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科学仪器双周谈第十期：海关数据来看进口色谱仪承压而质谱仪量价齐升，俄罗斯市场驱动国产出海
- 2023-11-24 19:06:33上传人：神爱**柔人
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投资要点：事件：11月23日，据中国基金报消息，针对特斯拉FSD入华事件，特斯拉中国方面对中国基金报记者作出回应：“目前确实正在推进中”。FSD入华铺垫已久，最新版本将实现“端到端”纯AI自动驾驶。前日，据智能车参考，特斯拉中国官网的车主手册里，最新增加了完全自动驾驶能力（Beta）即FSDBeta版的功能介绍，与11.23日
- 1、 从前三季度海关数据，看色谱仪和质谱仪变化趋势
- 1.1 、 色谱仪：进口额下行 23% ，液相出口额增长 220% 实现突破
- 1.1.1 、 总览： 2023Q1 -Q3 进口 53.5 亿元，出口增长 0.4% 至 7.85 亿元
- 1.1.2 、 结构：进口数量下滑而单价持续提升，液相出口量价齐升
- 1.1.3 、 国别：日本进口色谱仪增长 9% ，向俄罗斯出口额增长 5倍
- 1.2 、 质谱仪：涨价驱动进口额增长 15% ，联用仪出口额大幅增长 181%
- 1.2.1 、 总览： 2023Q1 -Q3 进口增长 15% 至 98.6 亿元，联用仪出口突破
- 1.2.2 、 结构：联用仪进口均价提升至 141 万元，出口联用仪占比提升至 13%
- 1.2.3 、 国别：美、德、日进口额均上升，对俄出口增长 11.6 倍
- 2、 看行情：近两周科学仪器板块整体上涨 9.8% ， PE TTM 维持 39.4X
- 2.1 、 行情动态：科学仪器近两周整体上涨 9.8% ，电子测量领涨
- 2.2 、 估值动态：板块 PE 39.4X ，生命科学及电子测量仪器估值均达 46.8X
- 3、 看政策：深圳、重庆发布推动仪器产业发展行动规划等
- 4、 看公告：纳微科技对福立仪器并购完成，新芝生物大股东增持显信心
- 5、 看新闻：进博会多家外资革新在华布局，丹纳赫扩建上海研发生产中心
- 6、 风险提示
- 图 1： 2023Q1 -Q3 我国色谱仪进口金额 53.53 亿元，共 19565 台
- 图 2： 2023 年 3月以来单月进口呈现收缩趋势，除其他色谱仪外均持续下行 /亿元
- 图 3： 2023 年以来单月出口整体稳中有升， 9月达到全年新高 1.1 亿元（亿元）
- 图 4： 2023Q1 -Q3 色谱仪进口金额构成，液相占 2/3
- 图 5： 前 9月色谱仪进口数量下滑普遍高于金额下滑
- 图 6： 2023Q1 -Q3 我国色谱仪出口 7.85 亿元
- 图 7： 2023Q1 -Q3 我国色谱仪出口金额增长 0.4%
- 图 8： 2023Q1 -Q3 进口色谱仪单台均价 27.4 万元
- 图 9： 近三年色谱仪进口均价维持稳定上行（万元）
- 图 10： 进口国方面德国下滑 40% 而日本增长 9%/ 亿元
- 图 11： 2023Q1 -Q3 德国、日本色谱仪合计占进口额 42%
- 图 12： 出口国方面俄、美需求均高速增长 5-6倍 /亿元
- 图 13： 2023Q1 -Q3 向中国香港、俄罗斯出口金额较多
- 图 14： 近年来质谱仪出口量波动大，进口量较稳定 /万台
- 图 15： 近年质谱仪出口额基本为进口额的 4% -8%/ 亿元
- 图 16： 2023Q1 -Q3 我国质谱仪进口数量达到 12461 台，同比增长 4%
- 图 17： 2023Q1 -Q3 我国质谱仪进口金额达到 98.6 亿元，同比 增长 15%
- 图 18： 2023 Q1 -Q3 我国质谱仪出口 5.51 亿元，数量为 2979 台
- 图 19： 2023Q1 -Q3 进口质谱仪中质谱联用仪占比 53%
- 图 20： 2023Q1 -Q3 出口质谱仪中其他联用仪占比 85%
- 图 21： 2023Q1 -Q3 进口质谱联用仪单台均价 141 万元
- 图 22： 近五年质谱仪进口均价相对平稳 /万元
- 图 23： 进口国方面新、美、德、日进口额均上升 /亿元
- 图 24： 2023Q1 -Q3 新、美、德合计占质谱仪进口额 75%
- 图 25： 出口国方面对俄罗斯出口金额增长 11.6 倍 /亿元
- 图 26： 2023Q1 -Q3 向俄罗斯出口金额占比提升至 25%
- 图 27： 科学仪器各板块短期快速回升，电子测量年度涨幅回正
- 图 28： 科学仪器当前整体市值 1217 亿元，各板块此前探至年内低点后，近两周稳步回升
- 图 29： 当前科学仪器整体 PE TTM/2022 PE 为 39.4X/40.5X ，电池测试相对偏低
- 图 30： 科学仪器近期 PE TTM 呈现波动下滑后，重回上行趋势
- 图 31： 科学仪器市值平均 43.48 亿元，生命科学仪器以中小公司为主，电子测量仪器市值 40 亿元以上公司达 7家
- 表 1： 近两周科学仪器各领域呈现普涨， 4家公司涨幅超 20%
- 表 2： 深圳、重庆均发布推动仪器产业发展行动规划等
- 表 3： 经营管理相关公告：星云股份问询函披露大量经营与募投项目信息，泰林生物获得专利等
- 表 4： 资本市场变动相关公告：福立仪器终止挂牌、完成被并购，新芝生物控股股东计划增持不低于 40 万股等
- 表 5： 投资者交流公告：各公司稳步推进业务扩展与新品布局，对下游乐观程度有所恢复
- 表 7： 外资公司资讯：质谱驱动布鲁克 Q3 营收逆势增长 16% ， 丹纳赫 启动上海研发生产中心（金桥）扩建项目
- 表 8： 一级市场动态：墨卓生物近期获得融资
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