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2026-2031年中国数字媒体接收器市场专题研究及市场前
2026-06-25
传媒行业深度报告：诸侯混战，国模出海——大模型2026年中复盘及展望
- 2026-07-08 08:10:53上传人：Ia**ac
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投资要点每隔一段时间，市场就会响起同样的质疑声：ScalingLaw是不是见顶了？紧随而来的连锁反应总是相似的，例如担心AI是不是泡沫，是不是有更高效的方式，Transformer本身不是真正的理解而只是概率统计的游戏……然后模型能力又一次跃升，ARR又一次增长，这些怀疑暂时被搁置，但从未真正消失。它们在每一次模型迭代放缓时
- 1. Scaling Law没有失效，多模态、 multi-agent、RSI是新的方向
- 1.1. Scaling law没有失效
- 1.2. 多模态：从理解文字到理解世界
- 1.3. Multi-Agent：从单兵作战到军团协作
- 1.4. RSI：让AI自己训练 AI
- 2. Frontier model：交替领先，终局未定
- 3. 价格战：开源模型正在冲击闭源模型的定价根基
- 4. 模型在做应用，应用也在做模型
- 5. 从Vibe Coding 到vibe working再到vibe creating：AI应用的三波浪潮
- 5.1. Vibe Coding——已经爆发的现实
- 5.2. Vibe Working——正在渗透的白领办公
- 5.3. Vibe Creating——值得期待的未来
- 5.4. 从高可验证到低可验证的递进
- 6. 投资建议
- 7. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 行业深度报告
- 东吴证券研究所
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- 图1： artificial analysis的文生视频排行榜（截至 2026/7/5）
- 图2： Anthropic人均贡献的代码量快速提升
- 图3： 全球主要大模型公司年化经常性收入（ ARR）
- 图4： 大模型发布节奏越来越密集，且 frontier模型竞争焦灼
- 图5： artificial analysis榜单上，开源模型占据半壁江山
- 图6： 开源模型的成本显著低于 claude opus 4.8/fable 5
- 图7： OpenRouter上开源模型 token占比快速上升
- 图8： openrouter上deepseek的tokens份额涨幅比收入份额涨幅更大
- 图9： 微软CEO纳德拉的文章
- 图10： 按照模型划分的 rubric pass rate
- 图11： OpenAI报告中关于 knowledge worker的描述
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