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2025-2030年中国三(2-羟乙基)异氰尿酸酯市场专题研究
2025-05-30
医药健康行业研究：近期关注创新药进展和传染病抬头趋势
- 2025-05-19 10:41:29上传人：旧巴**ry
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投资逻辑本周医药行情演绎较为缓和，整体温和上行但涨幅弱于其他大部分一级行业。年报一季报落幕，医药板块仍在寻找和调整方向进程中，预计交易调整完成后新一轮行情即将展开。我们在前期年报一季报复盘报告中指出，医药政策端、基本面、市场面的压制因素已经基本出清，同时2024年医药业绩基数前高后低，基数压力逐季度下降
- 推进基本医疗保险省级统筹的实施意见”，计划完成时间为 2025年9月，建议继续关注统筹相关政策推进情况。根据
- 国家疾控中心， 4月部分呼吸道传染病发病率回升 ，后续需进一步观察其走势。
- 投资建议
- 创新药和部分仿创药继续是布局的重中之重，商保目录政策变化、集采 /国谈预期落地，以及美国肿瘤会议（ AACR和
- ASCO）数据公布都将继续带来后续股价催化机会，关键在于寻找个股预期差；与此同时，一季报后景气度反转和业
- 绩改善也将带来连锁药房、器械、 CXO、仿制药、中药、医疗服务等左侧板块的个股投资机会，建议积极把握。
- 重点标的
- 科伦博泰、人福医药、华东医药、特宝生物、益丰药房、太极集团、 迈瑞医疗、时代天使等 。
- 风险提示
- 汇兑风险、国内外政策风险、投融资周期波动风险、并购整合不及预期的风险等。
- 行业周报
- 敬请参阅最后一页特别声明 2
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- 内容目录
- 创新药关注华东、科济、海思科等企业新进展，传染病抬头值得注意
- 药品板块：科济药业，通用型 CAR-T初获进展；海思科，创新镇痛药获批
- 科济药业，通用型 CAR-T发布最新临床数据
- 海思科，镇痛新药安瑞克芬在中国获批上市
- 生物制品：华东医药 DR10624 发布Ib/IIa期临床研究结果，关注潜在商业化机会
- 中药&药店：关注门诊统筹进展，部分呼吸道传染病发病率回升
- 医疗器械：欧盟产品注册推广成果初现，海外长期拓展有望加速
- 微创鸿鹄骨科手术机器人进入英国国家医疗服务体系 (NHS)推广应用
- 鱼跃医疗 AED产品获得欧盟 MDR认证
- 医疗服务及消费医疗： 中医叠加 AI，推动行业智慧化转型
- 固生堂：与华为达成合作，推动中医药智慧化转型
- 投资建议
- 风险提示
- 图表1： 年初至今各申万一级行业表现（ %）
- 图表2： 5.12~5.16各申万一级行业表现（ %）
- 图表3： 5.12~5.16医药生物申万三级细分涨跌幅（ %）
- 图表4： 5.12~5.16医药生物个股涨跌幅前十（ %）
- 图表5： 国内新药获批动态更新 (2025/05/12-2025/05/16)
- 图表6： 与基线相比，第 85天肝脏脂肪相对变化（ %）
- 图表7： 基线＞8%的受试者在 12周治疗后 LFC的变化
- 图表8： efinopegdutide组LFC降低效果优于司美格鲁肽（ 1mg）
- 图表9： efinopegdutide组LFC相对变化的受试者结果均优于司美格鲁肽（ 1mg）
- 图表10： LFC相对基线的平均变化情况
- 图表11： 血清纤维化标志物水平显著降低
- 图表12： 微创鸿鹄骨科手术机器人
- 图表13： 固生堂在 AI领域的进展
- 图表14： 中医AI有望为公司带来显著业绩增量
- 图表15： 哨点医院门急诊流感样病例呼吸道样本病原体核酸检测阳性率每周变化趋势
- 图表16： 哨点医院住院严重急性呼吸道感染病例呼吸道样本病原体核酸检测阳性率每周变化趋势
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