未成功上市也重罚，严打欺诈发行是资本市场真利好

　　2月9日，正值大年三十之际，证监会官网披露一则具有首例性质的IPO企业千万元罚单。上海思尔芯技术股份有限公司（原名：上海国微思尔芯技术股份有限公司，以下简称“思尔芯”），这家2021年8月提交科创板首发上市申请的企业，上市未能如愿，却因证券发行文件编造虚假内容而被认定欺诈发行，公司及主要管理人员被合计罚没1650万元。

　　思尔芯案之所以具有标志性意义，是因为该案为新证券法实施以来，首例提交申报材料后未获注册而被证监会查办的欺诈发行案件，案件的详情充分显示了监管部门对欺诈发行“零容忍”的态度。

　　企业在IPO过程中，为尽快上市或获得更高首发募资规模而虚增营收或净利润并不罕见，甚至由于上市公司资源过于珍贵，过去这些年已经形成一条财务造假、虚假发行的全环节包装造假产业链。在以往的“惯例”里，造假企业在现场检查被抽中时如果主动撤回材料，就不用被检查，更不用被处罚。