新品重磅上线,AI布局积极,2023年高增长可期
- 2023-08-11 17:21:33上传人:Le**遗忘
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巨人网络(002558)
投资要点:
巨人网络是国内领先的集研发、运营、发行为一
- 1. 公司概况: “研运一体 ”的综合性互动娱乐企业
- 1.1 发展历程: “征途 ”起家,端转手爆品频出
- 1.2 研发体系: “理念 +人才 +中台 ”三位一体
- 1.3 股权结构:股权较为集中,管理层彰显年轻化
- 1.4 财务情况:研发投入保持稳定, 23 年业绩有望加速突破
- 2. 行业 :海外游戏市场成为绿洲, AI 工具大幅降本增效
- 2.1 国内: 2022 年游戏市场首降,政策端宽松有望带来行业回暖
- 2.2 出海:研发硬实力为出海提供强劲引擎,关注新兴市场支付潜力
- 2.3 新趋势:生成式 AI 大模型突飞猛进,游戏行业带来颠覆性变革
- 3. 公司游戏业务:聚焦两大精品 IP,出海或打开增量空间
- 3.1 深耕 IP 探索 20 年,自研《原始征途》展现 强大 IP 生命力
- 3.1.1 原创国产 IP“ 征途 ”,构筑巨人游戏板块基底
- 3.1.2 《原始征途》: “自研自发 ”旗舰新游,首月流水破三亿
- 3.2 “IP+ 社交 ”赋能 “球球大作战 ”,故事化营销大放异彩
- 3.3 新品重磅登场,下半年业绩有望加速突破
- 3.3.1 龙与世界的尽头:二次元放置类新方向,或为新增长曲线
- 3.3.2 太空行动:扩展休闲竞技品类市场空间,致力于打造全球 IP
- 3.4 全新品牌 Ztimes 发力海外市场,研发团队加速扩张
- 3.5 乘 “AI” 之翼,聚 “研运 ”之能
- 4. 盈利预测与估值分析
- 5. 风险提示
- 财务报表分析和预测
- 公司研究· 巨人网络 ( 002558 ) 3
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图目录
- 图 1 巨人网络发展历程
- 图 2 公司研发体系: “理念 +人才 +中台 ”三位一体
- 图 3 巨人网络股权结构
- 图 4 巨人网络营收及其增速
- 图 5 巨人网络利润及其增速
- 图 6 巨人网络移动端网络游戏收 入及其增速
- 图 7 巨人网络电脑端络游戏收入及其增速
- 图 8 巨人网络销售净利率及销售毛利率情况
- 图 9 巨人网络费用率情 况
- 图 10 中国游戏市场实际销售收入
- 图 11 中国游戏用户规模增速
- 图 12 2015 年以来游戏版号发放数量
- 图 13 中国自主研发游戏海外市场实际销售收入
- 图 14 海外移动游戏市场流水 TOP100 游戏发行状况(按数量)
- 图 15 2022 年以来国内外 AI 大模型发展情况
- 图 16 公司 “研运一体 ”架构的梳理
- 图 17 “征途 ”系列 IP 发展历程(手游 &端游)
- 图 18 《原始征途》宣传界面
- 图 19 《原始征途》社交系统界面
- 图 20 《原始征途》 IOS 畅销榜排名情况
- 图 21 原始征途首月流水破 3亿
- 图 22 《球球大作战》发起野生动物保护公益行动
- 图 23 《球球大作战》 ios 下载量(次)
- 图 24 《球球大作战》 “IP+ 社交 ”的营销矩阵
- 图 25 《龙与世界的尽头》宣传海报
- 图 26 《龙与世界的尽头》游戏界面
- 图 27 游戏版号发放情况(个)
- 图 28 《太空行动》顺利获得游戏版号
- 图 29 《太空行动》宣传海报
- 图 30 《太空行动》 B站官方账号
- 图 31 ZT imes 公司 LOGO
- 图 32 ZT imes 展台亮相旧金山 2023 GDC
- 图 33 《太空行动》与 “文心一言 ”联合推出 AI 生成的手游形象 “太空鲨 ”
- 图 34 公司研发及运营环节已经就 AI 开展了初步探索
- 公司研究· 巨人网络 ( 002558 ) 5
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 表目录
- 表 1 《球球 大作战》的跨界品牌合作情况
- 表 2 公司主营业务各分项收入预测与假设(百万元)
- 表 3 可比公司盈利预测及估值表
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