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2025-2030年中国房地产开发软件市场专题研究及市场前
2025-12-18
数据背后的地产行业图景（2025上半年总结）：地产基本面重新转弱，但房企洗牌接近尾声
- 2025-08-14 13:00:51上传人：あ宣**r▍
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核心观点全国新房销售同比再度转负。2025H1，全国新建商品房销售面积4.6亿㎡，同比-4%；2024Q4同比一度转正，但很快回落。2025H1，全国新建商品住宅销售面积3.8亿㎡，占比84%；其中现房销售面积和金额占比分别为32%和27%，较2021年最低点分别上升22和18个百分点。2025Q2，期房和现房的销售面积同比分别为-12%和+13%，分别相
- 全国新房销售走弱，拿地开工依旧低迷
- 新房销售同比再度转负，现房销售占比持续提升
- 土地成交和新开工均低位震荡，库存痛点仍是源头淤积
- 销售重回以价换量，土拍热度仅限局部
- 主要城市二手房成交占比持续创新高
- 二手承接价格敏感刚需，新房更着眼于改善需求
- 高能级城市住宅用地成交占比提升，土拍溢价率冲高回落
- 国央企销售拿地领先，新竞争格局基本明确
- 百强销售较弱但拿地修复，市场集中度依旧较低
- 行业洗牌接近尾声，新竞争格局基本明确
- 复盘地产股超额收益，博弈新一轮政策放松
- 地产股中期趋势看房价，短期波动看政策
- 需求端难提振，期待力度更大的“止跌回稳”新政
- 投资建议
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图1：历年全国商品房销售面积及同比
- 图2：历年全国商品房销售面积中住宅占比
- 图3：全国商品房单季度销售面积及同比
- 图4：全国商品房单季度销售面积相比2019同期
- 图5：全国商品住宅单季度销售面积及同比
- 图6：全国商品房单季度销售面积中住宅占比
- 图7：全国商品住宅单季度销售均价及同比
- 图8：历年全国商品房和商品住宅销售均价
- 图9：历年全国商品住宅现房销售金额和面积占比
- 图10：历年全国商品住宅现房和期房销售均价
- 图11：全国商品住宅期房单季度销售面积及同比
- 图12：全国商品住宅现房单季度销售面积及同比
- 图13：全国商品住宅单季度销售面积相比2019同期
- 图14：全国商品住宅单季度销售面积中期房和现房占比
- 图15：全国商品住宅现房和期房月度销售面积同比
- 图16：全国商品住宅现房和期房月度销售均价同比
- 图17：历年全国商品房待售面积及同比
- 图18：历年全国商品房待售面积中住宅占比
- 图19：全国商品房待售面积及同比
- 图20：全国商品住宅待售面积及同比
- 图21：历年房地产库存面积测算（单位：亿㎡）
- 图22：当前“源头淤积”型的库存结构
- 图23：历年国有土地使用权出让收入及同比
- 图24：历年国有土地使用权出让单月收入（单位：亿元）
- 图25：历年房屋新开工面积及同比
- 图26：历年房屋单月新开工面积（单位：万㎡）
- 图27：历年房屋竣工面积及同比
- 图28：历年房屋单月竣工面积（单位：万㎡）
- 图29：房屋单月新开工面积与2019年同期相比
- 图30：房屋单月竣工面积与2019年同期相比
- 图31：全国商品房新开工去化率
- 图32：全国商品房广义库存及同比
- 图33：全国商品住宅历年待售面积及现房折价率
- 图34：全国商品住宅待售面积去化周期（现房销售口径）
- 图35：历年全国住宅总交易额及同比
- 图36：历年全国新建住宅交易额及同比
- 图37：历年全国二手住宅交易额及同比
- 图38：历年全国住宅交易额中新房和二手房占比
- 图39：30城新建商品房单月成交面积相比2019同期
- 图40：18城二手住宅单月成交套数相比2019同期
- 图41：历年30城新建商品房单日成交面积7天移动平均（单位：万㎡，截至2025年8月1日）
- 图42：历年18城二手住宅单日成交套数7天移动平均（单位：套，截至2025年8月1日）
- 图43：30城新建商品房当年累计成交面积同比
- 图44：30城新房分城市能级当年累计成交面积同比，2025
- 图45：18城二手住宅当年累计成交套数同比
- 图46：18城二手房分城市能级当年累计成交套数同比，2025
- 图47：中国主要城市二手住宅/新建住宅成交套数
- 图48：70城新建商品住宅价格指数
- 图49：70城二手住宅价格指数
- 图50：70城新建商品住宅分城市能级价格指数
- 图51：70城二手住宅分城市能级价格指数
- 图52：各能级城市二手边际挂牌价格（单位：元/㎡）
- 图53：各能级城市二手边际挂牌价格指数
- 图54：全国各能级城市二手边际挂牌价月环比（截至2025年8月10日）
- 图55：中国主要城市新建住宅套均成交面积（单位：㎡）
- 图56：中国主要城市二手住宅套均成交面积（单位：㎡）
- 图57：中国主要城市二手住宅/新建住宅套均成交面积
- 图58：中国主要城市新建住宅套均成交总价（单位：万元）
- 图59：中国主要城市二手住宅套均成交总价（单位：万元）
- 图60：中国主要城市二手住宅/新建住宅套均成交总价
- 图61：中国主要城市新建住宅成交均价（单位：万元/㎡）
- 图62：中国主要城市二手住宅成交均价（单位：万元/㎡）
- 图63：全国住宅用地历年成交建面及同比
- 图64：全国住宅用地单月成交建面相比2019年同期
- 图65：全国住宅用地历年成交总价及同比
- 图66：全国住宅用地单月成交总价相比2019年同期
- 图67：国有土地使用权历年出让收入及同比
- 图68：国有土地使用权出让单月收入相比2019年同期
- 图69：各城市能级住宅用地历年成交总价占比
- 图70：各城市能级住宅用地历年成交建面占比
- 图71：全国住宅用地历年成交楼面均价及同比
- 图72：一线城市住宅用地历年成交楼面均价及同比
- 图73：二线城市住宅用地历年成交楼面均价及同比
- 图74：三线城市住宅用地历年成交楼面均价及同比
- 图75：全国住宅用地当月成交溢价率
- 图76：各城市能级住宅用地当月成交溢价率
- 图77：百强房企历年1-7月销售额及累计同比
- 图78：百强房企历年7月销售额及单月同比
- 图79：Top20房企2025年1-7月销售额及累计同比
- 图80：Top20房企2025年7月销售额及单月同比
- 图81：百强房企历年单月销售额（单位：亿元）
- 图82：百强房企单月销售额相比2019同期
- 图83：头部房企历年销售额合计市占率
- 图84：头部房企历年销售额分段市占率
- 图85：百强房企历年1-7月拿地金额及累计同比
- 图86：百强房企历年7月拿地金额及单月同比
- 图87：百强房企历年单月拿地金额（单位：亿元）
- 图88：百强房企单月拿地金额相比2020同期
- 图89：Top20房企2025年1-7月权益拿地金额
- 图90：Top20房企2025年7月权益拿地金额
- 图91：四大央企历年销售额行业排名
- 图92：四大央企历年新增货值行业排名
- 图93：No.1保利发展历年销售额及货值补充率
- 图94：No.2中海地产历年销售额及货值补充率
- 图95：No.3华润置地历年销售额及货值补充率
- 图96：No.4招商蛇口历年销售额及货值补充率
- 图97：No.5绿城中国历年销售额及货值补充率
- 图98：No.6万科A历年销售额及货值补充率
- 图99：No.7建发股份历年销售额及货值补充率
- 图100：No.8越秀地产历年销售额及货值补充率
- 图101：No.9中国金茂历年销售额及货值补充率
- 图102：No.10滨江集团历年销售额及货值补充率
- 图103：No.11华发股份历年销售额及货值补充率
- 图104：No.12龙湖集团历年销售额及货值补充率
- 图105：地产股超额收益复盘
- 图106：中国城镇储户对未来房价预期
- 图107：中国城镇储户对未来收入信心及就业预期指数
- 图108：中国居民部门杠杆率（%）
- 图109：全球主要发达国家居民部门杠杆率（%）
- 图110：中国历年LPR
- 图111：中国历年个人住房贷款加权平均利率
- 图112：中国历年主要城市房价收入比平均数
- 图113：中国历年一线城市房价收入比平均数
- 图114：中国历年主要城市房价收入比（计算口径为双职工家庭购买100㎡住房）
- 表1：中国主要城市新建住宅成交套数（单位：套）
- 表2：中国主要城市二手住宅成交套数（单位：套）
- 表3：历年中央政治局会议关于房地产的表述
- 表4：北京市2023年以来出台的住房限购限贷放松政策一览（截至2025年8月8日）
- 表5：全国各城市现行限购政策一览（截至2025年8月8日）
- 表6：重点公司盈利预测与估值（截至2025年8月12日）
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