【房地产行业周报】:新房成交环比下行,3单物流REITs正式受理
- 2023-12-13 10:30:35上传人:姐对**过敏
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新造船市场①新造船价:2023年11月,受油轮和散货船推动,克拉克森新造船船价指数环比+1.05点,至177.07点;中国新造船指数环比+2点,达1062点;2023Q3中国造船厂利用检测指数大幅增长至878点,创2020年来新高。②二手船价/新造船价:2023年11月,散货船“二手船价/新造船价”环比+2.81pct,集装箱/油轮“二手船价/新造船价
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- 政策端:中央方面: 央行党委书记、行长潘功胜主动适应房地产市场重大转型,弱化房地产市场风
- 险水平,防范房地产市场风险外溢,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,维护房地产市
- 场稳健运行。加快构建房地产发展新模式。 REITs 拟纳入全国社保基金范围, 3单物流 REITs 正式受理。 地
- 方方面: 上周海南提出现房销售项目,住房公积金个人住房贷款免存保证金;余姚:对新建商品房购买
- 人给予最高不超 4万元补贴;安宁:多孩家庭按照缴纳购房契税总额 80% 、 100% 给予补贴;杭州:限时实
- 施购房贷款贴息政策,公积金可用于首付款;苏州对于 2023 年 1月 1日以来在苏州市范围内出售自有住房
- 后,并在 2024 年 12 月 31 日前购置新建商品住房的购房家庭,分层次实施契税补贴,最高可享受 100% 购房
- 契税补贴。
- 市场端 : 2023W49 我们重点监测的 39 城商品房成交面积为 261.9 万平米,环比 -30.1% ,同比 -30.3% ;
- 全年累计成交面积 16860.1 万平米,同比 -11.2% 。 2023W49 我们跟踪的 10 个城市商品房可售面积为 6260 万
- 平米,较上周环比 0.18% ;库存去化周期为 15.3 个月,环比 0.1 个月。其中上海和杭州去化周期相对健康,
- 分别为 6.3 和 3个月;弱二线城市福州,三线城市莆田和宝鸡去化周期较高,在 44 个月以上。
- 二手房方面, 2023W49 我们重点监测的 15 城二手房成交套数为 16350 套,环比 -3.8% ,同比 19.7% ;全
- 年累计成交面积 835460 套,累计同比 31.1% 。分城市能级来看,一线城市上周二手房成交套数环比 -9.8% ,
- 同比 56.8% ,全年累计成交套数同比 14% ;二线城市二手房成交套数环比 -4.2% ,同比 9.9% ,全年累计同比
- 37.6% ;三四线城市上周二手房成交套数环比 8% ,同比 26.7% ,全年累计同比 31.6% 。
- 投资建议: 历史低效资产包袱较小,于周期底部获取三高土储(高能级、高去化、高利润率)的房
- 企,将形成较明显的换牌效应,带动资产质量优化。在区域分化的背景下,资产质量提升将带动优质房
- 企 PB 逐步回升至 2018 年行业高周转模式前的水平。持续推荐: 1)高能级布局、拿地换牌比例较高、规模
- 适中的头部房企:招商蛇口、华润置地; 2)行业底部拿地扩张的优质房企:滨江集团、华发股份。 3)
- 融资和拿地后续恢复正常的困境反转类房企,有望迎来估值提升:金地集团。 4)永续现金流类房企:龙
- 湖集团、华润置地。
- 风险提示:宏观经济走弱,政策反应钝化,二手房挂牌量持续提升,房价超预期下跌等 。
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