2025年银行行业分析：银行同业存单发行利率上行

  报告网网讯，随着2025年银行同业存单发行计划的陆续披露，银行业正面临一场深刻的负债结构调整。在存款利率持续下调、监管政策趋严的背景下，银行同业存单备案额度大幅增长，成为银行主动负债管理的重要工具。本文将深入探讨银行同业存单发行的新趋势，以及其对2025年银行行业发展的影响。

  一、银行同业存单发行计划激增

  《2025-2030年全球与中国银行行业市场现状调研分析及发展前景报告》指出，截至2月26日，已有208家商业银行披露了2025年同业存单发行计划，合计备案额度高达22.1万亿元，相比2024年初增长了19.5%。这一增幅明显高于前几年，显示出银行在负债调整方面的迫切需求。其中，大中型银行如农行、交行的备案额度增幅更是达到了30%左右，成为同业存单发行的主要力量。

  二、银行负债结构调整的必然选择

  同业存单作为银行主动负债的重要工具，具有吸收灵活、期限固定、价格公允、信用风险可控等优势。在存款利率持续下调、存款增长乏力的背景下，银行需要大幅提高同业存单备案额度，为负债调整留出空间。此外，同业存单纳入同业负债进行考核，其备案额度加同业负债不得超过银行总负债的三分之一，这也限制了银行同业存单的发行规模。然而，在存款增速显著下滑的情况下，银行不得不通过增加主动负债来补充流动性，确保资金来源与资金运用规模总体匹配。

  三、银行存款增速下滑的多重因素

  银行存款增速下滑的原因主要有三方面：一是存款利率持续下调，导致一部分存款流失至收益率相对较高的理财产品;二是“手工补息”整改导致商业银行对公存款流失;三是同业存款自律新规导致非银存款流失。这些因素共同作用下，银行存款增速显著下滑，尤其是大行存款压力更大。相比之下，中小银行存款增速反超大行，成为存款市场的新亮点。

  四、银行同业存单发行利率上行

  为应对资产负债缺口，银行近期加大同业存单发行力度，同业存单发行利率也出现上行。银行行业分析指出，2月27日大行一年期同业存单发行利率已升至2%，相比去年11月末上升了近20BP。在缺负债的情况下，银行不关注同业存单的成本，只看能不能发出来。这反映出银行在负债调整方面的迫切需求和压力。

  总结：

  2025年银行行业发展前景面临诸多挑战和机遇。同业存单发行计划的激增和发行利率的上行，显示出银行在负债调整方面的迫切需求和压力。然而，这也为银行提供了主动负债管理的重要工具，有助于银行优化负债结构、提高流动性风险管理能力。展望未来，随着金融市场的不断发展和监管政策的逐步完善，银行业将迎来更加广阔的发展空间和更加激烈的市场竞争。银行需要不断创新和转型，以适应市场变化和客户需求的变化，实现可持续发展。