国投电力2025年三季报点评：燃料成本对冲来水波动，现金流显著改善

国投电力(600886)本报告导读：煤价下行对冲雅砻江来水压力，雅砻江水风光均衡发展。投资要点：维持“优于大市”评级：我们预计公司2025-27年的EPS为0.87/0.94/1.00元（原2025-26预测为1.06/1.19元）。考虑雅砻江水风光大基地的稀缺资源属性以及公司稳定分红承诺（2024-26年每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年合并报