机械设备行业周报：新产品新技术带动，消费电子设备放量可期
- 2023-12-04 11:30:11上传人：犹蓝**沧情
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周观点：美联储降息预期提高，金价表现强势贵金属：美国11月ISM制造业指数为46.7，预期47.6，前值46.7，与10月持平，低于市场预期，黄金价格上涨。两大PMI体系都对美国11月制造业给出了低于荣枯线的PMI，进一步加大了市场对于美联储本轮加息周期已经结束，甚至最快可能在2024年3月开始降息的预期，黄金价格得到支撑。铜：供
- 1、 新产品、新技术带动，消费电子开启新一轮成长周期
- 1.1 、 新产品：华为回归带动手机、 XR 等产品迭代加快
- 1.2 、 新技术：钛合金、折叠屏等新技术趋势已成
- 2、 行业景气叠加产能转移， 3C 设备放量可期
- 2.1 、 XR新品不断拓展，关注注塑机、光学检测设备等需求
- 2.2 、 消费电子含 “钛 ”量逐步增大，将带动抛磨、 3D 打印设备需求
- 2.3 、 苹果代工产能转移加速，对应设备投资需求提升
- 3、 受益标的
- 4、 风险提示
- 图 1： 消费电子新成长周期开启
- 图 2： 华为 Mate 60 系列发布引领消费电子行业发展
- 图 3： 华为 “卫星通话 ”和 “星闪 ”引领技术创新
- 图 4： “华 为效应 ”拉动，消费电子景气度回升
- 图 5： 全球大厂齐聚 XR （包括 VR 、 MR 、 AR ）市场
- 图 6： 钛合金技术成为消费电子产业趋势
- 图 7： 预计 2021 年 -2025 年中国折叠屏出货量 CAGR 达 98%
- 图 8： 折叠屏手机成为 3C 确定性高增方向
- 图 9： 2026 年国内 MIM 零件市场规模有望达到 141 亿元
- 图 10： 显示模组在折叠屏手机成本占比相较直板手机高 13% ，机械机电结构高 5.8%
- 图 11： 光学元件占 Pico 4 VR 成本比例为 12%
- 图 12： 菲涅尔透镜注塑成型工艺流程
- 图 13： Pancake 模组加工流程
- 图 14： TC4 钛合金材料可由磁力研磨等方式磨削
- 图 15： 钛合金材料常见磨料包括 CBN 等
- 图 16： 果链代工厂于东南亚地区建厂
- 表 1： 2023 年 8月以来，消费电子新品密集发布
- 表 2： 与市面已有 VR 产品相比， MR 对屏幕显示、眼球追踪 /调节及彩色透视等新应用的要求更加严格
- 表 3： 3D 打印技术对比传统精密加工技术，具备生产周期短、可加工复杂形状等特点
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