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2026-2031年全球及中国半导体用PTFE内衬管行业市场现
2026-03-25
半导体行业深度报告：Agentic AI时代的算力重构：CPU，从“旁观者”到“总指挥”的价值回归
- 2026-01-28 12:10:09上传人：`M**g.
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投资要点从对话模型到行动智能体：Agent架构重塑CPU与GPU分工：市场认为AI算力=GPU，CPU只是负责调度。但AI落地方向来到Agent，由“纯对话”转向“执行任务”时，算力需求发生了结构性分化。1）执行控制流CPU化：Agent的行动阶段是大量if/else判断与系统调用。Manus等主流Agent架构为每个Agent/任务分配一个隔离的云端虚拟
- 1. 从对话模型到行动智能体： Agent架构重塑 CPU与GPU分工
- 1.1. 主流Agent形态从模型推理走向 “浏览器+代码执行 ”
- 1.2. 为何CPU在Agent时代具有不可替代性
- 1.2.1. Agent执行阶段的离散控制流决定 CPU优于GPU
- 1.2.2. 长上下文推理亦推升 CPU 侧内存连接需求
- 2. Agent 软件基础设施加速落地， CPU多核化与需求放量进入确定性通道
- 2.1. Agentic AI的系统瓶颈已由 GPU计算转向 CPU并发调度
- 2.2. CPU龙头迭代方向明确： Agent驱动下的超多核架构演进
- 2.3. 自研CPU继续加码，挂钩 Agentic的叙事
- 2.4. Engram 架构重构记忆路径， CPU重要性进一步强化
- 3. 相关公司
- 4. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 行业深度报告
- 东吴证券研究所
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- 图1： OpenAI的Agent模式集成多种工具调用形态
- 图2： Manus沙盒
- 图3： 不同GPU在不同Warp分支发散程度下性能表现（单位：毫秒）
- 图4： CPU在复杂任务编排中具备同步与调度能力
- 图5： Agent任务中， CPU占据端到端总延迟的绝大部分
- 图6： Intel Xeon 6700/6900代数据中心 CPU的核心数最高可达 288核
- 图7： AMD数据中心 CPU核心数持续上行
- 图8： 英伟达GB200 Grace Blackwell Superchip结构图
- 图9： DeepSeek明确由CPU调度Engram数据库， CPU重要性凸显
- 图10： AMD营收拆分及盈利预测（亿美元）
- 图11： Intel营收拆分及盈利预测（亿美元）
- 图12： 海光信息 CPU代际梳理
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