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2026-2031年全球及中国电池监控传感器行业市场现状调
2026-06-22
电力设备行业深度报告：汇添富中证电池主题ETF：聚焦电池产业链核心环节，把握储能与固态电池发展机遇
- 2026-06-23 08:20:21上传人：夜幕**骄阳
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电池：需求强劲+盈利持续改善，全球能源危机下优势凸显。国内动力需求已初步恢复，单车带电量提升超市场预期，叠加出口需求有望持续超预期，我们预计26年全球动力需求20%+；国内各地容量电价陆续出台，储能需求有望提速，我们预计26年全球储能需求增长75%，锂电26年预计35%增长，27年维持26%增速。需求旺盛带动5-6月排产进
- 1. 电池行业热点价值分析
- 1.1. 储能电池：需求持续性超预期，盈利具备改善弹性
- 1.1.1. 户储及工商储：政策驱动户储爆发，全球缺电 +能源安全催化
- 1.1.2. 大储：国内市场化启动，全球需求持续高增长
- 1.1.3. 储能电池：需求持续性超预期，盈利具备改善弹性
- 1.2. 动力电池：国内单车带电量提升带动需求，欧洲和新兴市场贡献增量
- 1.2.1. 国内：单车带电量大幅提升，电动重卡销量稳健增长
- 1.2.2. 海外：出口销量超预期，新兴市场增速显著
- 1.2.3. 全球动力需求：我们预计全球动力电池 26年需求+21%
- 1.3. 电池板块：电池行业基本面改善，需求强劲 +盈利持续提升
- 1.3.1. 全球锂电池需求：需求强劲 +盈利持续改善， 26年全球需求预计增速 35%
- 1.3.2. 电池板块基本面持续改善，龙头厂商竞争力强化
- 1.3.3. 储能供给相对紧缺，价格底部抬升盈利改善
- 1.4. 新技术：固态电池进入中试关键期，钠电池 26年开启商业化元年
- 1.4.1. 固态电池：产业链技术持续突破，进入中试关键期
- 1.4.2. 钠电池：钠离子技术迭代成熟， 26年开启商业化元年
- 2. 中证电池主题指数 ：聚焦电池产业链
- 2.1. 指数基本信息
- 2.2. 行业分布：重仓锂电池、电池化学品等产业链关键环节
- 2.3. 指数表现：整体优于新能源电池、新能电池、新能源等指数
- 2.4. 指数流动性：交投活跃
- 2.5. 市值分布：覆盖大中小盘，中大盘股权重较大
- 2.6. 相较于新能源、新能电池等同类指数，指数呈现高盈利高成长特征
- 2.7. 估值水平： PE处于指数发布以来较低位置
- 3. 汇添富中证电池主题 ETF：一键布局电池产业
- 3.1. 基金基本信息
- 3.2. 汇添富中证电池主题 ETF具有突出的规模优势和费率优势
- 3.3. 基金经理
- 3.4. 基金管理人
- 4. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 行业深度报告
- 东吴证券研究所
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- 图1： 澳大利亚户储装机预测（ GWh/%）
- 图2： 2023-2025年美国月度居民电价
- 图3： 美国户储装机预测
- 图4： 招标累计装机容量（ GWh）
- 图5： 并网累计装机容量（ GWh）
- 图6： 碳酸锂价格对应铁锂电芯售价（元 /wh）弹性测算
- 图7： 电芯价格与储能电站年运行天数对于储能 irr弹性测算（甘肃为例）
- 图8： 2022-2026年国内电动车销量及 YoY
- 图9： 2026年国内电动车补贴政策
- 图10： 2022-2026年国内乘用车电动化率
- 图11： 2022-2026年4月国内新能源车单车带电量及 YoY
- 图12： 国内本土新能源乘用车销量及电池需求预测
- 图13： 国内新能源货车销量及电池需求预测
- 图14： 国内电动车出口情况（万辆）
- 图15： 国内26年5月新能源车企出口量（万辆）
- 图16： 其他国家电动车销量（万辆） &渗透率（右轴）
- 图17： 欧洲电动车补贴政策变化
- 图18： 海外新能源乘用车销量及电池需求预测
- 图19： 全球新能源乘用车销量及电池需求预测
- 图20： 全球锂电池需求测算
- 图21： 2025年及2026年Q1电池板块营收及归母净利（亿元）
- 图22： 2025年及2026年Q1电池板块情况（亿元）
- 图23： 2025年及2026年Q1电池板块情况（亿元）
- 图24： 电池厂商盈利对比
- 图25： 方形储能电芯价格变化（元 /wh）
- 图26： 固态电池结构变化
- 图27： 固态电池政策端梳理
- 图28： 固态电池车企端进展
- 图29： 钠离子电池工作原理
- 图30： 钠离子电池成本和性能
- 图31： 钠离子电池性能对比（ 23年 VS 25年）
- 图32： 层状氧化物 -钠电池BOM成本（2026年E）
- 图33： 聚阴离子-钠电池BOM成本（2026年E）
- 图34： 成分股行业权重分布 (截至2026年6月15日)
- 图35： 成分股行业数量分布 (截至2026年6月15日)
- 图36： 同类指数权重分布对比（ %）
- 图37： 指数净值走势（ 2014/12/31至2026/6/1）
- 图38： 指数流动性
- 图39： 成分股流通市值权重分布（ %）
- 图40： 成分股流通市值数量分布
- 图41： 指数归母净利润同比（ %）
- 图42： 指数营收同比（ %）
- 图43： 指数流动比率
- 图44： 指数速动比率
- 图45： 指数PE (TTM)与PB (LF)
- 图46： 汇添富基金管理规模（亿元）
- 表1： 英国“温暖家园计划 ”
- 表2： 2025年Q4起乌克兰相关停电事件
- 表3： 欧洲户储装机量预测
- 表4： 国内大储需求预测
- 表5： 美国数据中心储能需求预测
- 表6： 欧洲大储装机量预测
- 表7： 新兴市场储能需求预测
- 表8： 海外大储装机量预测
- 表9： 全球储能电池需求测算
- 表10： 独立储能对电芯性能要求提升
- 表11： 龙头电芯对应储能 irr更高
- 表12： 全球储能主流厂商的产能利用率及总体产能利用率
- 表13： 2026年核心标的盈利弹性测算
- 表14： 固态电池路线对比
- 表15： 固态电池结构变化
- 表16： 部分国家地区全固态电池路线进展
- 表17： 固态电池出货量预测
- 表18： 离子电池技术路径
- 表19： 钠离子电池出货量预测（ GWh）
- 表20： 指数基本信息
- 表21： 指数选样倾向对比
- 表22： 指数表现对比（ 2014/12/31至2026/6/1）
- 表23： 产品基本信息
- 表24： 同跟踪标的 ETF对比
- 表25： 基金经理管理产品信息
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