海外消费复盘系列：日本咖啡行业启示录之供给篇-连锁咖啡的竞争与终局
- 2024-02-18 16:10:15上传人：许我**温柔
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研究说明“海外消费复盘”系列聚焦海外消费龙头，借鉴成熟市场经验，研判未来趋势走向。本文是日本咖啡系列第二篇，深度复盘供给端变化，探究连锁咖啡赛道3类不同商业模式，比较模式间成长性差异，得出连锁咖啡行业发展背后的经验启示。研究内容1)第一种模式:日本版“瑞幸”——性价比咖啡龙头Doutor是日本第二大连锁咖啡品
- 一、引言
- 二、第一种模式 ——日本版“瑞幸”：性价比咖啡龙头
- 2.1、Doutor历史：批发商起家，进军性价比咖啡赛道
- 2.2、从定价、连锁模式和品类拆解 Doutor的商业模式
- 2.3、门店选址：门店从小变大，地区集中度高
- 三、第二种模式 ——星巴克：高质高价 +西式社交空间
- 3.1、日本星巴克历史：迈出美国第一站，专注于 “第三空间”
- 3.2、从定价、连锁模式和客户群拆解星巴克的商业模式
- 3.3、门店选址：核心大城市和中小城市走两种选址策略
- 四、星巴克与 Doutor模式的成长性比较
- 4.1、星巴克日本美国门店数量均超越当地中端咖啡龙头
- 4.2、核心大城市： Doutor后期门店不断减少，星巴克门店持续扩张
- 4.3、中小城市： Doutor在中小城市开店空间不及星巴克
- 五、第三种模式 ——Komeda：高价+日式社交空间
- 5.1、Komeda历史：名古屋孕育的独特模式，后期拓展全国
- 5.2、从定价、连锁模式和客户群拆解 Komeda的商业模式
- 5.3、门店选址：避开商业中心，在居民区集中性开店
- 5.4、成长性判断： Komeda成长性超预期，门店数逼近 Doutor
- 六、投资建议与启示
- 6.1、连锁咖啡行业的竞争建立在两大基础规律之上
- 6.2、Doutor模式：性价比模式前期高速成长，后期需警惕激烈竞争
- 6.3、星巴克模式：建立在 “第三空间”上的品牌护城河，成长后劲更足
- 6.4、Komeda模式：日本特有模式，中国还未到时机
- 七、风险提示
- 八、附录
- 图表1： 日本四个主要咖啡品类的生命周期示意图
- 图表2： 日本市场前五大连锁咖啡品牌市场份额（ %）
- 图表3： 日本市场前五大连锁咖啡品牌单笔交易额（日元）
- 图表4： Doutor旗下两大品牌门店数量及发展历史（家）
- 图表5： 中端连锁咖啡品牌 Doutor门店
- 图表6： 后期拓展的高端连锁咖啡 Excelsior门店
- 图表7： Doutor咖啡价格显著低于星巴克（日元 /杯）
- 图表8： 消费者在 Doutor门店停留时间小于 15分钟
- 图表9： Doutor和便利店咖啡的对比
- 图表10： Doutor加盟门店占比超过 80%
- 图表11： Doutor的连锁模式示意图
- 图表12： Doutor后期增加了早餐服务的权重
- 图表13： Doutor旗下不同类型门店图示
- 图表14： 目前Doutor大部分门店座位数在 30-70之间
- 图表15： 2023年Doutor66%的门店集中于前五大城市
- 图表16： 2023年Doutor34%的门店开在东京
- 图表17： 日本星巴克门店数量及发展历史（家）
- 图表18： 星巴克在日本的第一家门店「银座松屋通店」
- 图表19： 星巴克提供西式风格的 “社交空间”
- 图表20： 星巴克咖啡价格至少高于 Doutor60%（日元/杯）
- 图表21： 星巴克门店平均停留时间超过 30分钟
- 图表22： 三大消费诉求共同支撑了星巴克的高定价模式
- 图表23： 星巴克23%的门店集中于东京
- 图表24： 星巴克在日本东京 23区的门店分布规律
- 图表25： 2016年星巴克在东京门店布局的特点分析
- 图表26： 星巴克中小城市门店人均拥有量显著更低
- 图表27： 星巴克中小城市门店示例
- 图表28： 日本星巴克门店数量超过中端咖啡龙头 Doutor
- 图表29： 美国星巴克门店数量超过中端咖啡龙头 Dunkin
- 图表30： 星巴克城市门店集中度显著低于 Doutor（%）
- 图表31： 星巴克在中小城市的门店数均超过 Doutor
- 图表32： 2014-2023年Doutor日本地区门店数量变化
- 图表33： 2017-2021年星巴克日本地区门店数量变化
- 图表34： 随着男性年龄增长，黑咖啡欢迎度持续上升
- 图表35： 随着女性年龄增长，黑咖啡欢迎度持续上升
- 图表36： 连锁咖啡茶饮品牌热度的演变路径
- 图表37： 日本前十大连锁咖啡门店数及美式咖啡价格
- 图表38： Doutor面临来自多方的竞争
- 图表39： 便利店在东京门店密度远高于 Doutor
- 图表40： 便利店咖啡绝对价格优势的来源
- 图表41： 日本东京等大城市人流量很高
- 图表42： 日本众多中小城市人流量显著更低
- 图表43： 便利店在中小城市的门店密度远高于 Doutor（家）
- 图表44： Komeda咖啡门店数量及发展历史（家）
- 图表45： Komeda咖啡的创始门店「菊井店」
- 图表46： Komeda咖啡提供日式风格的 “社交空间”
- 图表47： Komeda咖啡价格不低于星巴克（日元 /杯）
- 图表48： 消费者在 Komeda门店停留时间大于 1小时
- 图表49： Komeda独有的早餐服务套餐（一杯咖啡的价格）
- 图表50： 为提升顾客店内消费金额 Komeda提供丰富餐食
- 图表51： Komeda几乎全部为加盟门店
- 图表52： 众多Komeda门店为家庭店和夫妻店
- 图表53： Komeda采取对加盟商非常友好的固定加盟费模式
- 图表54： 一家典型的开在社区的 Komeda门店
- 图表55： Komeda充分融入社区最受中老年群体欢迎
- 图表56： Komeda门店集中度和星巴克类似
- 图表57： Komeda门店数量最多的城市是起源地名古屋
- 图表58： Komeda咖啡门店数量逐渐逼近 Doutor（家）
- 图表59： 门店年均销售额（十亿日元 /店/年）
- 图表60： 门店年均交易量（万单 /店/年）
- 图表61： 2020年星巴克全球中杯拿铁咖啡价格对比 ——发展中国家咖啡价格更贵
- 图表62： 星巴克/Doutor/Komeda营业收入比较（亿日元）
- 图表63： 星巴克/Doutor/Komeda营业利润比较（亿日元）
- 图表64： 星巴克/Doutor/Komeda毛利率水平（ %）
- 图表65： 星巴克/Doutor/Komeda营业利润率水平（ %）
- 图表66： 星巴克/Doutor/Komeda管理与销售费用率（ %）
- 图表67： 星巴克/Doutor/Komeda ROE水平（%）
- 图表68： 三家主要连锁咖啡公司历史股价（日元 /股）
- 图表69： 日本市场给予星巴克的估值水平相对更高（倍）
- 图表70： 星巴克市值于 2010年超过Doutor，Komeda市值于2019年超过Doutor（亿日元）
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