食品饮料行业研究周报:从认知到行为 下沉市场奶粉消费的密码
- 2022-06-27 01:55:08上传人:Ko**惟美
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- 1. 每周一谈:从认知到行为 下沉市场奶粉消费的密码
- 2. 市场回顾
- 3. 行业动态
- 4. 风险提示
- 图 1: 申万一级行业本周涨跌幅
- 图 2: 申万一级行业年初至今涨跌幅
- 图 3: 食品饮料子行业本周涨跌幅
- 图 4: 华统股份等本周涨幅靠前
- 图 5: 阳光乳业等本周跌幅靠前
- 1. 每周一谈: 从认知到行为 下沉市场奶粉消费的密码
- 美柚股份联合母婴行业观察、母婴研究院等发布了《下沉市场奶粉消费及潜在消
- 费行为洞察白皮书》 (《奶粉白皮书》) ,通过调研问卷 +用户行为大数据的方式,
- 收到超过 5000 名用户问卷,并利用美柚平台等后台数据做了分析,介绍了奶粉消
- 费行为的若干趋势。我们认为该调研用户样本量较大,调研方式合理,后台数据
- 较为珍贵且不易获得,因此该报告披露的一些数据 、观点、发现 对分析婴幼儿配
- 方奶粉行业具有较为重要的意义。 因此,我们对于该报告 披露的部分数据、提及
- 的我们支持的观点等 做简要介绍及分析。
- 人口出生率持续下降,新生儿减少致使 三段奶粉销量占比大幅增长 。 近年来,中
- 国人口出生率持续下滑。人口出生率的下降及其对婴配粉市场需求的冲击被多次
- 提及,但是该变化对于奶粉消费结构的定量分析较少。根据《奶粉白皮书》数据,
- 在相同的调研月份, 2019 年相较 2018 年三段奶粉的销量占比提高了约 42pct ,二
- 段 /一段奶粉销量占比则分别减少约 23/8 pct 。在 2018 -2019 年间,人口出生率仅下
- 降 0.46 pct 。考虑到长期看人口出生率预计继续下行,未来三段奶粉的销量 占比可
- 能持续维持高位。 因此,建议婴配粉企业重视对三段市场的争夺。
- 价格: 奶粉 提价 进程较快 ,婴配粉行业未来竞争的关键点在“高端化” 。 据尼尔
- 森的数据统计,仅 1年间超高端奶粉(> 430 元 /kg )占比即提高了 4.1pct ,高端
- 奶粉( 330 -430 元 /kg )占比提高 3.8pct ,中低端奶粉市场占比大幅减少。
- 品牌: 消费者对奶粉品牌的 忠诚度 较低 ,需要持续跟踪服务消费者以保持其对品
- 牌的黏性 。从品牌选择看,有 16.3 %/30.67% 的用户分别购买过 3个以上 /2个以上
- 品牌,即合计近一半的用户购买过 2个及以上的品牌。而且多胎母亲在选购奶粉品
- 牌时忠诚度依然较低,仅有约 33%的 多胎妈妈会在二胎 /多胎时与一胎选择同一品
- 牌。 三段是奶粉更换最多的阶段。 据《奶粉白皮书》数据,不论一胎、二胎还是
- 多胎,三段(即宝宝 12-36 个月时)均是更换奶粉品牌最多的阶段。
- 渠道:下沉市场, 母婴店为王。 从下沉市场客户的购买渠道来看,母婴实体专卖
- 店占绝对主力,甚至超过其他所以销售渠道的总和 (如线上、商超等)。尽管在
- 对意向购买者调研中,京东、天猫淘宝、综合型商超等均是被提及较多的购买途
- 径,但消费者在付诸购买行为时,绝大多数仍选择了母婴实 体专卖店。从对潜在
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