本周（ 10.9 -10.13 ）宽基指数、风格指数跌多涨少，一级行业跌多涨少
- 图表 8： 本周（ 10.9 -10.13 ）一级行业跌多涨少，电子、计算机、传媒、有色金属等行业跌幅居前
- 图表 9： 本周（ 10.9 -10.13 ） A股主要指数估值全面下跌，海外主要指数估值全面上涨
- 图表 10 ： 本周（ 10.9 -10.13 ）各行业估值跌多涨少
- 图表 11 ： 万得全 A ERP 接近 “1倍标准差上限 ”
- 图表 12 ： 上证指数 ERP 接近 “1倍标准差上限 ”
- 图表 13 ： 沪深 300 ERP 超过 “1倍标准差上限 ”
- 图表 14 ： 创业板指 ERP 超过 “2倍标准差上限 ”
- 图表 15 ： 万得全 A股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 16 ： 上证指数股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 17 ： 沪深 300 股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 18 ： 创业板指股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 19 ： 金融的 ERP 超过 “1倍标准差上限 ”
- 图表 20 ： 周期的 ERP 接近 “1倍标准差上限 ”
- 图表 21 ： 消费的 ERP 接近 “1倍标准差上限 ”
- 图表 22 ： 成长的 ERP 超过 “1倍标准差上限 ”
- 图表 23 ： 金融股债收益差接近 “2倍标准差下限 ”
- 图表 24 ： 周期股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 25 ： 消费股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 26 ： 成长股债收益差刺破 “2倍标准差下限 ”
- 图表 27 ： 本周（ 10.9 -10.13 ）指数盈利预期全面下调
- 图表 28 ： 本周（ 10.9 -10.13 ）多数行业盈利预期小幅下调
- 图表 29 ： 下周全球主要国家核心经济数据一览
- 图表 30 ： 下周全球主要国家重要事件一览
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