罐头业务奠定基本盘，饮料业务维持高增
- 2024-01-29 19:15:22上传人：风软**江水
-
Aa 小 中 大
欢乐家(300997)投资要点：椰汁渗透周期向上，规模有序扩张；罐头市场集中度有待提升。1）椰子汁：随健康化消费观念持续传播，植物蛋白饮料行业进入结构升级阶段，而椰子汁本身作为口味较好的健康饮品，渗透周期向上，预计未来将结合行业发展，实现量价齐增；2）罐头行业：随着政策的驱动，罐头食品科学知识正逐步普及，水果
- 1 椰汁营收占比逐年上升，双核产品驱动矩阵形成
- 2 植物蛋白饮品价增为发展主旋律；水果罐头行业集中度亟待提升
- 3 椰子汁、水果罐头稳定增长，产品矩阵不断丰满
- 4 渠道效益亟待提升，产能有望支撑公司业绩可持续发展
- 5 盈利预测与投资建议
- 6 风险提示
- 图表1：欢乐家发展历程
- 图表2：欢乐家股权结构
- 图表3：欢乐家收入稳步增长
- 图表4：2022年欢乐家营收占比
- 图表5：植物蛋白饮料市场规模增速量价拆分
- 图表6：我国近一半群体为乳糖不耐受人群
- 图表7：中国水果和蔬菜类保质食品市场规模预测
- 图表8：22年中国保质食品市场集中度低
- 图表9：矩阵丰满拓宽护城河，夯实龙头地位
- 图表10：椰子汁收入增长主要依靠量增驱动
- 图表11：欢乐家椰子水、椰乳产品信息
- 图表12：水果罐头规模增速量价拆分
- 图表13：欢乐家黄桃罐头持续高增
- 图表14：2022年欢乐家收入主要来自经销模式
- 图表15：华中区域构成公司业务核心
- 图表16：欢乐家分地区经销商数量
- 图表17：欢乐家分地区单经销商收入
- 图表18：欢乐家两类产品产能充裕
- 图表19：欢乐家湛江工厂在建产能
- 图表20：公司收入成本拆分预测表
- 图表21：相对估值表
- 图表22：财务预测摘要
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
