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汽车行业1月投资策略：12月国内乘用车批发同比预增24%，关注新车订单及车企智能化进展
- 2024-01-14 16:10:47上传人：ゆm**褐瞳
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核心观点销量跟踪：据乘联会初步预估，乘用车零售12月236.1万辆，同比+9%，环比+14%，2023年累计2170.6万辆，同比+6%；乘用车批发12月279.6万辆，同比+24%，环比+10%，2023年累计2561.1万辆，同比+10%。新能源乘用车零售12月93.6万辆，同比+46%，环比+11%，2023年累计774.4万辆，同比+36%；新能源乘用车批发12月112.2万辆，
- 投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇
- 投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇
- 核心假设或逻辑的主要风险
- 12 月汽车板块 走势弱 于大盘
- 行业涨跌幅： 汽车板块 12 月走势 弱于 大盘
- 估值： 1月汽车板块 整体较 12 月有所下降
- 数据跟踪
- 月度数据 ： 预估 2023 年 12 月乘用车批发 279.6 万辆，同比 +24%
- 上险数据 ： 12.04-12.31 国内乘用车 累计上牌 232.2 万辆，同比 -1.94 %
- 周度数据： 12 月 1-31 日，乘用车市场零售 236.1 万辆，同比 +9%
- 新势力方面： 12 月新势力交付多数同比、环比向上
- 库存： 11 月经销商库存预警指数 为 60.4% ，位于荣枯线以上
- 行业相关运营指标： 12 月原材料价格环比有所上升， 美元兑人民币 同 比、环比均上升
- 重要行业新闻与上市车型
- 重要行业新闻
- 12月、 1月上市车型梳理
- 公司公告
- 重点公司盈利预测及估值
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 国内汽车产量（万辆）
- 图 2： 国内乘用车销量及增速 （ 万辆 ）
- 图 3： 部分车企 2023 年及 2024 年新能源销量预测
- 图 4： CS 汽车 PE
- 图 5： CS 汽车零部件 PE
- 图 6： CS 乘用车 PE
- 图 7： CS 商用车 PE
- 图 8： 2019 年 1月 -202 3年 11 月 汽车单月销量 及同比增速
- 图 9： 2019 年 1月 -202 3年 11 月 乘用车单月销量 及同比增速
- 图 10： 2019 年 1月 -202 3年 11 月 商用车单月销量 及同比
- 图 11： 2019 年 1月 -202 3年 11 月 新能源 汽车 单月销量 及同比
- 图 12： 2019-202 3.11 乘用车分月度 批发 销量及同比 增速
- 图 13： 2019-20 23.11 轿车分月度 批发 销量及同比 增速
- 图 14： 2019-20 23.11 SUV 分月度 批发 销量及同比 增速
- 图 15： 2019-20 23.11 MPV 分月度 批发 销量及同比 增速
- 图 16： 2023 年 11 月狭义 乘用车批发销量厂商排名
- 图 17： 202 3年 11 月狭义 乘用车零售销量厂商排名
- 图 18： 2019 年 -202 3年 11 月 分月度新能源乘用车批发销量
- 图 19： 乘用车上险数和同比
- 图 20： 新能源 乘用车上险数和同比
- 图 21： 202 3年 12 月 周度 零售数据 （ 辆 ）
- 图 22： 202 3年 12 月 周度 批发数据 （ 辆 ）
- 图 23： 自主品牌造车新势力 12 月 销量
- 图 24： 自主品牌造车新势力 2023 年 1-12 月累计 销量
- 图 25： 2019-202 3年 各月经销商库存预警指数
- 图 26： 2019-202 3年 各月经销商库存系数
- 图 27： 橡胶类大宗商品价格指数
- 图 28： 钢铁市场价格
- 图 29： 浮法平板玻璃 :4.8/5mm 市场价格
- 图 30： 铝锭 A00 市场价格
- 图 31： 锌锭 0# 市场价格
- 图 32： 欧元 兑人民币即期汇率
- 图 33： 美元兑 人民币即期汇率
- 图 34： 小米 su7
- 图 35： 小米超级电机 V8s
- 图 36： 问界 M9
- 图 37： 华为百万像素智慧投影大灯
- 表 1： 中汽协销量预测（万辆）
- 表 2： 国信汽车 2024 年汽车销量预估
- 表 3： 目前披露的华为产业链部分标的
- 表 4： 目前披露的小米产业链标的
- 表 5： 核心新能源车企（新势力等）产业链梳理
- 表 6： 电动、智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择
- 表 7： 12 月 汽车市场主要板块市场表现
- 表 8： 汽车行业上市公司近期表现（ 12 月）
- 表 9： 汽车板块企业涨跌幅前五名
- 表 10： 2023 年 1-11 月各厂商新能源车销量、同比及市占率
- 表 11： 2023 年 12 月 乘用车上 险 量 及市占率（ 12 月 4日 -12 月 31 日）
- 表 12： 2023 年 1-12 月造车新势力销量及同环比
- 表 13： 202 3年 12 月、 2024 年 1月部分 上市车型梳理
- 表 14： 本 月 （ 2023 1201 -202 40107 ）汽车行业 公司 公告
- 表 15： 重点公司盈利预测及估值
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