江西铜业：业绩超出预期 看好长期发展趋势

    营业收入下降23.6%，净利润下降61%，EPS为0.40元。

　　公司半年报显示，2009年上半年公司实现营业收入213.5亿元，比去年同期下降了23.6%；实现归属于母公司股东的净利润12亿元，同比下降了61%；报告期内，公司每股收益0.40元，同比减少60.8%；环比一季度0.05元的每股收益，公司二季度eps盈利0.35元，这一业绩略超出我们的预期。

　　给予“推荐”评级。

　　综合分析，我们调高公司0910年的eps至0.91元和1.32元。基于对公司所在行业金属价格的未来仍然看好的判断，基于公司较雄厚的资源储量，基于公司未来几年矿产铜产量的逐步释放，我们看好公司未来的长期发展趋势。因此我们维持公司的推荐评级。