购物车
2024年汽车行业年度策略：自主爆款增加推动乘用车需求向上、零部件全球化值得期待
- 2023-11-30 10:11:26上传人：Re**忆)
-
Aa 小 中 大
投资要点：乘用车：自主品牌爆款车型增多，推动需求增量。10月新能源乘用车零售销量为76.7万辆，同环比均提升，新能源渗透率达37.7%。展望后续新能源增量：（1）混动有望延续放量：2023M1-10中国插混+增程乘用车零售销量达195.8万辆，同比+82.6%，渗透率达11.3%，同比+4.9pcts，10-20万高性价比及30万+高端车型贡献重要增量
- 1. 乘用车：自主品牌爆款车型增多，推动需求增量
- 1.1. 10 月新能源乘用车零售同环比提升，强势自主品牌份额表现亮眼
- 1.2. 新能源增量分析一：混动有望延续放量
- 1.3. 新能源增量分析二： 20 -30 万预计增速较快
- 1.4. 新能源增量分析三： MPV 供给、需求双增
- 1.5. 新能源增量分析四：新能源皮卡值得关注
- 2. 商用车：替换需求 +出口增量， 2024 年有望延续向上修复
- 2.1. 行业整体销量回暖，有望步入上行周期
- 2.2. 国四保有量逐步淘汰，替换需求支撑内需
- 2.3. 出口空间广阔， 2024 年有望继续带来增量
- 2.4. 天然气重卡需求增加，带来结构增量
- 2.5. 万亿国债落地，有望刺激基建等景气度向上
- 3. 零 部件：需求扩容，零部件从国内走向全球
- 3.1. 智能化需求带动相关行业扩容，线控制动、空气悬架渗透率持续提升
- 3.1.1. 线控制动：电动智能化提振线控制动配置需求， One -box 方案占比提升 .. 20
- 3.1.2. 空气悬架：新势力引领潮流，已经逐步成为高端新能源汽车平台主流配置 23
- 3.2. 人形机器人市场空间广阔，带来全新增量
- 3.2.1. 特斯拉入局，加速人形机器人进展
- 3.2.2. 人形机器人市场空间广阔
- 3.3. 海外建厂加速，全球空间广阔
- 4. 重点关注标的盈 利预测及估值
- 5. 风险提示
- 行业年度策略 汽车
- 3 / 32 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1： 2023 年 10 月乘用车批发销量同比提升（万辆）
- 图 2： 2023 年 10 月乘用车零售销量同环比均提升（万辆）
- 图 3： 2023 年 10 月新能源乘用车批发销量亮眼（万辆）
- 图 4： 2023 年 10 月新能源乘用车零售销量亮眼（万辆）
- 图 5： 2023M1 -10 插混 +增程零售销量同比 +82.6% （万辆）
- 图 6： 2023M1 -10 插混 +增程乘用车零售渗透率提升
- 图 7： 2023M1 -10 重点品牌插混 +增程销量及市占率
- 图 8： 2023M1 -10 插混 +增程销量前 10 车型及份额
- 图 9：强势自主品牌插混 +增程乘用车销量占比有所提升
- 图 10 ： 2023M1 -10 20 -30 万新能源渗透率提升
- 图 11 ： 23M1 -10 20 -30 万分车企上险量 Top 10 （万辆）
- 图 12 ： 23M1 -10 20 -30 万分车型上险量 Top 10 （万辆）
- 图 13 ： 23M1 -10 20 -30 万部分重点新车 /增量车型上险量（万辆）
- 图 14 ： 2023M1 -10 MPV 销量同比 +17%
- 图 15 ： 2023M1 -10 MPV 新能源渗透率提升至 19.6% （万辆）
- 图 16 ： 2023M1 -10 B 级 MPV 销量占比大幅提升
- 图 17 ： 2023 年 MPV 市场成交均价有所提升
- 图 18 ：自主品牌新能源 MPV 逐步放量（辆）
- 图 19 ： 2023 年皮卡销量维持一定韧性
- 图 20 ：长城汽车维持皮卡市场领军地位
- 图 21 ： 2023 年新能源皮卡零售渗透率有所提升
- 图 22 ： 2023M1 -9雷达 RD6 位居新能源皮卡零售销量第一
- 图 23 ： 2023 年 1-10 月商用车销量累计同比 +19.81%
- 图 24 ： 2023 年以来商用车销量回暖
- 图 25 ： 2023Q3 新能源商用车销量同比 +35.08%
- 图 26 ：我国重卡行业批发销量（万辆）
- 图 27 ：我国轻卡行业批发销量（万辆）
- 图 28 ：年度主机厂重卡批发销量（万辆）
- 图 29 ：重汽 /一 汽 /东风 /陕汽 /福田合计市场份额
- 图 30 ： 2023 年 1-9月重卡累计销量批发市场格局
- 图 31 ：国三淘汰带动重卡 2017 -2020 年销量增长
- 图 32 ：商用车行业出口数量（万辆）
- 图 33 ：国内商用车出 口占海外商用车销量比例提升
- 图 34 ：卡车年度出口量稳步增加（万辆）
- 图 35 ： 2023 年 1-9月卡车出口前六国家出口量
- 图 36 ： 2023 年 1-9月累计卡车出口数量国家占比
- 图 37：天然气重卡销量（万辆）
- 图 38 ： 2023 年 10 月天然气重卡销量同比 +1267.03%
- 图 39 ：中国液化天然气出厂价格指数（元 /吨）
- 图 40 ： 2020 年油气价差及 LNG 重卡销量
- 图 41 ： 20 23 年 10 月油气价差高达 3267 元 /吨
- 图 42 ： 2023 年 1-9月国内天然气重卡销量份额
- 图 43 ： 2023 年 1-9月国内天然气重卡累计销量前十
- 图 44 ： GDP2023 年 Q3 同比增速为 4.9%
- 图 45 ： 固定资产投资完成额累计同比增速
- 图 46 ：钢铁 PMI 新订单指数（ %）
- 图 47 ：石油沥青产量及增速
- 图 48 ：地方政府专项债累计发行额（亿元）
- 图 49 ：建筑业 PMI ：新订单指数（ %）
- 图 50 ： 2023H1 国内线控制动前装搭载率已经提升至 20% 以上
- 图 51 ： 2023H1 EHB 中 One -box 方案占比提升至 50% 以上
- 图 52 ： 2023 年 1-8个月国内空气悬架渗透率提升至 2.6%
- 图 53 ： 2023 年 1-8月国内空气悬架装机量排名
- 图 54 ： 2023 年 1-8月国内空气悬架装机量市场份额
- 图 55 ：人形机器人发展历程
- 图 56 ：特斯拉人形机器人演变史
- 图 57 ：机器人有 28 个关 节驱动器
- 图 58 ：机器人手指有 6个执行器和 11 个自由度
- 图 59 ：人形机器人产业链
- 图 60 ：三大零部件成本占比约 70%
- 图 61 ： 2026 -2030 年人形机器人行业市场规模预测（亿美元）
- 图 62 ：中国新能源汽车市场维持高景气度，电动化率高于欧美
- 表 1：强势自主品牌乘用车 &新能源乘用车零售份额表现亮眼
- 表 2：车企已公布的插混 /增程新车规划（不完全统计）
- 表 3：售价或位于 20 -30 万元的新车规划（不完全统计）
- 表 4： 2023M1 -9腾势 D9 零售销量排名第二（万辆）
- 表 5：自主品牌加速高端新能源 MPV 布局
- 表 6：部分车企新 能源皮卡新车布局（不完全统计）
- 表 7：我国重卡排放标准升级时间
- 表 8：国四重卡面临限行 &淘汰
- 表 9：各地区及行业国四淘汰政 策
- 表 10 ： One -Box 方案 EHB 采用整体式设计，集成度较高，成本更低
- 表 11 ：部分国产线控制动供应商产品配套车型（工信部口径）
- 表 12 ： 空气悬架系统已经逐步成为高端新能源汽车平台主流配置
- 表 13 ：我国人形机器人代表性企业产品情况
- 表 14：近十年来全球汽车零部件百强供应商中中国企业数量持续增加
- 表 15 ： 2023 年以来众多汽车零部件企业加速海外工厂布局
- 表 16 ：上市公司估值表（ PE 估值）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
