食品饮料行业月度点评：拥抱确定性
- 2024-03-25 15:31:34上传人：须臾**可离
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投资要点：月度回顾：2024年2月，食品饮料板块随市场情绪修复迎来反弹行情，食品饮料（申万）指数本月上涨8.64%，但仍跑输沪深300指数0.71个百分点。资金面来看，2月份食品饮料板块再次获得北向资金青睐，北向资金大幅净买入近120亿元。经济数据跟踪：宏观经济仍在复苏态势中。1）1-2月社零整体略低于预期。2024年1-2月社零
- 1 行业月度回顾
- 1.1 市场表现
- 1.2 北向资金情况
- 1.3 公司跟踪
- 2 重要经济数据跟踪
- 2.1 社零总体情况：疫后消费复苏在路上
- 2.2 CPI整体情况：春节错期因素带来改善
- 2.3 社零细分情况：线上维持高增速，必选消费韧性足
- 2.4 CPI细分情况：节日效应，食品细分肉菜水果价格上涨
- 3 投资建议
- 3.1 重点公司：
- 3.1.1 劲仔食品（ 003000.SZ）：产品力为先，借助新品类 +新包装+新渠道，快速成长
- 4 风险提示
- 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分
- 行业研究报告
- 图1：2024年2月，食品饮料（申万）指数上涨 8.64%
- 图2：2月，三级子行业均录得正收益
- 图3：1-2月，三级子行 业累计表现一般
- 图4：2024年2月北向资金净流入 120亿元
- 图5：2024年1-2月社零总额 81307亿元，同比增长 5.5%
- 图6：2019年为基期， 2024年1-2月社零CAGR为4.38%
- 图7：2024年2月CPI同比增长 0.70%
- 图8：2024年2月食品CPI环比上涨 1.00%
- 图9：2024年1-2月网上实物商品零售单月 +14.40%
- 图10：2024年1-2月线上销售渗透率为 22.4%
- 图11：2024年1-2月粮油食品类同增 9.0%
- 图12：2024年1-2月粮油食品类五年 CAGR9.3%
- 图13：2024年1-2月饮料类同增 6.9%
- 图14：2024年1-2月饮料类五年 CAGR为12.1%
- 图15：2024年1-2月烟酒类同增 13.7%
- 图16：2024年1-2月烟酒类五年 CAGR为10.7%
- 图17：2024年2月食品烟酒 CPI同比-0.10%，环比+2.20%
- 图18：2024年2月食品CPI同比-0.90%，环比+3.30%
- 图19：2024年2月粮食价格环比 -0.10%
- 图20：2024年2月食用油价格环比 -0.60%
- 图21：2024年2月鲜菜价格环比 +12.70%
- 图22：2024年2月鲜果价格环比 +4.30%
- 图23：2024年2月猪肉价格环比 +7.20%
- 图24：2024年2月蛋类价格环比 -2.20%
- 图25：2024年2月酒类价格环比 -0.90%
- 图26：2024年2月奶类价格环比 -0.40%
- 表1：北向资金净流入前五个股
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