购物车
卫星行业红利释放，稀缺龙头价值凸显
- 2023-11-16 16:11:22上传人：Th**s。
-
Aa 小 中 大
今世缘(603369)“缘”文化为核心，打造苏酒龙头公司。今世缘为苏酒龙头之一，前身为高沟酒，是江苏名酒“三沟一河”（汤沟、双沟、高沟、洋河）的重要组成部分。随着1996年今世缘品牌创立和2004国缘品牌的创立，发展至今，公司拥有国缘、今世缘、高沟三大品牌。借助江苏基地市场和“缘”文化
- 1. 民营相控阵 T/R 芯片引领者
- 1.1 相控阵芯片核心供应商，迎接低轨通信卫星发展机遇
- 1.2 股权结构稳定，管理层团队专业能力较强
- 1.3 业绩表现良好，研发力度增强
- 2. 相控阵雷达作为信息化战争之眼，有望迎来产业升级
- 2.1 多重利好因素推动市场稳步发展
- 2.2 公司资质及配套实力优势明显
- 3. 卫星行业快速扩容，有望推动公司业绩高增
- 3.1 卫星互联网：星座建设迎来高峰
- 3.2 遥感：行业需求稳固
- 3.3 公司竞争优势明显，星载业务快速发展
- 4. 盈利预测、估值与投资评级
- 4.1 盈利预测假设与业务拆分
- 4.2 估值分析与投资建议
- 5. 风险提示
- 图 1： 公司发展历程
- 图 2： 公司主要产品分类
- 图 3： 公司股权结构示意图
- 图 4： 2018-2023Q1-Q3 营收与归母净利润
- 图 5： 2018-2023Q1-Q3 毛利率与净利率
- 图 6： 2018-2023Q1-Q3 期间费用与费用率
- 图 7： 2018-2023Q1-Q3 与可比公司费用率对比
- 图 8： 2018-2023Q1-Q3 主营业务收入产品构成
- 图 9： 2018-2023Q1-Q3 研发费用与费用率
- 图 10： 雷达种类对比
- 图 11： 中国军费开支及 YOY
- 图 12： 2022 各国军费支出占 GDP 比例
- 图 13： 公司相关业务增长迅速（万元）
- 图 14： 全球卫星产业链各环节产值（亿美元）
- 图 15： 中国卫星互联网产业市场规模
- 图 16： 全球每年新增在轨卫星数量
- 图 17： 各国在轨卫星数量及占全球比重（截至 2022 年）
- 图 18： 中国遥感卫星产业链
- 图 19： 2016-2025 全球卫星遥感行业市场规模
- 图 20： 2015-2022 中国遥感卫星发射数量（颗）
- 图 21： 中国卫星遥感行业市场规模
- 图 22： 截至 2022 年 5月中国商业遥感卫星机构发射卫星占比
- 图 23： 截至 2022 年 5月中国商业遥感卫星行业集中度
- 图 24： 相控阵系统示意图
- 图 25： 公司专利权数量
- 图 26： 公司星载业务营收
- 表 1： 主要的管理人员和技术人员
- 表 2： 2010-2019 全球雷达市场拆分
- 表 3： 公司主要资质
- 表 4： 主营业务拆分
- 表 5： 可比公司 PE 数据对比
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
