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兼论当前市场三大预期:逆向思维看2024
- 2023-12-25 16:21:19上传人：奈何**恨歌
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核心结论：①逆向思维看2024，三大潜在预期差值得关注。预期差一：明年指数振幅有望放大，市场有可能摆脱低位弱震荡格局重返升势。②预期差二：行情向上突破的发力行业可能来自金融类权重板块，关注政策催化带来的阶段性表现。③预期差三：业绩上行期白马成长表现占优，基本面或望支撑市场风格从“哑铃型”行情逐渐向白马成
- 1. 市场策略：逆向思维看 2024 —— 兼论当前市场三大预期
- 1.1 2024 市场继续低波运行？
- 1.2 2024 金融板块难见投资机会？
- 1.3 2024“ 哑铃型 ”策略还能延续？
- 2. 估值跟踪：银行、地产等估值较低
- 策略研究 策略周报 3
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图目录
- 图 1 22 年以来上证指数持续磨底
- 图 2 历史上的政策底、市场底、业绩底情况
- 图 3 指数振幅存在均值回归的规律（ 1）
- 图 4 指数振幅存在均值回归的规律（ 2）
- 图 5 当前 A股风险溢价率已接近去年 10 月底
- 图 6 A股股债收益比高于去年 10 月底水平
- 图 7 当前大金融板块估值已低
- 图 8 地产相关 GDP 占比超 30%
- 图 9 大金融板块是沪深 300 权重行业
- 图 10 特殊再融资债重点向债务负担偏重地区倾斜
- 图 11 今年股票型基金发行规模相对较小
- 图 12 8月以来外资持续流出
- 图 13 23 年以来高股息策略表现出众
- 图 14 23 年以来成长主题超额收益明显
- 图 15 白马成长板块估值处于历史低位
- 图 16 盈利上行期白马成长表现更佳
- 图 17 全球 AI 服务器规模及预测
- 图 18 24 年电子盈利增速改善或更明显
- 图 19 当前医药板块已经低估低配
- 图 20 23/24 年医药盈利有望向上
- 图 21 各行业 PE 最新值（ TTM ）
- 图 22 各行业 PB 最新值（ LF ）
- 图 23 各行业 PE 历史分位水平（ 13 年以来）
- 图 24 各行业 PB 历史分位水平（ 13 年以来）
- 策略研究 策略周报 4
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 表目录
- 表 1 A股估值已回到历史低位
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