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2025-2030年中国敏捷开发软件市场专题研究及市场前景
2025-09-23
房地产行业2025年8月月报：低基数影响下8月楼市成交同比降幅收窄；一线城市土拍溢价率创六年来新高
- 2025-09-25 17:11:15上传人：剑舞**颜笑
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核心观点【新房成交】8月新房成交面积环比持续下降；低基数影响下，同比降幅有所收窄，整体成交仍然较弱。8月40城新房成交面积环比-0.5%，同比-13.5%，同比降幅收窄4.0pct。1-8月累计同比-5.0%。从各能级城市来看，8月一线城市新房成交面积同比降幅扩大，二线城市同比降幅收窄，三四线城市同比由负转正。1）一线城市：8月新
- 1 8月新房、二手房成交环比持续下降；低基数影响下，同比降幅均有所
- 收窄
- 1.1 新房：成交面积环比持续下降，同比降幅有所收窄
- 1.2 二手房：成交面积环比持续下降，同比降幅有所收窄
- 1.3库存：库存规模环比上升，去化周期环比下降；重点城市推盘“提质缩量”支撑平均开盘
- 去化率提升
- 2土地市场： 8月整体土拍热度环比回落，但一线城 市溢价率创六年来新
- 高
- 3房企：8月百强销售同比降幅收窄；拿地量与拿地强度同比提升、环比
- 回落
- 3.1销售：低基数影响下百强房企 8月销售同比降幅收窄
- 3.2拿地：8月百强房企拿地金额、拿地强度同比提升，环比回落
- 3.3房企融资与债券到期： 8月房地产行业融资规模同环比下降
- 4政策：城市高质量发展意见发布，京沪深优化限购限贷政策
- 5 8月地产板块跑输沪深 300，因行业基本面较弱 +政策预期不强
- 6投资建议
- 7风险提示
- 8附录
- 2025年9月25日 房地产行业 2025年8月月报 3
- 图表1. 8月40城新房成交面积 859.1万平，环比下降 0.5%，同比下降 13.5%
- 图表2. 8月一、二、三四线新房成交面积环比增速分别为 0.01%、-0.4%、-1.1%6
- 图表3. 8月一、二、三四线新房成交面积同比增速分别为 -28.6%、-9.4%、4.2% 6
- 图表4. 我们跟踪的城市中，多数 8月新房成交面积同环比均呈负增长
- 图表5. 8月18城二手房成交面积 715.6万平，环比下降 9.2%，同比下降 6.4%
- 图表6. 8月一、二、 三四线城市二手房成交面积环比增速分别为 -0.5%、-11.7%、
- 11.2%
- 图表7. 8月一、二、三四线城市二手房成交面积同比增速分别为 -2.6%、-11.1%、
- 0.01%
- 图表8. 8月我们跟踪的重点城市中，多数二线城市二手房成交面积同环比均下降 8
- 图表9. 截至2025年8月末，12个城市新房库存面积为 11219.1万平，环比上升
- 0.9%，同比下降 14.8%
- 图表10. 截至2025年8月末，一、二、三四线城市库存面积环比增速分别为
- 1.9%、-0.3%、0.6%
- 图表11. 截至2025年8月末，一、二、三四线城市库存面积同比增速分别为
- 13.1%、-20.6%、1.4%
- 图表12. 截至2025年8月末，12个城市整体新房库存面积去化周期为 17.1个月，
- 环比下降 0.3个月，同比下降 1.3个月
- 图表13. 截至2025年8月末，一、二、三四线城市新房库存面积去化周期分别
- 为18.2、13.8、35.7个月
- 图表14. 截至2025年8月末，一、二线城市环比分别下降 0.1、0.6个月，三四线
- 城市环比下降 3.1个月
- 图表15. 截至2025年8月末，一、二、三四线城市新房库存面积去化周期同比
- 分别下降 0.4、2.3、23个月
- 图表16. 截至2025年8月底，仅上海、杭州去化周期在 12个月内
- 图表17. 2025年8月重点城市平均 开盘去化率为 42%
- 图表18. 8月重庆、长沙、成都、宁波、杭州开盘去化率超过七成
- 图表19. 8月全国成交土地规划总建筑面积为 17068.1万平方米，环比下降 3.8%，
- 同比下降 9.9%
- 图表20. 8月一、二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为 38.6%、
- 7.2%、-0.2%
- 图表21. 8月一、二、三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为 -26.2%、
- 7.7%、-15.9%
- 图表22. 8月全国住宅类成交土地建面 3243.2万平方米，环比下降 3.2%，同比下
- 降27.5%
- 图表23. 8月一、二、三线城市住宅类土地成交建面环比增速分别为 -45.8%、
- 19.9%、19.4%
- 图表24. 8月一、二、三线城市住宅类土地成交建面同比增速分别为 -79.7%、
- 22.8%、-39.2%
- 21.5%
- 分点
- 32.6%、6.5%
- 22.4%
- 同比下降 11.3%
- 上升0.8个百分点
- 30.3%、-4.4%
- 117.7%、-11.4%、4.0%
- 0.6%
- 图表35.百强房企 8月权益口径销售金额 1596亿元，同比下降 19.5%
- 13.0%、-7.0%、-7.3%、-15.8%
- 图表37. 8月各梯队销售额同比降幅均收窄
- 绿城中国（ +24%）、国贸地产（ +13%）
- 27.1%
- 图表40. 8月百强房企拿地强度为 32%
- 图表41. 8月拿地金额排名靠前的主流房企有招商蛇口、华润置地
- 招商蛇口、华润置地、中国金茂、建发国际、滨江集团
- 环比下降 23%
- 个百分点
- 元，平均发行利率分别 1.82%、1.66%、2.89%
- 亿元
- 图表47. 2025年8月上海、北京调整限购限贷政策
- 续 图表47. 2025年8月上海、北京调整限购限贷政策
- 续 图表47. 2025年8月上海、北京调整限购限贷政策
- 图表48. 房地产行业 8月绝对收益为 6.5%
- 图表49. 房地产行业 8月相对沪深 300收益为-3.9%
- 图表50. 城市数据选取清单
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