财信证券研究报告_财信证券行业研究报告大全第63页

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高华证券

七麦数据

网信办

中国信通院

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宏观策略、市场资金跟踪周报：板块估值分化或将收敛，关注滞涨的消费龙头

上周（8.2-8.6)股指低开，上证指数上涨 1.79%，收报 3458.2 点，深证成指上涨 2.45%，收报 14827.41 点，中小 100 上涨 2.85%，创业板指上涨 1.47%；行业板块方面，国防军工、汽车、建筑材料涨幅居前；主题概念方面，连板指数、锂电电解液指数、锂电负极指数涨幅居前；沪深两市日均成交额为13467.61 亿，沪深两市成交额较前一周下降 1.15%，其中沪市下

135172021/08/10VIP会员专享

化工行业月度报告：半导体材料短期回调，可降解材料重视长期机会

投资要点：　　Wind新材料行业指数上周跑盈上证综指3.48个百分点。上周（2021.08.02-2021.08.06，下同）Wind新材料行业指数上涨3.65%，跑赢上证综指3.48个百分点，跑赢创业板指3.25个百分点；截止至2021.8.6，近一年Wind新材料行业指数累计上涨43.46%，跑赢上证综指41.34个百分点，跑赢创业板指19.42个百分点。　　新材料各细分板块周行情。可降解

50212021/08/09VIP会员专享

化工行业周度报告：半导体材料高热度，可降解材料重视长期发展

投资要点：　　Wind新材料行业指数上周跑输上证综指5.06个百分点。上周（2021.07.26-2021.07.30，下同）Wind新材料行业指数下跌1.27%，跑赢上证综指5.06个百分点，跑赢创业板指2.50个百分点；截止至2021.7.30，近一年Wind新材料行业指数累计上涨47.37%，跑赢上证综指44.01个百分点，跑赢创业板指21.98个百分点。　　新材料各细分板块周行情。可降

163122021/08/09VIP会员专享

行业配置及主题跟踪周报：国内疫情再升级，扰动消费复苏

投资建议：我们判断下半年，A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道，以及可能成为我国经济增长引擎的新经济板块，把握住结构性行情。建议配置以下方向：（1）碳中和主题。现今中国正全力推进“碳中和”目标，风电/光伏等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保等。（2）新经济主题。高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建议重点关注具

105672021/08/09VIP会员专享

行业

行业配置及主题跟踪周报：国内疫情再升级，扰动消费复苏

投资建议：我们判断下半年，A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道，以及可能成为我国经济增长引擎的新经济板块，把握住结构性行情。建议配置以下方向：（1）碳中和主题。现今中国正全力推进“碳中和”目标，风电/光伏等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保等。（2）新经济主题。高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建议重点关注具
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08-092021
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纺织服装

纺织服装行业点评：国务院印发全民健身计划，利好体育运动产业

　　投资要点：　　事件：国务院印发《全民健身计划(2021-2025年)》，明确目标：到2025年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万
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08-092021
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文化传媒

传媒行业月度报告：“双减”政策落地，关注优质个股长期成长机会

市场回顾：2021年7月，行情表现低迷。传媒指数下跌11.92%，跑输WIND全A指数8.82pct，涨跌幅位列申万28个子行业中第24名。　　估值方面：截至2021年7月底，传媒板块PE(TTM,中值)为29.15倍（前值34.96倍），位于2010年以来的后4.32%分位。教育“双减”政策落地、强化未成年人防沉迷系统建设等是传媒板块回调主因。　　行业跟踪：1）电影：暑期档来临，在优质影片缺
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08-092021
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市场

宏观策略、市场资金跟踪周报：国内疫情再次升温，下周市场或将承压

上周（7.26-7.30)股指低开，上证指数下跌4.31%，收报3397.3点，深证成指下跌3.70%，收报14473.21点，中小100下跌3.77%，创业板指下跌0.86%；行业板块方面，通信、有色金属、电子涨幅居前；主题概念方面，光刻胶指数、首板指数、打板指数涨幅居前；沪深两市日均成交额为13624.51亿，沪深两市成交额较前一周上升13.97%，其中沪市上升16.06%，深市上升12.
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08-032021
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航天航空

国防军工行业点评：航空工业首次实现“时间过半、收入过半”，中国航发民品主业加速发展

投资要点：　　事件： 1） 7 月 22 日，中国航发上半年经济运行分析会中指出：基本实现“时间过半、任务过半”，营业收入与利润再创新高。……正确理解集团聚焦主业战略导向，在做强现有优势产品的同时，加快民用发动机、民用燃机两大主业产品发展。 2） 7 月 23 日，航空工业党组召开 2021 年上半年经济运行分析专题会，首次实现“时间过半、收入过半”，军品业务发挥“主引擎”作用，均衡生产再创历
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08-022021
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行业

行业配置及主题跟踪周报：推动新型储能发展指导意见制发，新型储能再迎窗口期

核心摘要　　投资建议：我们判断下半年，A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道，以及可能成为我国经济增长引擎的新经济板块，把握住结构性行情。建议配置以下方向：（1）碳中和主题。现今中国正全力推进“碳中和”目标，风电/光伏等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保等。（2）新经济主题。高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建
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07-302021
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行业

行业配置及主题跟踪周报：推动新型储能发展指导意见制发，新型储能再迎窗口期

核心摘要　　投资建议：我们判断下半年，A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道，以及可能成为我国经济增长引擎的新经济板块，把握住结构性行情。建议配置以下方向：（1）碳中和主题。现今中国正全力推进“碳中和”目标，风电/光伏等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保等。（2）新经济主题。高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建
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07-302021
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化工行业

化工行业月度报告：BOPLA成功量产，电池级PVDF价格创新高

投资要点：　　Wind 新材料行业指数本周跑输上证综指 1.50 个百分点。本周（20210719- 20210723，下同）Wind 新材料行业指数上涨 0.82%，跑赢上证综指 1.50 个百分点，跑赢创业板指 3.73 个百分点；截止至2021.7.23，近一年 Wind 新材料行业指数累计上涨 42.82%，跑赢上证综指 32.04 个百分点，跑赢创业板指 18.88 个百分点。
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07-282021
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有色金属

有色金属行业月度报告：新能源汽车产销保持高速增长，中游需求旺盛

　　产品力是驱动新能源汽车市场成长的主要内因：根据中汽协的数据，6月，新能源汽车产销分别完成24.8和25.6万辆，同比分别增长1.35倍和1.39倍，继续刷新当月历史纪录；1-6月，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍。根据乘联会的数据，6月新能源车国内零售渗透率14%，1-6月渗透率10.2%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。6月，自主品牌中的新能源车渗透
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07-282021
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汽车行业

汽车行业月度报告：新能源汽车景气度高，产销同比实现大幅增长

　　汽车行业指数6-7月涨跌幅落后整体水平，涨幅处于申万行业第11名。6月-7月（2021.6.24-2021.7.25）全A指数涨跌幅为+1.94%。申万一级行业涨跌幅中位数为-0.27%，汽车行业（申万一级）涨跌幅为+1.38%，落后大盘0.56pct，处于板块涨幅排名第11位。　　受新能源汽车高景气度带动，行业PE仍处于高位，PB估值处于历史前三分之一区间。截至2021年7月25日，申万汽车
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07-272021
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数据

宏观高频数据跟踪周报：经济增长大体平稳，内在动力复苏缓慢

投资要点　　产业高频周度观察。1）通胀。本周猪肉价格继续回落，猪粮比价小幅回升，鸡肉价格上涨、牛羊肉价格本周下跌，蔬菜价格上行，水果平均批发价小幅回落。2）工业。高炉&焦化企业开工率继续回落；本周螺纹钢材价格继续走强，库存小幅下行；铜价本周回落，库存继续累积。3）消费。汽车零售&批发销售疲弱，零售和批发同比增速下滑至-7%和-29%，电影票房收入&观影人次有所回落，周环
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07-272021
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行业

行业配置及主题跟踪周报：碳排放权交易市场上线，光伏板块或迎来新浪潮

投资建议：我们判断下半年，A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道，以及可能成为我国经济增长引擎的新经济板块，把握住结构性行情。建议配置以下方向：（1）碳中和主题。现今中国正全力推进“碳中和”目标，风电/光伏等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保等。（2）新经济主题。高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建议重点关注具
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07-272021
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文化传媒

文化传媒：教育“双减”政策落地，校外教培全面从严治理

投资要点：　　事件：7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。《双减文件》目标为：学生过重作业负担和校外培训负担、家庭教育支出和家长相应精力负担1年内有效减轻、3年内成效显著。　　从严治理，全面规范校外培训行为。此前，校外培训机构在资本助力下野蛮发展，增加了家庭教育成本、加剧了社会焦虑。《双减文件》提出：1）准入资质方面，各地
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07-262021
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市场

宏观策略、市场资金跟踪周报：指数上行速度放缓，关注碳中和、建材板块

投资要点　　上周（7.19-7.23)股指低开，上证指数上涨0.31%，收报3550.3点，深证成指上涨0.38%，收报15028.57点，中小100上涨0.88%，创业板指上涨1.08%；行业板块方面，有色金属、钢铁、电气设备涨幅居前；主题概念方面，连板指数、MicroLED指数、显示屏制造装备指数涨幅居前；沪深两市日均成交额为11954.47亿，沪深两市成交额较前一周下降2.12%，其中沪
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07-262021
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纺织服装

纺织服装行业点评：安踏冠军体验店登陆，科技化年轻化推动新国货崛起

　　事件：7月16日起，安踏冠军体验店陆续登录北京王府井、青岛梦乐城和成都万象城，奥运主题空间将全面多维度地展示奥运故事，并通过一系列的互动装置，让消费者身临其境感受到奥运氛围。　　主题空间科技赋能，国潮元素和奥运文化更加深入人心。安踏冠军体验店主要布局一二线城市的主流商圈，以北京王府井店为例，店铺位于王府井百货大楼前，以奥运会标志五环为设计灵感，整个空间呈现出金属幻彩的高科技感，五大体验空间的分
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07-232021
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