化工行业2024年5月投资策略:化工景气有所复苏,推荐行业景气方向
- 2024-04-30 18:45:30上传人:so**软妹
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核心观点化工行业5月投资观点:2024年2月以来国际油价持续上涨,主要受到地缘政治局势扰动、OPEC+延长自愿限产时间至二季度末、供需基本面强劲等因素影响,2024年一季度布伦特原油均价81.8美元/桶,月末收于87.5美元/桶,创下年内新高。2024年一季度,我国GDP同比增长5.3%,环比增长1.6%;2024年一季度国内PPI同比下降2.7%
- 1、本月核心观点:看好草甘膦、钛白粉、油气、制冷剂的投资方向
- 2、本月投资组合
- 3、重点行业研究
- 3.1草甘膦行业深度跟踪:看好南美需求旺季草甘膦量价齐升
- 3.2钛白粉行业深度跟踪:出口优势产品,海外增量可期
- 3.3原油行业深度跟踪:油价有望维持中高区间,油气开采企业有望量价齐升
- 3.4制冷剂行业深度跟踪:制冷剂保持高景气,多地推进萤石矿专项整治
- 4、重点数据跟踪
- 4.1重点化工品价格涨跌幅
- 风险提示
- 附表:重点公司盈利预测及估值
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图1:2019年全球前十大除草剂销售额
- 图2:2019年全球作物用农药市场结构
- 图3:草甘膦行业月度产量及开工率情况
- 图4:草甘膦行业工厂库存情况
- 图5:中国出口到美国的除草剂、抗萌剂、生长调节剂数量
- 图6:中国出口到巴西的除草剂、抗萌剂、生长调节剂数量
- 图7:中国其他非卤化有机磷衍生物出口数量
- 图8:2024年Q1国其他非卤化有机磷衍生物出口区域分布
- 图9:中国出口到美国的其他非卤化有机磷衍生物出口数量
- 图10:中国出口到巴西的其他非卤化有机磷衍生物出口数量
- 图11:草甘膦行业整体价格、成本、毛利
- 图12:甘氨酸法草甘膦价格、价差
- 图13:IDAN法草甘膦价格、价差
- 图14:甘氨酸法草甘膦联产有机硅价格
- 图15:2007年以来草甘膦价格复盘
- 图16:钛白粉产业链
- 图17:我国钛白粉进出口量(万吨)
- 图18:我国钛白粉进出口平均单价(美元/千克)
- 图19:我国钛白粉对各大洲的出口量(万吨)
- 图20:1995-2022年全球钛矿储量(万吨)
- 图21:1995-2022年全球钛矿产量(以TiO
- 2计,万吨)
- 图22:布伦特油价走势(美元/桶)
- 图23:OPEC主要成员国财政平衡油价(美元/桶)
- 图24:美国石油钻机数量(部)
- 图25:美国未完钻油井数量(口)
- 图26:美国原油月度产量及预测(千桶/天)
- 图27:美国原油年度产量及预测(百万桶/天)
- 图28:美国原油库存(千桶)
- 图29:上游油气投资总额与年度变化
- 图30:主流机构对于原油需求的预测(百万桶/天)
- 图31:中国原油产量(万吨)及同比(%,右轴)
- 图32:中国原油进口量(万吨)及同比(%,右轴)
- 图33:中国主营炼厂平均开工负荷率(%)
- 图34:山东地炼平均开工负荷率(%)
- 图35:美国炼油厂原油加工量(千桶/天)
- 图36:美国炼油厂开工率(%)
- 图37:美国车用汽油需求(万桶/天)
- 图38:美国柴油日需求量(千桶/天)
- 图39:萤石-氢氟酸价格与价差走势
- 图40:二代制冷剂R22价格与价差走势
- 图41:三代制冷剂R32价格与价差走势
- 图42:三代制冷剂R125价格与价差走势
- 图43:三代制冷剂R134a价格与价差走势
- 图44:三代制冷剂R143a价格与价差走势
- 图45:三代制冷剂R152a价格与价差走势
- 图46:二代制冷剂R142b价格与价差走势
- 图47:《蒙特利尔议定书》HCFCs淘汰进程示意(理论情形)
- 图48:2013-2024年中国R22生产配额变化趋势及预测
- 图49:我国第二代制冷剂R22使用配额分配情况
- 图50:2024年度氢氟碳化物(三代制冷剂)配额方案
- 图51:三代制冷剂配额方案制定公式
- 图52:2024年R32制冷剂生产配额占比分布
- 图53:2024年R134a制冷剂生产配额占比分布
- 图54:2024年R125制冷剂生产配额占比分布
- 图55:2024年R143a制冷剂生产配额占比分布
- 图56:我国空调产量数据季节图-月度
- 图57:我国空调出口数据季节图-月度
- 图58:我国家用空调产量数据季节图-月度
- 图59:我国家用空调出口数据季节图-月度
- 表1:国内草甘膦生产企业产能统计
- 表2:我国钛白粉主要厂商产能、产量(万吨)及市场份额情况
- 表3:全球钛白粉产能前五的企业
- 表4:我国钛白粉供需平衡表(万吨)
- 表5:国内主要钛矿生产企业
- 表6:OPEC+减产情况(百万桶/天)
- 表7:重点化工品价格涨跌幅前十
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